20251126 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

META量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025-10-27至2025-11-26的日线数据及近10年历史排名，META处于空头趋势下的潜在吸筹阶段。10月30日出现近十年罕见的放量暴跌（成交金额排名第1、成交量比率排名前3），标志着派发后的恐慌抛售；11月后价格在580-640区间震荡，伴随成交量收缩、波动率回落及RSI从超卖区反弹，暗示大型投资者可能开始吸筹。短期阻力640（MA_20D），关键支撑580。建议谨慎看多，突破640并放量可确认趋势反转。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、收盘价633.61、5日均线604.60、10日均线605.11、20日均线625.90、涨跌幅-0.41%、周涨跌幅7.33%、月涨跌幅-2.27%、季度涨跌幅-13.72%、年涨跌幅8.22%

数据推导：

• • 均线排列（截至2025-11-26）：
  • • MA_5D (604.60) < MA_10D (605.11) < MA_20D (625.90) < MA_30D (661.27) < MA_60D (702.45)，呈空头排列。
  • • 关键转折：10月30日价格暴跌（-11.33%），MA_5D下穿MA_20D（差值从+16.2降至-78.6），确认趋势转空。
• • 价格行为：
  • • 高点从755.75（10-27）持续下移至638.36（11-26），低点从748.01下探至581.86（11-20），下降趋势明确。
  • • 威科夫阶段推断：
    • • 派发（10-27至10-29）：价格高位横盘（749-755），成交量温和（11-27M），MA多头排列但价格滞涨（PCT_CHANGE ≤0.08%），符合机构派发特征。
    • • 恐慌抛售（10-30）：放量暴跌（-11.33%），成交金额59B创近10年最高（历史排名第1），供应极端主导。
    • • 吸筹（11月后）：价格在580-640区间震荡，成交量逐步收缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO从7.22降至0.65），低点未破前低（581.86 vs 580），测试支撑行为明显。

结论： 市场已从派发-下跌过渡至潜在吸筹阶段，空头趋势未改但下跌动能减弱。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、收盘价633.61、成交量14498837、涨跌幅-0.41%、成交量14498837、7日平均成交量22452891.29、7日量比0.65

关键日分析（威科夫量价原理）：

• • 供应主导日：
  • • 2025-10-30：放量暴跌（VOLUME 88.44M，VOLUME_GROWTH +229.77%），价格大跌-11.33%。成交量比率创历史极端（VOLUME_AVG_14D_RATIO=7.68，排名第2），确认恐慌性抛售。
  • • 2025-11-12：放量下跌（VOLUME 24.49M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.03），价格跌-2.88%，供应再次显现。
• • 需求尝试日：
  • • 2025-11-25：放量上涨（VOLUME 25.21M，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.16），价格+3.78%，突破短期阻力，需求初步回归。
• • 需求不足日：
  • • 2025-11-10：缩量反弹（VOLUME 19.25M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），价格+1.62%，需求弱势。

供求平衡变化：

• • 10月底至11月初：供应绝对主导（VOLUME_AVG_7D_RATIO >2.0）。
• • 11月中下旬：供需拉锯（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.5-1.2），供应收缩但需求未持续放量。

结论： 极端供应后，需求逐步试探入场，但需放量上涨确认供求逆转。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、7天日内波动率0.32、7日内波动率量比1.01、7天历史波动率0.37、7天历史波动率量比1.12、RSI 46.22

波动率指标分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 7日HIS_VOLA从10-30的0.9058（恐慌峰值）回落至11-26的0.3719，仍高于60日均值（0.4121）。
  • • 波动率比率：HIS_VOLA_RATIO_7D_60D从2.318（10-30）降至0.902（11-26），显示短期恐慌情绪缓解但未完全平复。
• • Parkinson波动率：
  • • PARKINSON_VOL_7D从0.2373（10-30）升至0.3215（11-26），日内波动维持中等水平。
• • RSI情绪指标：
  • • RSI_14从58.75（10-27）骤降至23.10（11-20，历史排名第6，极端超卖），后反弹至46.22（11-26），脱离超卖区但未及中性。

结论： 市场情绪从恐慌逐步修复，波动率收敛暗示趋势转换可能，但RSI偏弱需进一步改善。

4. 相对强度与动量表现

回报率动量分析：

• • 短期动量：WTD_RETURN从-15.06%（11-03）反转至+7.33%（11-26），周度反弹强劲。
• • 中期动量：MTD_RETURN为-2.27%（11-26），QTD_RETURN为-13.72%，显示季度内弱势。
• • 长期动量：YTD为+8.22%，远低于10-27的+28.23%，但维持正收益，反映长期趋势未完全破坏。

动量验证：短期反弹与量价改善（11-25放量上涨）一致，但需突破均线压制确认动量延续。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件推断：

• • 派发（10-27至10-29）：高位缩量滞涨，符合机构分发筹码行为。
• • 恐慌抛售（10-30）：巨量下跌（成交金额59B排名第1），但历史极端成交量暗示有大型买家接盘，可能开启吸筹。
• • 吸筹（11月后）：
  • • 测试行为：11-17至11-20多次测试580支撑，缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO≈0.8-1.0）且未创新低。
  • • 震仓信号：11-12放量下跌后快速反弹，清洗弱手。
• • 聪明钱意图：大型投资者可能利用恐慌抛售低价吸筹，并在震荡中逐步建仓。

结论： 机构行为从派发转向吸筹，但需观察是否出现"跳离冰层"（Spring）信号确认吸筹完成。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键位置：

• • 阻力位：
  • • 近期：640（11-25高点，MA_20D=625.9）。
  • • 中期：660（MA_30D=661.3）。
• • 支撑位：
  • • 强支撑：580（11-18/11-20低点）。
  • • 次级支撑：600（心理关口）。

威科夫综合交易信号：

• • 当前状态：潜在吸筹末期，空头趋势弱化。
• • 操作建议：
  • • 入场条件：价格放量突破640且RSI >50，做多。
  • • 止损位：580以下（跌破支撑则吸筹失败）。
  • • 目标位：660（MA_30D），突破后看700（MA_60D）。
• • 验证点：
  • • 多头确认：单日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）上涨 +2%以上。
  • • 空头重启：跌破580且放量，目标前低550。

历史排名数据增强结论

• • 极端事件锚定：
  • • 10-30成交金额59B排名近10年第1，成交量比率排名前3，验证恐慌抛售的稀有性。
  • • RSI最低23.10排名第6，强化超卖反弹的可靠性。
• • 意义：历史极端数据表明10-30是趋势转折关键点，后续震荡符合吸筹特征。

风险提示：若宏观经济或行业利空引发新一轮供应，可能破坏吸筹结构。
报告日期：2025-11-27
数据来源：提供的日线数据及历史排名，严格基于威科夫量价原理推导。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。