量化分析报告：产品代码513980（2025-10-28 至 2025-11-27）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月27日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、5日均线0.75、10日均线0.76、20日均线0.78、涨跌幅-0.92%、周涨跌幅0.40%、月涨跌幅-6.34%、季度涨跌幅-14.71%、年涨跌幅38.10%

513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

基于移动平均线（MA）排列和价格行为，产品513980在分析期内呈现明确的空头趋势，并处于威科夫理论中的派发后期至下跌阶段，可能接近恐慌性抛售的尾声。

  • • 均线排列与交叉信号：
    • • 初始日期（2025-10-28）：MA_5D（0.817）< MA_20D（0.836），MA_10D（0.813）< MA_30D（0.833），MA_20D > MA_60D（0.809），显示短期均线低于长期均线，为空头排列。
    • • 结束日期（2025-11-27）：MA_5D（0.750）< MA_10D（0.765）< MA_20D（0.780）< MA_30D（0.791）< MA_60D（0.810），均线呈空头排列且发散，确认下跌趋势强化。
    • • 关键均线交叉：MA_5D多次下穿MA_20D（如2025-11-03至11-05），交叉方向为负，表明短期动量恶化。MA_20D持续下穿MA_30D（11-10后），中期趋势转空。
  • • 价格行为与市场阶段：
    • • 价格从0.822（10-28）下跌至0.754（11-27），累计跌幅8.3%，高点下移（如10-28 HIGH=0.837 → 11-27 HIGH=0.768），低点创新低（11-21 LOW=0.728）。
    • • 威科夫阶段推断：
      • • 派发阶段：初期（10-28至11-07）出现放量滞涨（如11-03成交量增长30.8%但价格零变化），表明大型投资者分发筹码。
      • • 下跌阶段：中期（11-10至11-21）价格放量下跌（如11-21跌幅-2.26%，成交量增长71.6%），供应主导。
      • • 恐慌阶段：末期（11-21至11-27）出现极端放量暴跌（11-21成交量比7日平均2.07），结合RSI超卖（31.44），可能触发恐慌抛售。

结论：市场处于空头主导的下跌趋势，均线排列支持进一步下行风险，但恐慌抛售可能预示阶段底部临近。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月27日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、成交量874064100、涨跌幅-0.92%、成交量874064100、7日平均成交量1285554990.00、7日量比0.68

513980量价关系折线图与历史排名分析
513980量价关系折线图与历史排名分析

量价分析显示供应持续主导，需求仅在反弹中微弱出现，符合下跌趋势中的供求失衡。

  • • 关键日分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：价格跌-2.41%，成交量增长281.86%（VOLUME_GROWTH），成交量比7日平均1.73（VOLUME_AVG_7D_RATIO）。历史排名数据指出，该日成交量涨跌幅（281.86%）在近10年中排名第16，属于极端放量事件，确认供应爆发。
      • • 2025-11-21：价格跌-2.26%，成交量增长71.59%，成交量比7日平均2.07，放量暴跌表明恐慌性抛售。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-24：价格涨2.18%，成交量增长-18.83%（收缩），成交量比7日平均1.43，反弹缺乏需求支持。
    • • 放量滞涨（派发信号）：
      • • 2025-11-03：价格零变化，成交量增长30.83%，成交量比7日平均1.13，显示高位供应吸收买盘。
  • • 成交量异常指标：
    • • VOLUME_AVG_7D_RATIO多次超过1.5（如11-21的2.07），表明成交量密集放大；VOLUME_GROWTH在下跌日中常为正（如10-30的281.86%），上涨日为负或低位，验证供应大于需求。

结论：供求动态以供应主导为核心，放量下跌事件在历史排名中处于极端水平（前16%），增强下跌可信度；任何反弹需放量上涨才能确认需求回归。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月27日,标的513980开盘价0.76、7天日内波动率0.25、7日内波动率量比1.02、7天历史波动率0.28、7天历史波动率量比0.96、RSI 40.21

