量化分析报告：产品代码513190（2025-10-28 至 2025-11-27）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月27日,标的513190开盘价1.79、收盘价1.79、5日均线1.79、10日均线1.81、20日均线1.80、涨跌幅0.11%、周涨跌幅-0.99%、月涨跌幅2.75%、季度涨跌幅7.82%、年涨跌幅30.90%

513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线（MA）排列、价格行为及威科夫理论，市场趋势从多头转为中性偏空，当前处于派发后的测试阶段。

  • • 移动平均线排列：
    • • 多头排列期（2025-11-04 至 2025-11-12）：MA_5D > MA_10D > MA_20D > MA_30D > MA_60D（例如2025-11-12：MA_5D=1.8062 > MA_10D=1.7861 > MA_20D=1.7627 > MA_30D=1.7255 > MA_60D=1.72445），表明上升趋势强劲。
    • • 转弱期（2025-11-13 至 2025-11-27）：MA_5D下穿MA_20D（死叉发生于2025-11-25，MA_5D=1.7894 < MA_20D=1.79775），且MA_10D（1.8051）> MA_20D（1.7996）> MA_30D（1.78227）> MA_60D（1.73408），但MA_5D（1.7884）< MA_10D，显示短期动能衰竭。均线从多头排列转为混乱，表明趋势转换。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 吸筹（Accumulation）：2025-10-28至2025-11-03，价格在1.744–1.783区间震荡，成交量较高（日均成交量约230M，VOLUME_AVG_30D_RATIO多日>0.8），且历史排名显示14天平均成交量创近10年第1高（2025-10-31，HISTORY_RANK=1），表明大型投资者在低位承接。
    • • 上涨（Markup）：2025-11-04至2025-11-12，价格从1.782上涨至1.863（涨幅4.5%），伴随放量（2025-11-04成交量339M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.58），需求主导。
    • • 派发（Distribution）：2025-11-13至2025-11-21，价格从1.864回落至1.775（跌幅4.8%），高位放量滞涨（如2025-11-14放量下跌-1.39%，VOLUME=163M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.90），供应压倒需求。
    • • 测试（Test）：2025-11-24至2025-11-27，价格在1.775–1.792区间缩量震荡（2025-11-27成交量316M，但VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.36低于恐慌日水平），测试前期支撑。

结论：趋势从上升转为回调，市场处于派发后的测试阶段。均线死叉和价格回落确认短期空头动能，需观察支撑位是否守稳。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月27日,标的513190开盘价1.79、收盘价1.79、成交量316000900、涨跌幅0.11%、成交量316000900、7日平均成交量231665650.29、7日量比1.36

513190量价关系折线图与历史排名分析
513190量价关系折线图与历史排名分析

成交量与价格变化揭示供求力量转换：需求主导上涨，供应主导派发，当前供应略占优。

  • • 关键日分析：
    • • 放量上涨（需求主导）：2025-11-04，PCT_CHANGE=+1.08%，VOLUME=339M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.58），成交金额创近10年第12高（HISTORY_RANK=12），需求强劲。
    • • 放量滞涨（供应主导）：2025-11-14，PCT_CHANGE=-1.39%，VOLUME=163M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.90），价格高位放量下跌，供应涌现。
    • • 放量暴跌（恐慌抛售）：2025-11-21，PCT_CHANGE=-1.93%，VOLUME=398M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.90，成交量创近10年第7高，HISTORY_RANK=7），恐慌抛售主导。
    • • 缩量反弹（需求不足）：2025-11-25，PCT_CHANGE=+0.96%，VOLUME=165M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71），反弹缺乏成交量支持，需求疲软。
  • • 成交量比率验证：
    • • VOLUME_AVG_7D_RATIO在派发期（11月中旬）多日>1（如2025-11-13为1.24），但价格下跌，确认供应扩大。
    • • 近期（2025-11-27）VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.36，价格微涨+0.11%，表明供应仍存在但部分被吸收。

结论：供求动态从需求主导转向供应主导。派发阶段放量下跌表明大型投资者减持，当前测试阶段需放量上涨以确认需求回归。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月27日,标的513190开盘价1.79、7天日内波动率0.17、7日内波动率量比0.92、7天历史波动率0.18、7天历史波动率量比0.80、RSI 52.29

