量化分析报告：产品代码513060（2025-10-28至2025-11-27）
执行摘要
基于威科夫量价原理和结构化数据分析，513060在分析期内处于下跌趋势中的吸筹阶段。关键结论包括：
- • 趋势：空头排列主导，短期均线（MA_5D）持续低于长期均线（MA_60D），但近期出现底部测试信号。
- • 量价关系：恐慌抛售（10月30日放量下跌）后需求逐步介入（10月31日、11月12日放量上涨），成交量萎缩至近十年极端水平（10月29日VOLUME_AVG_60D_RATIO排名第3低）。
- • 波动性：短期波动率放大（11月4日HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.133），伴随RSI超卖（10月30日RSI=34.52），情绪极端。
- • 大型投资者行为：聪明钱在低位吸筹（11月12日放量上涨），高位派发（11月14日放量滞涨）。
- • 操作建议：观望，等待突破确认。若放量突破0.690阻力位，可试多；跌破0.630支撑则看空。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月27日,标的513060开盘价0.66、收盘价0.66、5日均线0.65、10日均线0.66、20日均线0.66、涨跌幅-0.45%、周涨跌幅0.15%、月涨跌幅-0.90%、季度涨跌幅-10.35%、年涨跌幅68.72%
数据推导：
- • 均线排列：整体空头排列（MA_5D < MA_20D < MA_60D）。例如：
- • 2025-11-27：MA_5D=0.651 < MA_20D=0.658 < MA_60D=0.692。
- • 均线斜率向下：MA_60D从10月28日0.707下降至11月27日0.693，确认中长期下跌趋势。
- • 均线交叉：短期金叉信号有限。11月13日MA_5D（0.653）上穿MA_20D（0.661），但未能持续，显示反弹乏力。
- • 价格行为与威科夫阶段：
- • 下跌阶段：10月28日至11月21日，价格从0.655跌至0.630（-3.82%），低点下移。
- • 吸筹阶段：11月21日后价格反弹至0.658（+4.40%），伴随成交量收缩（11月24日VOLUME_GROWTH=-15.80%），符合威科夫“测试支撑”特征。
- • 关键水平：高点0.690（11月13日）为阻力，低点0.630（11月21日）为支撑。
结论：市场处于下跌末期的吸筹阶段，空头趋势减弱但未逆转。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月27日,标的513060开盘价0.66、收盘价0.66、成交量1349371600、涨跌幅-0.45%、成交量1349371600、7日平均成交量1530871437.00、7日量比0.88
数据推导：
- • 放量下跌（供应主导）：
- • 2025-10-30：价格跌-2.58%，成交量增长246.86%（VOLUME_GROWTH），VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.198。成交量增幅在近十年排名第9高，表明恐慌抛售。
- • 2025-11-21：价格跌-3.20%，成交量增4.93%，放量确认供应扩大。
- • 放量上涨（需求主导）：
- • 2025-10-31：价格涨3.27%，成交量增66.25%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.999，需求强劲介入。
- • 2025-11-12：价格涨2.46%，成交量增100.49%，VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.397，聪明钱吸筹。
- • 缩量反弹（需求不足）：
- • 2025-11-03：价格涨0.75%，成交量降-4.05%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.750，反弹缺乏持续性。
- • 成交量极端萎缩：
- • 2025-10-29：VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.1736（近十年排名第3低），VOLUME_AVG_30D_RATIO=0.2315（排名第7低），表明交投清淡，底部信号。
结论：供求转换中，需求在低位逐步占据主导，但需放量突破确认。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月27日,标的513060开盘价0.66、7天日内波动率0.26、7日内波动率量比0.94、7天历史波动率0.32、7天历史波动率量比0.92、RSI 47.50
数据推导：
- • 波动率放大：
- • 2025-11-04：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.133（短期波动率高于中期），PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.973，表明情绪恐慌。
- • 2025-11-21：HIS_VOLA_7D=0.410，PARKINSON_VOL_7D=0.310，波动率升至阶段高点。
- • 波动率收敛：
- • 2025-10-29：PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.720（近十年排名第20低），波动率收缩，预示变盘。
- • RSI超卖/超买：
- • 超卖：2025-10-30 RSI=34.52，接近30超卖线。
- • 中性偏空：整体RSI在34.52–56.30区间，均值44.5，无极端超买。
结论：波动率异常放大后收敛，情绪从恐慌转向观望，RSI支持反弹空间。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 短期动量：WTD_RETURN波动大（-6.74%至+5.90%），11月13日周回报+5.34%为峰值，但未能持续。
- • 中期动量：MTD_RETURN负值主导（-4.22%至+3.92%），QTD_RETURN全线负（-9.95%至-13.35%），显示中期疲弱。
- • 长期表现：YTD正回报（63.08%–76.92%），但近期回落，动量衰减。
结论：短期动量不稳定，中长期动量偏弱，需量价配合改善。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
数据推导：
- • 吸筹（Accumulation）：
- • 2025-10-31：放量上涨（成交量+66.25%），价格收高，聪明钱承接恐慌抛盘。
- • 2025-11-12：放量上涨（成交量+100.49%），价格突破前高，机构资金流入。
- • 派发（Distribution）：
- • 2025-11-14：价格跌-1.16%，成交量-12.53%但仍高于平均（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.211），高位抛压。
- • 测试（Test）：
- • 2025-11-24：价格反弹1.89%，成交量-15.80%，缩量测试支撑0.637。
- • 震仓（Shakeout）：
- • 2025-11-21：放量下跌（成交量+4.93%），清洗弱势持仓。
结论：聪明钱在低位吸筹、高位派发，当前意图为底部构建。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 支撑位：
- • 主要支撑：0.630（2025-11-21低点）。
- • 次要支撑：0.637（2025-11-24低点）、0.643（2025-10-30低点）。
- • 阻力位：
- • 主要阻力：0.690（2025-11-13高点）。
- • 次要阻力：0.682（2025-11-14高点）、0.669（2025-11-26高点）。
- • 威科夫事件：
- • 吸筹确认信号：放量突破0.690且RSI >50。
- • 失败信号：跌破0.630且放量。
操作建议：
- • 当前立场：观望（价格0.658处于区间中轨）。
- • 做多条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破0.690，目标0.720，止损0.650。
- • 做空条件：放量跌破0.630，目标0.610，止损0.650。
- • 验证点：
- • 证实吸筹：连续两日收盘价 >0.690且成交量增长 >20%。
- • 证伪吸筹：收盘价 <0.630且VOLUME_GROWTH >50%。
历史排名数据整合
- • 成交量萎缩极端性：2025-10-29的VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.1736（近十年第3低），强化底部信号。
- • 波动率收敛：2025-10-29的PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.720（近十年第20低），支持变盘预期。
- • 异常活跃日：2025-10-30的VOLUME_GROWTH=246.86%（近十年第9高），确认恐慌事件稀有性。
总体结论：数据表明市场处于关键转折区域，供需平衡偏向需求，但需突破确认。建议耐心等待威科夫事件触发。
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