513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据

波动率指标和RSI显示市场情绪从收敛转向恐慌，短期波动率放大预示情绪极端化。

  • • 波动率水平与变化：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从0.331（10-28）降至0.281（11-27），但短期比率HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在11-05达0.651（低于1），表明波动率收敛后突然放大（11-21 HIS_VOLA_7D=0.282）。
    • • Parkinson波动率：PARKINSON_VOL_7D从0.206（10-28）升至0.248（11-27），日内波动加剧。关键在波动率比率——历史排名显示，MIN_7天/14天Parkinson波动率比在2025-10-29为0.6529（排名第6）和2025-10-28为0.6551（排名第9），显示波动率比处于近10年最低10%区间，表明短期波动率异常收敛，通常预示变盘事件。
    • • 波动率放大事件：11-21 PARKINSON_VOL_7D=0.248，PARKINSON_RATIO_7D_14D=1.019，波动率从收敛转向扩张，对应价格暴跌。
  • • 市场情绪指标：
    • • RSI_14从49.50（10-28）降至40.21（11-27），最低达31.44（11-21），进入超卖区间（<30），显示情绪悲观极端。
    • • 波动率收敛与RSI超卖共振：历史低波动率比（排名前10）结合RSI<35，往往预示反转机会，但需量价确认。

结论：情绪已处极端悲观状态，波动率从历史低位反弹放大，支持恐慌抛售的推断；超卖条件可能吸引聪明钱入场。

四、相对强度与动量表现

动量指标全面转负，短期和中期表现弱于长期，确认下行动量主导。

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量：WTD_RETURN在11-27为0.40%，但周内波动大（如11-21 WTD_RETURN=-6.97%），显示反弹脆弱；MTD_RETURN从11-03的0%恶化至11-27的-6.34%，11月表现负面。
    • • 中期动量：QTD_RETURN从-8.94%（11-03）降至-14.71%（11-27），YTD从47.44%（10-28）降至38.10%（11-27），显示中期趋势转弱。
    • • 动量验证：所有周期回报率为负，且短期均线（MA_5D）持续低于长期（MA_60D），动量与趋势分析一致。

结论：动量弱势强化空头观点，任何反弹需伴随正回报率和均线修复才能确认势头转换。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

基于量价和波动率异常，大型投资者行为从派发转向测试支撑，可能开始低位吸筹。

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-30：放量下跌（成交量排名前16%），价格跌-2.41%，表明大型投资者积极抛售。
    • • 2025-11-03：放量滞涨（成交量比1.13），价格零变化，符合派发特征。
  • • 恐慌抛售与吸筹机会：
    • • 2025-11-21：放量暴跌（成交量比2.07），RSI超卖（31.44），巨量可能包含聪明钱承接（吸筹初期），但需后续价格稳定验证。
    • • 波动率收敛事件（10-29 Parkinson比率排名第6）：低波动率期间，大型投资者可能静默建仓，等待催化剂。
  • • 测试与震仓：
    • • 2025-11-24：缩量反弹（成交量比1.43），价格涨2.18%，但需求不足，可能为测试阻力后的震仓行为。
    • • 整体行为模式：供应放大（抛售）→恐慌（放量暴跌）→需求试探（缩量反弹），符合威科夫吸筹序列早期特征。

结论：大型投资者从派发转向观望，恐慌抛售中可能开始布局；需关注放量止跌信号以确认吸筹。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

513980支撑阻力位分析图与交易信号
513980支撑阻力位分析图与交易信号

基于价格高低点和成交量密集区，关键支撑和阻力位已明确，综合威科夫事件给出交易建议。

  • • 支撑位：
    • • 主要支撑：0.728（2025-11-21低点），该位放量暴跌，若跌破可能下探0.700心理关口。
    • • 次要支撑：0.753（2025-11-27低点），近期测试位。
  • • 阻力位：
    • • 主要阻力：0.797（2025-11-10高点）和0.811（2025-11-13高点），与MA_20D（0.780）重合，突破需放量。
    • • 次要阻力：0.768（2025-11-27高点），近期反弹天花板。
  • • 交易信号与操作建议：
    • • 综合信号：当前市场处于下跌末期，RSI超卖、波动率极端放大和历史排名数据支持反转概率上升，但需求未确认。威科夫事件指向“观望并准备多头机会”。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：0.730-0.750区间轻仓试多（支撑区域），止损位0.720（ below 11-21低点）。
      • • 目标位：初始目标0.790（阻力区），突破后看0.810。
      • • 验证点：需出现放量上涨（成交量比>1.5且价格涨>2%）或RSI反弹至50以上，以证实需求回归。若跌破0.728，则下看0.700。
    • • 风险提示：历史排名中波动率比处于极端低位（前10%），变盘概率高，但需严格止损。

总结

产品513980在分析期内处于空头趋势，供求动态以供应主导，情绪极端悲观。大型投资者行为从派发转向潜在吸筹，支撑位0.728关键。交易上建议谨慎试多，以放量上涨为确认信号。历史排名数据（如成交量涨跌幅排名16和波动率比排名6）增强了极端事件的可靠性，报告结论均基于数据推导，无主观臆断。

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