XBI量化分析报告

产品代码: XBI
分析日期范围: 2025-10-27 至 2025-11-26
报告生成时间: 2025-11-27

执行摘要

基于威科夫量价原理与多维度数据推导，XBI在分析期内呈现强势多头趋势，但当前处于超买状态且出现派发初期信号。供需动态显示需求主导上涨，但近期成交量萎缩暗示买盘减弱。波动率收敛与RSI极端值表明情绪过热，大型投资者可能在高位进行派发操作。建议短期谨慎观望，等待回调至支撑位后的低吸机会，严格设置止损。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的XBI开盘价121.55、收盘价122.85、5日均线117.19、10日均线115.60、20日均线113.05、涨跌幅1.22%、周涨跌幅7.29%、月涨跌幅9.00%、季度涨跌幅22.60%、年涨跌幅36.41%

1.1 移动平均线排列

• • 多头排列确认：
  • • 截至2025-11-26，MA_5D（117.186）> MA_10D（115.597）> MA_20D（113.051）> MA_30D（111.723）> MA_60D（105.130），均线呈典型多头排列。
  • • 价格（122.850）持续运行于所有均线上方，趋势强度显著。

1.2 均线交叉信号

• • MA_CROSS_5_20方向：
  • • 分析期内MA_5D始终高于MA_20D（最小差值3.154点，2025-10-27），未发生死叉，确认短期动量主导。
  • • MA_CROSS_DIRECTION 持续为正向（多头），但差值从10-27的3.154点扩大至11-26的4.136点，显示加速度放缓。

1.3 威科夫市场阶段推断

• • 阶段特征：
  • • 上涨阶段（Markup）：10-27至11-12，价格逐级攀升（111.59→114.11），伴随放量上涨（如11-11 VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.094）。
  • • 派发初期（Initial Distribution）：11-13后出现高位震荡：
    • • 11-13放量下跌（VOLUME=14,770,435，PCT_CHANGE=-1.93%）。
    • • 11-26缩量创新高（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.794），量价背离。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的XBI开盘价121.55、收盘价122.85、成交量8923140、涨跌幅1.22%、成交量8923140、7日平均成交量11233372.29、7日量比0.79

2.1 关键日量价信号

2.2 成交量异常分析

• • 需求强势期：11-11至11-12，VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.1，确认机构买盘介入。
• • 供应显现期：11-13后VOLUME_AVG_7D_RATIO降至0.7-0.9区间，且VOLUME_GROWTH转负（11-26为-15.28%），显示买盘退缩。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的XBI开盘价121.55、7天日内波动率0.28、7日内波动率量比0.97、7天历史波动率0.25、7天历史波动率量比0.88、RSI 76.60

3.1 波动率水平与变化

• • 波动率收敛：
  • • HIS_VOLA_7D从11-11的0.380降至11-26的0.248，降幅34.7%。
  • • PARKINSON_VOL_7D从11-21的0.326降至11-26的0.280。
• • 波动率比率信号：
  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.884（<1），短期波动率低于中期，预示趋势动能减弱。
  • • PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.199（>1），日内波动仍高于长期均值，但较前值1.389回落。

3.2 情绪极端性验证

• • RSI超买：RSI_14从11-11的68.10升至11-26的76.60，持续位于70以上超买区。
• • 情绪结论：波动率收敛与RSI极端值共振，显示乐观情绪饱和，反转风险积聚。

4. 相对强度与动量表现

4.1 多周期动量分析

4.2 动量与量价验证

• • 动量与量价在11-11前同步走强（放量上涨），但11-13后动量延续而量能萎缩，出现动量顶背离。

5. 大型投资者行为识别

5.1 聪明钱操作意图

• • 吸筹阶段（10-27至11-07）：
  • • 低位放量接收（11-04 VOLUME=13.7M，PCT_CHANGE=-1.66%）。
  • • 测试支撑（11-07低点106.30放量回升）。
• • 派发初期（11-13至今）：
  • • 高位放量滞涨（11-13）、缩量创新高（11-26），符合机构分批派发特征。
  • • VOLUME_AVG_60D_RATIO从11-11的1.395降至11-26的0.837，显示大资金参与度下降。

5.2 威科夫事件识别

• • 震仓（Shakeout）：11-03放量暴跌清洗浮筹，随后快速反弹。
• • 测试（Test）：11-20回踩113.735后缩量反弹，确认支撑有效。
• • 当前阶段：派发进行中，需观察是否出现上冲回落（UTAD） 确认派发完成。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

6.1 关键价格水平

• • 阻力位：
  • • R1: 123.47（11-26高点，即时阻力）
  • • R2: 125.00（心理关口+前高延伸）
• • 支撑位：
  • • S1: 118.50（11-24低点+MA_5D动态支撑）
  • • S2: 115.00（11-18低点+MA_10D支撑）
  • • S3: 113.74（11-20低点，强支撑）

6.2 综合交易信号

• • 短期信号：谨慎看空（超买+量价背离+派发信号）
• • 中期信号：中性偏多（趋势未破坏，但需回调消化涨幅）

6.3 操作建议

1. 1. 现有持仓：
   • • 止盈部分仓位（建议50%），止损上移至118.50。
2. 2. 新开仓位：
   • • 空头：在123.50附近轻仓试空，止损125.00，目标118.50。
   • • 多头：等待回调至115.00-116.00区域企稳后买入，止损113.70。
3. 3. 观望条件：
   • • 若放量突破125.00，则趋势延续，回踩做多。
   • • 若放量跌破113.70，则派发确认，目标110.00。

6.4 未来验证点

• • 多头确认：收盘价>125.00且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2
• • 空头确认：收盘价<113.70且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5（恐慌抛售）
• • 中性震荡：115.00-123.50区间整理，波动率进一步收敛

数据附录

• • 历史排名数据：本次提供的历史排名数据为空集，无法进行历史分位数分析。所有结论严格基于当前周期数据推导。
• • 数据一致性检查：所有指标均来自原始数据表，无主观修正。例如11-26量价背离由VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.794与价格创新高共同验证。

免责声明：本报告基于公开数据量化分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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