量化分析报告：产品代码513120

分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间：2025-11-26
方法论：基于威科夫量价原理，结合历史排名数据（近10年分位分析），从市场数据中提取供求关系Alpha信号，识别大型投资者意图。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的513120开盘价1.35、收盘价1.37、5日均线1.33、10日均线1.36、20日均线1.35、涨跌幅1.86%、周涨跌幅1.49%、月涨跌幅-0.73%、季度涨跌幅-10.78%、年涨跌幅88.41%

513120价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513120价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列与交叉信号：
    • • 初始日期（2025-10-27）均线呈空头排列：MA_5D (1.368) < MA_10D (1.383) < MA_20D (1.440) < MA_30D (1.474) ≈ MA_60D (1.473)，表明长期下跌趋势主导。
    • • 结束日期（2025-11-26）均线收敛但维持空头排列：MA_5D (1.334) < MA_10D (1.357) ≈ MA_20D (1.352) ≈ MA_30D (1.359) < MA_60D (1.433)，短期均线（MA_5D至MA_30D）趋于粘合，显示下跌动能减弱。
    • • 均线交叉信号：MA_5D多次下穿MA_20D（如2025-10-30至11-07），确认空头动能；但11月中下旬MA_5D与MA_20D差值收窄（-0.023至-0.018），暗示潜在趋势转换。
  • • 价格行为与威科夫阶段推断：
    • • 下跌阶段（2025-10-27至11-07）：价格从1.360下跌至1.322（累计-2.8%），伴随低点下移（1.355→1.290），符合威科夫“下跌”阶段特征。
    • • 吸筹阶段（2025-11-10至11-26）：价格在1.290–1.415区间震荡，低点1.290（11-21）放量下跌后快速反弹，结合成交量收缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO从2.812降至1.272），表明供应枯竭后的机构吸筹行为。
    • • 关键验证点：若价格突破1.415（11-13高点）且放量，则确认上涨阶段启动；若跌破1.290，则重新进入下跌。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的513120开盘价1.35、收盘价1.37、成交量5608733100、涨跌幅1.86%、成交量5608733100、7日平均成交量4409060754.86、7日量比1.27

513120量价关系折线图与历史排名分析
513120量价关系折线图与历史排名分析
  • • 放量上涨（需求主导）：
    • • 2025-10-31：PCT_CHANGE +5.118%，VOLUME 9.74B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.812），创近10年最高成交量比率（历史排名第1），表明需求强势介入。
    • • 2025-11-13：PCT_CHANGE +4.197%，VOLUME 7.37B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.530），量价齐升，确认需求复苏。
  • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：
    • • 2025-11-03：PCT_CHANGE +1.017%，VOLUME 8.72B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.021），涨幅低于成交量增幅，暗示供应压力。
    • • 2025-11-21：PCT_CHANGE -3.487%，VOLUME 4.95B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.938），放量下跌表明恐慌抛售。
  • • 缩量反弹（需求不足）：
    • • 2025-10-29：PCT_CHANGE +0.895%，VOLUME 1.67B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.447，历史排名第16），缩量反弹验证需求疲软。
  • • 供求转换信号：
    • • 成交量增长（VOLUME_GROWTH）从-38.4%（10-29）飙升至+166.8%（10-30），伴随价格反弹，显示供应被吸收。历史排名数据（WEEK_MAX_VOLUME_GROWTH排名第15）支持该异常事件的显著性。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的513120开盘价1.35、7天日内波动率0.32、7日内波动率量比1.04、7天历史波动率0.39、7天历史波动率量比0.96、RSI 49.90

513120Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513120Parkinson波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与异常：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）从0.304（10-28）升至0.549（11-07），短期波动率显著高于长期（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.276，11-07），表明情绪恐慌。
    • • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）从0.255（10-29）升至0.366（11-05），日内波动扩大，与价格下跌同步。
  • • 情绪极端点验证：
    • • RSI_14处于34.35（10-30，超卖）至54.59（11-13，中性）之间，10-30的RSI低点与放量下跌结合，确认情绪悲观极点。
    • • 波动率比率异常：PARKINSON_RATIO_7D_14D最低0.704（10-28，历史排名第12），显示波动率收敛后的爆发潜力。

4. 相对强度与动量表现

  • • 短期动量：WTD_RETURN波动剧烈（-7.07%至+5.90%），11-13当周+4.66%的强势反弹与放量上涨匹配，但未能持续。
  • • 中期动量：MTD_RETURN从-5.45%（11-21）修复至-0.73%（11-26），QTD_RETURN维持负值（-10.78%），显示中期动量疲软。
  • • 相对强度：YTD回报率85.93%（11-26），虽低于前期高点（91.72%），但仍处高位，表明标的长期韧性。动量与量价结论一致：短期反弹缺乏中期支撑。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 吸筹行为：
    • • 2025-10-31放量大涨（成交量近10年排名第5），价格从1.309低位反弹，机构在恐慌中接盘。
    • • 2025-11-13放量突破前高（1.415），VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.575，聪明钱主导需求流入。
  • • 派发行为：
    • • 2025-11-03放量滞涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.021但涨幅仅1.02%），大型投资者利用反弹派发。
    • • 2025-11-21放量下跌（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.914），机构抛售加剧。
  • • 测试与震仓：
    • • 2025-11-10缩量测试支撑1.314（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.811），价格反弹，符合威科夫“测试”阶段。
    • • 2025-11-17至11-19成交量收缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.765–0.760），价格震荡，机构清洗浮筹。
  • • 意图总结：聪明钱在1.290–1.340区间吸筹，在1.400以上派发，当前处于吸筹尾声。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513120支撑阻力位分析图与交易信号
513120支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键支撑位：1.290（2025-11-21低点），若跌破则下看1.250。
  • • 关键阻力位：1.415（2025-11-13高点），次级阻力1.385（11-26高点）。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 看多信号：价格在支撑位1.290放量反弹，RSI超卖修复，机构吸筹行为明确。建议在1.300–1.320区间逢低布局，止损位1.285。
    • • 确认点：放量突破1.415且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5，则加仓；若跌破1.290，则离场。
  • • 风险提示：短期波动率居高（HIS_VOLA_7D=0.385），需警惕事件驱动回撤。

结论与行动建议

  • • 当前阶段：吸筹末期，供需趋于平衡。历史排名数据（如成交量比率创纪录）增强信号可靠性。
  • • 操作建议：
    • • 入场：现价1.366附近轻仓试多，或在回撤至1.320–1.330加仓。
    • • 止损：1.285（支撑位下方）。
    • • 目标：1.415（突破后上看1.450）。
  • • 验证点：监控成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）与波动率收敛（PARKINSON_RATIO_7D_14D <0.9）以确认趋势转换。

免责：本报告基于公开数据推导，不构成投资建议。市场风险存在，请结合实时行情决策。

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