量化分析报告：BOTZ（Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF）

产品代码：BOTZ
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间：2025-11-27
方法论：基于威科夫量价原理，结合历史排名数据，从趋势、量价、波动性、动量、机构行为及支撑阻力六个维度进行客观分析。所有结论均严格依赖数据推导，避免主观臆断。

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的BOTZ开盘价34.71、收盘价34.87、5日均线33.81、10日均线34.37、20日均线35.72、涨跌幅0.93%、周涨跌幅3.04%、月涨跌幅-7.82%、季度涨跌幅-1.58%、年涨跌幅9.14%

BOTZ价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
BOTZ价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列与交叉信号：
    • • 均线排列状态：截至2025-11-26，MA_5D（33.806）上穿MA_10D（34.369），但价格（34.870）仍低于MA_20D（35.725）、MA_30D（36.200）及MA_60D（35.709），形成短期均线（5D/10D）金叉与长期均线（20D/30D/60D）空头排列的混合结构。这表明短期反弹动能初现，但中期趋势仍偏空。
    • • 均线交叉动态：MA_5D与MA_20D在2025-11-06至11-13期间形成死叉（MA_5D从37.561降至36.206，MA_20D稳定在37.182），确认中期下跌趋势；近期MA_5D反弹（11-24至11-26从33.686升至33.806）与价格回升同步，提示潜在趋势转换信号。
    • • 威科夫市场阶段推断：
      • • 派发阶段（Distribution）：2025-10-27至11-04，价格高位震荡（38.18-37.83）伴随放量下跌（如11-04成交量188万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10），符合机构派发特征。
      • • 下跌阶段（Markdown）：11-04至11-20，价格连续破位（37.32→33.08），MA_5D持续低于MA_20D，成交量在关键下跌日放大（如11-06成交量109万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.12），表明供应主导。
      • • 测试阶段（Test）：11-21至11-26，价格反弹至34.87但成交量萎缩（11-26成交量56万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.53），且未有效突破MA_20D阻力，反映需求不足的测试行为。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的BOTZ开盘价34.71、收盘价34.87、成交量557642、涨跌幅0.93%、成交量557642、7日平均成交量1043293.29、7日量比0.53

BOTZ量价关系折线图与历史排名分析
BOTZ量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日量价分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：2025-11-04（PCT_CHANGE=-2.43%，VOLUME=188万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10）和2025-11-14（PCT_CHANGE=-0.42%，VOLUME=213万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47），均出现价跌量增，确认供应压倒性优势。
    • • 缩量反弹（需求不足）：2025-11-24（PCT_CHANGE=1.73%，VOLUME=54万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.40）和2025-11-26（PCT_CHANGE=0.93%，VOLUME=56万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.53），反弹乏力且成交量低于均值，表明买方参与度低。
    • • 放量恐慌抛售：2025-11-06（PCT_CHANGE=-2.76%，VOLUME=109万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.12）和2025-11-18（PCT_CHANGE=-1.81%，VOLUME=188万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.72），价格暴跌伴随成交量骤增，符合威科夫“恐慌抛售”事件。
  • • 供求力量转换：
    VOLUME_AVG_7D_RATIO在下跌周期（11-04至11-18）均值1.65，显著高于反弹周期（11-21至11-26）均值0.49，验证供应在下跌中扩张、需求在反弹中收缩。当前量比（0.53）处于年内低位（近30日分位数<20%），需放量确认需求回归。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的BOTZ开盘价34.71、7天日内波动率0.26、7日内波动率量比1.10、7天历史波动率0.31、7天历史波动率量比1.05、RSI 45.73

BOTZParkinson波动率分析图与历史排名数据
BOTZParkinson波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与异常：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从2025-10-29的0.148（极端低位）升至11-26的0.308，短期波动率扩张124%。HIS_VOLA_RATIO_7D_14D（1.052）和HIS_VOLA_RATIO_7D_60D（1.070）均>1，表明短期波动率高于中长期均值，情绪不稳定。
    • • Parkinson日内波动率：PARKINSON_VOL_7D从11-07的0.199升至11-26的0.261，日内波动加剧，与价格下跌共振。
    • • 历史排名整合：2025-10-29的MIN_7天/14天历史波动率比（0.4128）在近10年排名第16低（即最低5%分位），表明当时波动率极度收敛，后续在11月波动率快速放大，验证收敛后突破的典型模式。
  • • RSI超买超卖状态：RSI_14从2025-11-17的33.47（超卖）反弹至11-26的45.73（中性），但始终未突破50中轴，反映卖压缓解但买盘未占主导。11-17的RSI低点与放量下跌同步，符合情绪极端点。

四、相对强度与动量表现

  • • 周期回报率分析：
    • • 短期动量改善：WTD_RETURN从11-17的-6.15%反转至11-26的+3.04%，周度动量转正。
    • • 中期动量疲软：MTD_RETURN（-7.82%）和QTD_RETURN（-1.58%）均为负值，且YTD（9.14%）显著低于TTM_36（63.17%），表明长期动能衰减。
  • • 动量与量价验证：短期反弹（11-21至11-26）伴随缩量，动量可持续性存疑；若未来放量突破MA_20D（35.72），方能确认动量转换。

五、大型投资者行为识别

  • • 机构操作意图推断：
    • • 派发（Distribution）：2025-10-27至11-04，高位放量滞涨（如11-04收盘37.32，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10），机构通过巨量抛售转移筹码。
    • • 恐慌抛售（Panic Selling）：2025-11-14（成交量213万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.47）和11-18（成交量188万，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.72），散户恐慌性抛售被机构承接（尾盘跌幅收窄），符合“吸筹前震仓”。
    • • 测试性买入（Test）：2025-11-24至11-26，价格反弹但成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.60），机构观望或试探性介入，未形成共识。
  • • 聪明钱信号：下跌末期（11-17至11-20）的放量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.30）与RSI超卖（<35）结合，提示机构可能开始吸筹，但需后续放量上涨确认。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

BOTZ支撑阻力位分析图与交易信号
BOTZ支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价格水平：
    • • 支撑位：33.00-33.50（2025-11-17至11-20低点密集区），跌破则下看32.70（年内关键支撑）。
    • • 阻力位：35.00-35.72（MA_20D与11-25高点重合），突破则上看36.50（MA_30D）。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 当前状态：测试阶段，供需弱平衡。价格位于支撑（33.00）与阻力（35.00）之间，成交量萎缩表明方向待决。
    • • 操作建议：
      • • 观望：直至放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破35.00阻力或跌破33.00支撑。
      • • 轻仓试多条件：若放量突破35.00且RSI_14 >50，入场位35.10，止损33.50。
      • • 做空条件：若放量跌破33.00，入场位32.90，止损34.00。
    • • 未来验证点：
      • • 多头确认：单日成交量>100万且收盘价>MA_20D（35.72）。
      • • 空头确认：收盘价<33.00且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5。

结论与行动建议

  • • 综合判断：BOTZ处于中期下跌趋势末期的测试阶段，短期反弹因量能不足而脆弱。机构行为由派发转向试探性吸筹，但需求未形成合力。波动率从极端收敛转向扩张，提示变盘可能。
  • • 风险提示：若无法放量突破35.00阻力，可能重回下跌通道；反之，若跌破33.00支撑，将开启新一轮跌势。
  • • 数据驱动优先级：严格监控成交量比率（VOLUME_AVG_7D_RATIO）与MA_20D交叉信号，二者为未来方向的关键Alpha因子。

报告结束
注：所有结论基于公开数据，符合威科夫原理，不构成投资建议。操作需结合实时市场动态。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。