513190历史波动率分析图与历史排名数据
513190历史波动率分析图与历史排名数据

波动率收敛且RSI中性，市场情绪从恐慌回归平静，但未出现极端超卖信号。

  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：短期HIS_VOLA_7D从高位回落（2025-11-21为0.2108 → 2025-11-27为0.1827），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.801（<1），表明短期波动率低于中期，波动收敛。
    • • Parkinson波动率：PARKINSON_VOL_7D从0.1856（2025-11-21）降至0.1690（2025-11-27），PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.918（<1），日内波动率同步收敛。
    • • 异常波动：2025-11-18，HIS_VOLA_7D=0.2811（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.18 >1），波动率放大对应价格下跌-1.76%，情绪恐慌。
  • • RSI超买超卖：
    • • RSI_14从超买区域（2025-11-12的71.73）回落至中性（2025-11-27的52.29），无极端超卖（RSI<30）或超买（RSI>70）信号。
    • • RSI与价格背离：11月中旬价格新高但RSI未新高（2025-11-12价格1.863 vs RSI 71.73；2025-11-13价格1.864 vs RSI 71.85），暗示动量减弱。

结论：波动率收敛和RSI中性表明情绪趋于平静，但缺乏恐慌性超卖，下行风险仍存。

四、相对强度与动量表现

短期动量转负，中期动量正但放缓，相对强度减弱。

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN（周回报）为-0.99%（2025-11-27），连续两周负值（2025-11-21为-3.43%），短期动能转负。
    • • 中期动量：MTD_RETURN（月回报）=2.75%，QTD_RETURN（季回报）=7.82%，仍为正但较峰值回落（11月中旬MTD_RETURN>6%），动量放缓。
    • • 长期动量：YTD（年回报）=30.90%，维持强势，但短期回调未改长期趋势。
  • • 动量验证：动量减弱与量价结论一致——派发阶段放量下跌确认供应增加，拖累短期表现。

结论：短期动量负向，中期动量正但衰减，需警惕趋势反转。若价格跌破关键支撑，可能加速下行。

五、大型投资者行为识别

基于量价异常和波动性，大型投资者在高位派发，低位曾有吸筹，当前行为谨慎。

  • • 派发（Distribution）：2025-11-12至2025-11-14，价格创近10年新高（收盘价1.863，HISTORY_RANK=2）但放量下跌（2025-11-14成交量163M，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.90），表明大型投资者逢高减持。
  • • 吸筹（Accumulation）：2025-10-28至2025-11-03，价格低位（1.744–1.783）伴随高成交量（14天平均成交量排名第1，HISTORY_RANK=1），聪明钱承接。
  • • 测试与震仓：2025-11-21放量暴跌（VOLUME=398M，HISTORY_RANK=7），可能为震仓清洗浮筹；随后缩量反弹（2025-11-25 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.71），大型投资者观望。
  • • 聪明钱意图：高位巨量抛售（如2025-11-21）表明机构退出；低位吸筹后，当前测试阶段缺乏大额买入，态度谨慎。

结论：大型投资者完成高位派发，当前以观望或轻仓测试为主。巨量抛售日接盘方多为散户或被动卖盘。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

513190支撑阻力位分析图与交易信号
513190支撑阻力位分析图与交易信号

关键支撑位于1.770–1.775，阻力位于1.810–1.874，综合信号谨慎看空，等待需求确认。

  • • 关键价位：
    • • 阻力位：1.874（2025-11-12高点，历史排名第1）、1.810（2025-11-27高点及MA_10D附近）。
    • • 支撑位：1.770（2025-11-27低点）、1.775（2025-11-24低点及心理关口）、1.734（MA_60D长期支撑）。
    • • 密集成交区：1.780–1.800（11月下旬多次测试）。
  • • 威科夫事件与交易信号：
    • • 当前信号：测试阶段缩量震荡，若放量跌破1.770，确认下跌延续；若放量突破1.810，暗示需求回归。
    • • 操作建议：
      • • 观望：直至价格放量突破1.810或跌破1.770。
      • • 做空机会：若价格跌破1.770，入场做空，止损设于1.810上方，目标1.734。
      • • 做多机会：若价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5）突破1.810，入场做多，止损设于1.770下方，目标1.840。
    • • 验证点：
      • • 证实看空：每日收盘价<1.770且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2。
      • • 证伪看空：每日收盘价>1.810且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.5。

历史排名整合：成交量指标在近10年排名前20（如2025-10-31的14天平均成交量排名第1），表明当前量价事件具有历史显著性，增强结论可靠性。

总结

  • • 趋势：短期空头，测试支撑；中期中性偏空。
  • • 量价：供应主导，需求不足。
  • • 波动性：收敛，情绪平静。
  • • 动量：短期负向，长期正但减弱。
  • • 聪明钱：派发后观望。
  • • 行动建议：谨慎观望，等待关键位突破信号。风险点：若全球经济数据恶化，可能加速下跌。

报告基于数据推导，符合威科夫原理，避免主观臆断。所有结论均锚定指标值和历史排名。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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