20251126 BNBUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

BNBUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码：BNBUSDT

分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26

报告生成时间：2025-11-27

执行摘要

基于威科夫量价原理，本报告从六大维度分析BNBUSDT的供需动态与大型投资者意图。数据表明：

• • 趋势：空头排列主导，价格从1138.88下跌至891.76（-21.7%），处于下跌末期至吸筹过渡阶段。
• • 量价关系：恐慌抛售（11月3日放量-8.28%）后出现缩量反弹（11月26日缩量+3.38%），需求不足。
• • 波动性：短期波动率极端放大（HIS_VOLA_7D_14D比率达1.338），RSI超卖后反弹至42.05，情绪仍脆弱。
• • 动量：全周期回报转负（MTD -18.1%，QTD -11.58%），短期动量偏弱。
• • 聪明钱行为：派发阶段（10月底高位放量滞涨）后，当前低位缩量震荡暗示吸筹尝试。
• • 关键位：支撑800-850，阻力900-950。
  交易信号：观望，等待放量突破900确认反转；若破850则下看790。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的BNBUSDT开盘价862.58、收盘价891.76、5日均线847.07、10日均线876.63、20日均线918.66、涨跌幅3.38%、周涨跌幅-0.67%、月涨跌幅-18.10%、季度涨跌幅-11.58%、年涨跌幅26.98%

数据推导：

• • 移动平均线排列：
  • • 初始期（10月27日）：MA_5D (1112.45) < MA_20D (1160.55)，MA_30D (1135.27) > MA_60D (1028.27)，混合信号。
  • • 末期（11月26日）：MA_5D (847.07) < MA_10D (876.63) < MA_20D (918.66) < MA_30D (965.28) < MA_60D (1050.28)，空头排列确立。
  • • 均线交叉：MA_5D持续下穿长期MA（如11月3日MA_5D vs MA_20D差值扩大至-142点），确认下跌趋势加速。
• • 价格行为与威科夫阶段：
  • • 派发阶段（10月27日-10月30日）：价格高点1182.6至1079.05，伴随放量下跌（10月30日成交量508291，价格-2.59%），供应主导。
  • • 下跌阶段（11月1日-11月21日）：价格跌破所有MA，低点下探790.79（11月21日），WTD回报最低-12.76%（11月3日）。
  • • 吸筹过渡（11月22日-11月26日）：价格在800-870区间震荡，成交量萎缩（11月26日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.5），测试支撑。

结论：市场处于下跌末期，空头排列未改，但价格低位震荡暗示潜在吸筹。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的BNBUSDT开盘价862.58、收盘价891.76、成交量141809.35、涨跌幅3.38%、成交量141809.35、7日平均成交量284944.68、7日量比0.50

数据推导：

• • 成交量异常指标：
  • • 放量确认供应：10月30日VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.26（高于均值），价格下跌，表明卖压强劲。
  • • 缩量暗示弱势：11月2日VOLUME_AVG_21D_RATIO=0.22（历史排名4），价格微跌，反映流动性枯竭。

• 关键日量价信号：

结论：供求力量转换中——恐慌抛售（11月3日）后供应减弱，但需求复苏不足（缩量反弹），市场需放量确认方向。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的BNBUSDT开盘价862.58、7天日内波动率0.60、7日内波动率量比0.97、7天历史波动率0.55、7天历史波动率量比1.12、RSI 42.05

数据推导：

• • 波动率极端值：
  • • 短期波动放大：11月7日HIS_VOLA_7D=0.862，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.338（短期>中期），预示情绪恐慌。
  • • 日内波动高位：11月4日PARKINSON_VOL_7D=0.711，PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.172，加剧不确定性。
  • • 波动率收敛：11月26日PARKINSON_VOL_7D=0.598，比率降至0.969，情绪趋于稳定。
• • RSI超卖反弹：
  • • RSI_14从11月21日的28.42（超卖）反弹至11月26日的42.05，但仍低于中性50，情绪修复脆弱。

结论：波动率从极端恐慌转向收敛，RSI超卖反弹提供短期支撑，但未脱离危险区域。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

• • 动量恶化：全周期回报率下滑，MTD和QTD负值扩大，显示中期动量疲软。

• 回报率全面转负：

结论：相对强度持续走弱，短期反弹（11月26日WTD -0.67%）未能扭转负动量格局。

5. 大型投资者行为识别

数据推导：

• • 派发（Distribution）：
  • • 10月27日-10月30日：价格高位（1138-1182）放量滞涨/下跌（如10月28日放量-3.11%），聪明钱抛售。
  • • 历史排名：WEEK_MAX_CLOSE排名13（10月27日），高位派发信号。
• • 恐慌抛售与吸筹尝试：
  • • 11月3日：放量-8.28%（VOLUME_GROWTH排名4），恐慌中聪明钱可能承接。
  • • 11月21日后：价格低位缩量震荡（如11月26日VOLUME_AVG_30D_RATIO=0.39），吸筹进行中但未放量确认。
• • 测试（Test）：
  • • 11月22日-11月25日：价格在830-865窄幅震荡，成交量低迷（VOLUME_AVG_7D_RATIO≈0.5），测试850支撑。

结论：聪明钱从派发转向试探性吸筹，需放量突破验证参与度。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

数据推导：

• • 关键位置：
  • • 阻力：900-950（前密集成交区，11月7日-11月11日高点）。
  • • 支撑：800-850（11月21日低点790.79，11月26日低点851.72）。
• • 威科夫事件信号：
  • • 当前阶段：吸筹测试期——价格接近支撑，缩量反弹表明卖压减轻，但需求未强势回归。
  • • 看多触发条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破900，目标950。
  • • 看空触发条件：放量跌破850，下看790。

操作建议：

• • 入场：突破900且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2（多）；跌破850且放量（空）。
• • 止损：多头止损850以下，空头止损900以上。
• • 验证点：
  • • 证实看多：连续两日收盘>900，成交量环比增长>50%。
  • • 证伪看多：收盘<850，或缩量反弹失败。

历史排名数据整合

• • 极端事件增强结论：
  • • 11月3日VOLUME_GROWTH排名4（近10年最高4%），确认恐慌抛售的稀有性。
  • • 11月2日VOLUME_AVG_21D_RATIO排名4（近10年最低4%），印证流动性缺失的极端情况。
• • 意义：历史排名表明当前市场处于统计异常区间，供需失衡可能逼近转折点。

结论与行动建议

• • 综合判断：BNBUSDT处于下跌末期，聪明钱试探吸筹但需求不足，需放量确认反转。
• • 风险提示：缩量反弹易失败，若破850可能续跌。
• • 行动：
  • • 短期：观望，优先等待放量突破900做多（止损850）。
  • • 中期：若收盘站稳950，上看1000；若跌破790，下看700。

数据驱动原则：所有结论均基于量化指标（如量价背离、波动率比率、RSI极端值），避免主观臆断。威科夫事件（派发、吸筹、测试）通过历史排名验证极端性。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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