威科夫量化分析报告：产品代码513190（2025-10-27至2025-11-26）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的513190开盘价1.81、收盘价1.79、5日均线1.79、10日均线1.81、20日均线1.80、涨跌幅-0.17%、周涨跌幅-0.56%、月涨跌幅2.58%、季度涨跌幅7.64%、年涨跌幅30.68%

513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线排列、价格行为及威科夫理论，市场当前处于派发阶段后期，趋势由多头向空头转换。

  • • 移动平均线分析：
    • • 多头排列破坏：截至2025-11-26，MA_5D（1.790） < MA_20D（1.799）且MA_10D（1.812） > MA_5D，短期均线转为空头排列。MA_30D（1.779）与MA_60D（1.733）仍呈多头格局，但中长期均线斜率趋平（MA_30D较10月底的1.694仅微升），表明上升动能衰竭。
    • • 均线交叉信号：
      • • 2025-11-18出现死叉：MA_5D（1.843）下穿MA_20D（1.789），确认短期趋势转弱。
      • • MA_60D持续上行为支撑，但价格（1.789）已跌破MA_5D/MA_10D，显示卖压增强。
    • • 威科夫市场阶段：
      • • 上涨阶段（10-27至11-13）：价格从1.771升至1.864（+5.2%），伴随均线多头排列（MA_5D > MA_20D > MA_60D）。
      • • 派发阶段（11-14至11-26）：价格高位震荡回落，关键信号包括：
        • • 11-13创历史最高收盘价1.864（排名第1），但当日涨幅仅0.05%且成交量达2.43亿股（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.24），形成“放量滞涨”。
        • • 11-21放量暴跌（成交量3.99亿股，排名近10年第7），确认派发。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的513190开盘价1.81、收盘价1.79、成交量174310800、涨跌幅-0.17%、成交量174310800、7日平均成交量231977107.43、7日量比0.75

513190量价关系折线图与历史排名分析
513190量价关系折线图与历史排名分析

供求格局从需求主导转向供应主导，关键日量价信号凸显卖方力量增强。

  • • 需求衰竭信号：
    • • 2025-11-10：缩量反弹（PCT_CHANGE=+1.95%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.82），需求不足。
    • • 2025-11-26：下跌中缩量（PCT_CHANGE=-0.17%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.75），买盘观望。
  • • 供应爆发信号：
    • • 2025-11-04：放量上涨（PCT_CHANGE=+1.08%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.58），但后续未能延续（11-05转跌），疑似诱多。
    • • 2025-11-21：恐慌抛售（PCT_CHANGE=-1.93%，VOLUME=3.99亿股，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.90），成交量创近10年第7高，供应完全主导。
  • • 量能极端值（基于历史排名）：
    • • 14日平均成交量在10-31达2.85亿股（排名第1），同期价格见顶，印证大型资金活跃派发。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的513190开盘价1.81、7天日内波动率0.17、7日内波动率量比0.96、7天历史波动率0.22、7天历史波动率量比0.98、RSI 51.62

513190历史波动率分析图与历史排名数据
513190历史波动率分析图与历史排名数据

波动率异常放大与RSI超买回落，揭示情绪从贪婪转向恐慌。

  • • 波动率扩张：
    • • 历史波动率：HIS_VOLA_7D在11-18达0.281（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=1.25），短期波动率较长期均值提升25%，预示趋势加速下跌。
    • • 日内波动率：PARKINSON_VOL_7D在11-18达0.199（PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.04），日内振幅扩大，机构调仓迹象明显。
  • • 情绪指标：
    • • RSI_14从11-13的71.85（超买）回落至11-26的51.62（中性），但期间价格下跌-4.0%，表明抛压持续。
    • • 波动率与价格下跌同步放大（如11-18 HIS_VOLA_7D=0.281对应PCT_CHANGE=-1.76%），符合威科夫“恐慌抛售”特征。

四、相对强度与动量表现

短期动量转负，但中长期趋势未破，需警惕进一步回调风险。

  • • 动量分化：
    • • 短期：WTD_RETURN在11-26为-0.56%，11月MTD_RETURN从11-13的6.88%回落至2.58%，动量衰竭。
    • • 中长期：QTD_RETURN（7.64%）与YTD（30.68%）仍为正，但斜率趋平。
  • • 动量验证量价：11月涨幅（MTD_RETURN=2.58%）主要由上旬放量推动，下旬缩量下跌印证动量流失。

五、大型投资者行为识别

聪明钱在高位完成派发，当前处于抛售尾声与试探性接盘阶段。

  • • 派发行为：
    • • 11-04至11-13：价格1.78-1.86区间持续高成交量（日均2.2亿股），且VOLUME_AVG_30D_RATIO多日>1.0（如11-04达1.47），机构高位出货。
    • • 11-21恐慌抛售：成交量近10年第7高，但收盘价1.775未破前低（11-18的1.788），部分资金承接。
  • • 吸筹试探：
    • • 11-24至11-26：缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.80），价格守稳1.775以上，或为聪明钱测试支撑。
  • • 历史排名佐证：11-13收盘价1.864（排名第1）与11-21成交量（排名第7）的极端值组合，典型派发模式。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

513190支撑阻力位分析图与交易信号
513190支撑阻力位分析图与交易信号

关键支撑位告破风险上升，操作上以防御为主。

  • • 支撑/阻力位：
    • • 阻力位：1.864（11-13高点，历史排名第1）、1.830（11-10/11双顶）。
    • • 支撑位：1.775（11-21/24低点）、1.768（11-24最低点）。
    • • 密集成交区：1.78-1.80（11月中下旬反复测试）。
  • • 威科夫交易信号：
    • • 当前信号：看空（派发确认，供应主导）。
    • • 操作建议：
      • • 空头入场：若放量跌破1.775，目标位1.750（10-27低点），止损1.790。
      • • 多头观望：需等待“二次测试”信号——缩量回踩1.775不破且放量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）。
    • • 验证点：
      • • 证实信号：收盘价跌破1.768且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5（恐慌延续）。
      • • 证伪信号：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破1.830，标志派发失败。

结论总结

  • • 趋势状态：派发阶段尾声，短期空头排列形成。
  • • 核心矛盾：中长期均线支撑 vs 短期供应爆发。
  • • 行动优先级：风险偏好者轻仓试空（止损1.790），保守者观望至1.775支撑确认结果。
  • • 数据锚点：近10年成交量排名第7的恐慌日（11-21）与历史最高收盘价（11-13）构成极端派发组合，增强结论可靠性。
免责声明：本报告严格基于量化数据推导，符合威科夫原理。市场有风险，决策需结合实时信息。

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