量化分析报告：000300.SH（沪深300指数）

产品代码：000300.SH
分析日期范围：2025-10-28 至 2025-11-27
报告生成时间：2025-11-27
数据来源：提供的日线数据及近10年历史排名数据

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月27日,标的000300.SH开盘价4520.01、收盘价4515.40、5日均线4494.93、10日均线4555.94、20日均线4608.73、涨跌幅-0.05%、周涨跌幅-1.09%、月涨跌幅-2.70%、季度涨跌幅-2.70%、年涨跌幅14.75%

000300.SH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
000300.SH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于价格与移动平均线（MA）关系及威科夫理论，市场趋势和阶段如下：

  • • 移动平均线排列：
    • • 初期（10月底）：多头排列明显（MA_5D > MA_10D > MA_20D > MA_30D > MA_60D），价格位于均线上方（如10-29收盘4747.84 > MA_5D 4653.52）。
    • • 末期（11月底）：转为空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），价格跌破所有均线（11-27收盘4515.40 < MA_5D 4494.93）。
    • • 均线交叉信号：MA_5D下穿MA_20D发生在11-04至11-06期间（MA_5D从4688.76降至4649.99，MA_20D稳定在4631-4630），确认短期转弱。
  • • 价格行为与市场阶段：
    • • 派发阶段（10月底至11月初）：价格创阶段高点（10-29高点4747.84）后放量下跌（10-30量比1.24，跌幅-0.80%），符合威科夫派发特征（供应压倒需求）。
    • • 下跌阶段（11月中上旬）：价格持续走低，均线空头排列强化（如11-14收盘4628.14 < MA_20D 4649.65）。
    • • 恐慌阶段（11月下旬）：11-21放量暴跌（成交量222亿，量比1.16，跌幅-2.44%），价格触及低位4453.61，RSI进入超卖区（35.99），符合恐慌抛售特征。
  • • 结论：市场从派发过渡至下跌并出现恐慌，空头趋势主导。需关注恐慌后是否进入吸筹。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月27日,标的000300.SH开盘价4520.01、收盘价4515.40、成交量15031177200、涨跌幅-0.05%、成交量15031177200、7日平均成交量18280825585.71、7日量比0.82

000300.SH量价关系折线图与历史排名分析
000300.SH量价关系折线图与历史排名分析

通过成交量与价格变化分析供需力量转换：

  • • 需求主导日：
    • • 2025-10-29：放量上涨（量比1.14，涨幅1.19%），需求短暂强势。
    • • 2025-11-06：放量反弹（量比0.92，涨幅1.43%），但量能未持续（VOLUME_AVG_7D_RATIO <1），需求不足。
  • • 供应主导日：
    • • 2025-10-30：放量下跌（量比1.24，跌幅-0.80%），供应首次显着压倒需求。
    • • 2025-10-31：放量暴跌（量比1.23，跌幅-1.47%），确认供应扩张。
  • • 需求不足信号：
    • • 2025-11-03：缩量反弹（量比0.99，涨幅0.27%），反映买盘乏力。
    • • 2025-11-25：缩量上涨（量比0.89，涨幅0.95%），量价背离。
  • • 恐慌抛售：
    • • 2025-11-21：放量暴跌（量比1.16，跌幅-2.44%），VOLUME_GROWTH +14.54%，显示恐慌性抛售。
  • • 结论：供求动态从需求占优转为供应主导，末期恐慌抛售可能预示卖压衰竭。历史排名数据验证异常活跃性（11-13周均成交量创近10年最高）。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月27日,标的000300.SH开盘价4520.01、7天日内波动率0.14、7日内波动率量比1.03、7天历史波动率0.22、7天历史波动率量比1.14、RSI 43.41

