威科夫量化分析报告：TRUMPUSDT
分析日期范围：2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间：2025-11-27
执行摘要
基于威科夫量价原理与历史排名数据，TRUMPUSDT 在分析期内经历了完整的市场周期：
- • 趋势阶段：从10月底的强势上涨（需求主导）转为11月的空头排列下跌，当前均线系统呈空头排列（MA_5D/MA_10D < MA_20D/MA_30D），价格接近关键支撑位。
- • 量价动态：10月末出现近十年极值级放量上涨（VOLUME_AVG_60D_RATIO排名第1），11月供需逆转，缩量阴跌显示需求枯竭（VOLUME_AVG_30D_RATIO创历史新低）。
- • 波动性与情绪：波动率从恐慌级高位（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D排名第8）收敛至低迷水平，RSI从超买（69.54，排名第6）进入超卖区间（40.36），情绪极端化暗示反转概率上升。
- • 大型投资者行为：聪明钱于10月底吸筹，11月初派发，当前低成交量区间或酝酿二次吸筹。
- • 交易信号：短期观望，若放量突破6.5则跟进做多，跌破5.66则下看5.0支撑。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月26日,标的TRUMPUSDT开盘价6.23、收盘价6.26、5日均线6.29、10日均线6.61、20日均线7.13、涨跌幅0.51%、周涨跌幅-8.85%、月涨跌幅-21.82%、季度涨跌幅-15.02%
数据推导：
- • 均线排列：
- • 初期（10月27日-29日）：MA_5D（5.96→6.51）上穿MA_20D（6.22→6.17），形成多头排列，价格从6.274升至8.263（+31.7%）。
- • 末期（11月26日）：MA_5D（6.286） < MA_20D（7.126） < MA_60D（6.992），空头排列确立，价格较10月高点回撤-24.2%。
- • 威科夫阶段判断：
- • 吸筹（10月27-29日）：放量上涨（VOLUME_GROWTH 626.27%，排名第1）伴随MA金叉，符合需求进场特征。
- • 派发（11月1-11日）：高位放量滞涨（11月10日VOLUME 2733万，PCT_CHANGE 15.36%，但次日跌-11.16%），供应压制需求。
- • 下跌（11月12-26日）：均线空头排列，价格创新低（11月21日LOW 5.661），成交量萎缩至历史极值（VOLUME_AVG_30D_RATIO 0.137，排名第1低）。
- • 关键事件：11月21日价格测试5.661支撑（近十年第5低点），缩量暗示卖压减弱。
结论：市场处于下跌末期，均线空头排列未改，但价格接近历史强支撑，需观察能否形成止跌结构。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月26日,标的TRUMPUSDT开盘价6.23、收盘价6.26、成交量1684676.36、涨跌幅0.51%、成交量1684676.36、7日平均成交量3705485.41、7日量比0.45
数据推导：
- • 需求主导日：
- • 2025-10-29：放量上涨（VOLUME 4287万，PCT_CHANGE 15.16%，VOLUME_AVG_60D_RATIO 7.86排名第1），需求极端强势。
- • 2025-11-10：放量反弹（VOLUME 2733万，PCT_CHANGE 15.36%，VOLUME_GROWTH 332.59%排名第7），但次日反转下跌，需求受阻。
- • 供应主导日：
- • 2025-10-30：放量下跌（VOLUME 3646万，PCT_CHANGE -8.91%），派发信号。
- • 2025-11-11：放量暴跌（VOLUME 1350万，PCT_CHANGE -11.16%），恐慌抛售。
- • 需求不足日：
- • 2025-11-15至26日：成交量持续萎缩（VOLUME_AVG_30D_RATIO < 0.5），价格阴跌，反映买盘枯竭。
- • 历史排名验证：
- • 极端放量：10月29日VOLUME_AVG_60D_RATIO（7.86）创近十年最高。
- • 极端缩量：11月26日VOLUME_AVG_30D_RATIO（0.137）创近十年最低。
结论：供求从需求爆发转向供应控盘，当前缩量阴跌显示卖压衰竭，但需放量阳线确认需求回归。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月26日,标的TRUMPUSDT开盘价6.23、7天日内波动率0.66、7日内波动率量比0.97、7天历史波动率0.51、7天历史波动率量比1.10、RSI 40.36
数据推导：
- • 波动率水平：
- • 短期波动率（HIS_VOLA_7D）从10月30日1.536峰值回落至11月26日0.506，恐慌情绪缓解。
- • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）从10月31日1.777降至11月26日0.664，日内波动收敛。
- • 波动率结构：
- • 11月2日HIS_VOLA_RATIO_7D_14D（1.398）排名第8，短期波动率远超中期，预示趋势加速。
- • 11月26日HIS_VOLA_RATIO_7D_14D（1.096）仍>1，但较前期缓和，波动率差收敛。
- • 情绪指标：
- • RSI_14从10月29日69.54（超买，排名第6）降至11月26日40.36（近超卖），情绪从极端乐观转向悲观。
结论：波动率从恐慌高位回落，RSI进入超卖区间，市场情绪低迷，符合下跌末期特征。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 短期动量：
- • WTD_RETURN从10月29日44.58%暴跌至11月26日-8.85%，动量彻底转负。
- • 最大单日涨幅（11月5日16.17%，排名第6）未能扭转周线颓势。
- • 中期动量：
- • MTD_RETURN从10月31日8.70%恶化至11月26日-21.82%，持续弱势。
- • QTD_RETURN同期从8.70%降至-15.02%，季度表现疲软。
- • 动量验证：下跌周期中反弹均未突破前高（如11月10日高点9.571 vs 10月29日8.573），显示空头主导。
结论：所有周期动量均为负值，标的处于弱势格局，需底部放量反转信号修复动量。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
数据推导：
- • 吸筹行为：
- • 10月27-29日：巨量上涨（VOLUME_AVG_60D_RATIO排名第1/2/3），价格突破均线，聪明钱主动买入。
- • 派发行为：
- • 11月1-11日：高位放量滞涨（如11月10日VOLUME_AVG_30D_RATIO 2.35排名第20），价格未能创新高，聪明钱分批出货。
- • 测试与观望：
- • 11月21日：价格探底5.661（近十年第5低点），成交量适中（638万），可能测试支撑。
- • 11月15-26日：成交量萎缩至历史极值（VOLUME_AVG_21D_RATIO 0.18排名第1低），聪明钱活动静默，或等待方向确认。
- • 威科夫事件：
- • 11月21日低点伴随缩量（VS 前日增长49.47%），符合“超卖测试”特征。
结论：聪明钱完成派发后进入观望，当前低成交量区间暗示主力未大规模进场，需观察底部放量吸筹信号。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 关键支撑：
- • 主支撑：5.661（2025-11-21低点，近十年排名第5），若跌破下看5.0心理关口。
- • 次支撑：6.231-6.265（11月25-26日低点）。
- • 关键阻力：
- • 近端阻力：7.126（MA_20D，11月26日）。
- • 强阻力：8.876（11月10日高点）及9.571（11月10日最高）。
- • 威科夫交易信号：
- • 当前状态：下跌末期，供需弱平衡，缺乏明确方向。
- • 看多条件：
- • 放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破6.5（近期小平台）。
- • RSI_14回升至50以上且波动率放大。
- • 看空条件：跌破5.661支撑，目标5.0。
- • 操作建议：
- • 入场位：6.0-6.2（支撑区）轻仓试多，或放量突破6.5追多。
- • 止损位：5.66（支撑破位）。
- • 目标位：7.1（MA_20D）、8.0（派发区下沿）。
- • 验证点：
- • 证实信号：单日放量（VOLUME >500万）阳线 + PCT_CHANGE >5%。
- • 证伪信号：收盘价跌破5.66或持续缩量阴跌。
历史排名数据极端值总结
- • 极端高位：
- • VOLUME_AVG_60D_RATIO（7.86，排名第1）——需求极端强势。
- • PARKINSON_RATIO_7D_60D（1.809，排名第11）——波动率极端放大。
- • 极端低位：
- • VOLUME_AVG_30D_RATIO（0.137，排名第1低）——活跃度历史新低。
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_60D（0.343，排名第12低）——波动率极度收敛。
意义：当前成交量萎缩至近十年极值，类似历史底部特征，变盘概率上升。
免责声明
本报告基于公开数据与量化模型推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立验证。
数据来源：TRUMPUSDT日线数据（2025-10-27至2025-11-26），历史排名基于近10年回溯。
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