量化分析报告：DOGEUSDT
产品代码：DOGEUSDT
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间：2025-11-27
执行摘要
基于威科夫量价原理与历史数据推导，DOGEUSDT 在分析期内处于空头主导的下跌趋势，市场阶段以派发与恐慌抛售为主。关键结论包括：
- • 趋势：价格低于所有移动平均线，均线呈空头排列，下跌动量强劲。
- • 量价关系：多次放量下跌（如 11月3日 成交量增长 429.20%，创近10年第19高），供应压倒需求；反弹时量能不足，需求疲软。
- • 波动性：短期波动率异常放大（如 11月7日 HIS_VOLA_7D 达 1.22），反映恐慌情绪，但 RSI 未进入极端超卖区（最低 32.18），下跌空间仍存。
- • 大型投资者行为：机构通过放量抛售完成派发，吸筹信号未现。
- • 交易信号：看空，阻力位 0.157，支撑位 0.133。突破阻力需放量确认，否则下探支撑。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月26日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.16、5日均线0.15、10日均线0.15、20日均线0.16、涨跌幅1.50%、周涨跌幅0.46%、月涨跌幅-16.70%、季度涨跌幅-33.32%、年涨跌幅-50.85%
数据推导：
- • 移动平均线分析：
- • 期末（2025-11-26）收盘价 0.15531，低于所有关键均线（MA_5D=0.14608, MA_10D=0.15063, MA_20D=0.16054, MA_30D=0.16789, MA_60D=0.19334），形成空头排列。
- • 均线交叉：MA_5D 持续低于 MA_20D（例如 11月21日 MA_5D=0.15519 vs MA_20D=0.16755），确认下跌趋势加速。
- • 价格行为：
- • 高点下移：10月27日 HIGH=0.20953 → 11月26日 HIGH=0.15681。
- • 低点下移：10月27日 LOW=0.19887 → 11月21日 LOW=0.13321。
- • 威科夫市场阶段：
- • 派发（Distribution）：10月27-31日，价格下跌伴随放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1），例如 10月30日 PCT_CHANGE=-5.04%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.73。
- • 恐慌抛售（Panic）：11月3-4日，放量暴跌（PCT_CHANGE=-10.18%, VOLUME_GROWTH=429.20%），历史排名第19，表明大型投资者抛售。
- • 当前阶段：下跌末期，但未现吸筹信号（无放量止跌）。
结论：空头趋势完整，市场处于派发向吸筹过渡的初期，需放量止跌确认反转。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月26日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.16、成交量763037548.00、涨跌幅1.50%、成交量763037548.00、7日平均成交量1391653380.86、7日量比0.55
数据推导：
- • 放量下跌（供应主导）：
- • 2025-11-03：PCT_CHANGE=-10.18%, VOLUME_GROWTH=429.20%, VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.38——恐慌抛售。
- • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-5.80%, VOLUME_GROWTH=77.17%, VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.06——供应持续涌入。
- • 放量上涨（需求测试）：
- • 2025-11-07：PCT_CHANGE=10.60%, VOLUME_GROWTH=62.69%, VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.20——需求介入，但后续无延续（11月8日转跌）。
- • 缩量反弹（需求不足）：
- • 2025-11-25：PCT_CHANGE=0.79%, VOLUME_GROWTH=-17.42%, VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.64——买盘乏力。
- • 关键比率：
- • VOLUME_AVG_7D_RATIO 均值 0.98（<1），需求整体疲软；峰值 2.91（11月4日）对应供应爆发。
结论：供应压倒性主导，需求仅短暂出现。量价背离（下跌放量、反弹缩量）强化空头结构。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月26日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、7天日内波动率0.84、7日内波动率量比0.94、7天历史波动率0.72、7天历史波动率量比0.95、RSI 43.66
数据推导：
- • 波动率水平：
- • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）：11月7日达 1.22（短期恐慌），期末 0.72（仍高于中期均值）。
- • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）：11月7日 1.01，期末 0.84，日内波动剧烈。
- • 波动率比率：
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D：11月7日 1.30（短期波动率高于中期），期末 0.95（收敛）。
- • PARKINSON_RATIO_7D_21D：10月29日 0.419，历史排名第8-11，波动率极端收敛后往往伴随趋势加速。
- • RSI情绪：
- • RSI_14 区间 32.18–45.71，期末 43.66。未达超卖（<30），表明情绪悲观但未极端。
结论：波动率放大印证恐慌情绪，短期收敛后下跌动能增强。RSI 显示下跌空间仍存。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 回报率分析：
- • WTD_RETURN：期末 0.46%，但周内波动大（11月17日 -16.31%）。
- • MTD_RETURN：-16.70%，中期动量弱势。
- • QTD_RETURN：-33.32%，长期趋势疲软。
- • YTD：-50.85%，显著弱于大盘。
- • 动量验证：所有周期回报率为负，与量价结论一致。反弹（如 11月7日）未能改变动量方向。
结论：短期、中期、长期动量均偏空，无背离信号。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
数据推导：
- • 派发（Distribution）：
- • 10月30-31日：放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.7），价格破位 MA_20D，机构抛售。
- • 11月21日：巨量下跌（VOLUME=2.84B，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.06），聪明钱加速离场。
- • 恐慌抛售（Panic）：
- • 11月3日：成交量增长 429.20%（近10年排名第19），零售投资者恐慌，机构接盘意愿低（后续价格续跌）。
- • 吸筹缺席：无显著放量止跌或测试支撑行为，缩量反弹表明机构观望。
结论：大型投资者通过派发完成仓位调整，当前无吸筹意图。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 关键水平：
- • 阻力位：0.157（11月26日高点，MA_5D 附近）、0.167（11月18日高点）。
- • 支撑位：0.133（11月21日低点）、0.148（11月26日低点）。
- • 威科夫事件：
- • 看空信号：派发完成 + 恐慌抛售 + 空头排列。
- • 反转条件：放量突破 0.157 且 RSI >50。
- • 操作建议：
- • 入场：现价 0.155 轻仓做空，或反弹至 0.157 加仓。
- • 止损：0.162（above MA_10D）。
- • 目标：0.133（支撑位），跌破则下看 0.120。
- • 验证点：
- • 证实：放量跌破 0.148。
- • 证伪：放量突破 0.167 且 VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。
结论：看空主导，严格止损，等待吸筹信号反转。
历史排名数据整合
- • 成交量增长极端性：2025-11-03 成交量增长 429.20%，近10年排名第19，表明恐慌抛售的稀有性，强化下跌可靠性。
- • 波动率收敛：10月27-29日 PARKINSON_RATIO_7D_21D 达 0.419–0.4199，排名第8-11，波动率极端收敛后趋势加速下跌。
最终结论与行动建议
- • 综合判断：空头趋势完整，供应主导，聪明钱派发，波动率恐慌但未超卖。
- • 行动建议：
- • 短期：做空，止损 0.162，目标 0.133。
- • 中期：观望直至放量突破 0.167 或 RSI 跌破 30 后止跌。
- • 风险提示：若突破 0.167 并伴随 VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5，空头逻辑失效。
数据驱动原则：所有结论均基于价格、成交量、波动率、回报率的量化推导，无主观臆断。
报告更新条件：价格突破关键位或出现极端量价事件（如 VOLUME_GROWTH >300%）。
免责声明：本报告基于历史数据，不构成投资建议。市场风险，决策需谨慎。
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