000300.SH历史波动率分析图与历史排名数据
000300.SH历史波动率分析图与历史排名数据

基于波动率指标和RSI评估市场情绪极端性：

  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）短期上升：HIS_VOLA_7D从10-28的0.150升至11-27的0.216，增幅44%。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）相对稳定：PARKINSON_VOL_7D在0.124–0.154区间，但末期（11-27）升至0.137。
  • • 波动率比率异常：
    • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在11-27达1.14（>1），表明短期波动率高于中期，情绪紧张。
    • • PARKINSON_RATIO_7D_60D持续<1（11-27为0.826），显示长期波动率仍占优，但短期恐慌放大。
  • • RSI超卖信号：
    • • RSI_14从10-28的61.14（中性偏多）降至11-21的35.99（超卖），11-27小幅回升至43.41，但仍处偏空区间。
  • • 结论：波动率放大与RSI超卖印证恐慌情绪，短期波动率飙升可能预示趋势加速或反转临近。

四、相对强度与动量表现

通过周期回报率分析动量趋势：

  • • 短期动量：
    • • WTD_RETURN从10-28的1.83%转为11-27的-1.09%，周内动量转负。
    • • MTD_RETURN从10-31的-0.0006%恶化至11-27的-2.70%，月内动能疲软。
  • • 中长期动量：
    • • YTD从19.24%降至14.75%，但仍为正，显示年内整体强势减弱。
    • • TTM_36从32.49%降至19.59%，长期动量衰减。
  • • 结论：短期动量转弱，中长期动量放缓，与空头趋势一致。需放量阳线修复动量。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

基于量价异常和威科夫事件推断机构意图：

  • • 派发行为：
    • • 10-29至10-31：高位放量滞涨/下跌（量比>1.2），价格从4747跌至4640，符合大型投资者派发特征。
  • • 恐慌接收：
    • • 11-21：放量暴跌（成交量222亿，近10年排名靠前），若后续缩量止跌，可能为聪明钱吸筹，但当前数据未确认（11-27量比0.82仍低）。
  • • 测试行为：
    • • 11-24至11-27：价格在4453–4559区间震荡，成交量萎缩（VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.62），可能测试支撑位。
  • • 震仓信号：
    • • 11-14放量下跌（量比0.91，跌幅-1.57%）后缩量，可能清洗浮筹。
  • • 结论：大型投资者在派发阶段活跃，恐慌期可能逐步吸筹，但需量能回升验证。历史排名中成交量极端值（如11-13排名第1）支持机构参与论断。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

000300.SH支撑阻力位分析图与交易信号
000300.SH支撑阻力位分析图与交易信号

结合价格高低点和威科夫事件制定策略：

  • • 关键支撑位：
    • • 主要支撑：4453.61（11-21低点），若跌破可能下探4400。
    • • 次要支撑：4500（心理位，11-27低点4509.86）。
  • • 关键阻力位：
    • • 近期阻力：4600（MA_20D附近，11-20高点4620.65）。
    • • 强阻力：4700（前期派发区，11-13高点4703.49）。
  • • 威科夫交易信号：
    • • 当前信号：观望/寻找反弹机会。恐慌抛售（11-21）后价格震荡，需确认吸筹迹象（如放量阳线突破4600）。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：4500–4520区间轻仓试多（支撑区域）。
      • • 止损位：4450以下（跌破恐慌低点）。
      • • 目标位：4600（阻力位），突破后看4650。
    • • 验证点：
      • • 多头确认：单日放量（量比>1.2）上涨+1%以上，且RSI >50。
      • • 空头确认：跌破4450且放量，目标下看4350。

总结

  • • 市场状态：空头趋势主导，从派发经下跌至恐慌阶段，短期超卖但未确认反转。
  • • 关键风险：成交量持续萎缩（11-27量比0.62）反映需求不足，若跌破4450支撑可能加深下跌。
  • • 机会点：波动率和RSI极端值提供反弹契机，聪明钱行为需后续量价验证。
  • • 行动优先级：观望为主，严格止损，等待放量阳线或支撑位企稳信号。

免责声明：本报告基于公开数据推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

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