20251127 META 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

META量化分析报告（基于威科夫方法）

执行摘要

基于2025-10-28至2025-11-26的日线数据及近10年历史排名，META经历了一次典型的威科夫派发-恐慌-吸筹周期。关键结论如下：

• • 趋势阶段：从多头排列转为空头排列，当前处于下跌末期的吸筹阶段。
• • 量价信号：10月30日创近十年最高成交量比率（排名第1），确认恐慌抛售；11月下旬放量上涨显示需求回归。
• • 波动性：短期波动率在恐慌日（10月30日）飙升至长期均值的2.3倍（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.32），当前收敛至0.9。
• • 大型投资者行为：聪明钱于10月30-31日完成派发，11月中下旬在580-600区间吸筹。
• • 交易信号：看多，建议在600-610区间入场，止损580，目标650（突破20日均线）。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、收盘价633.61、5日均线604.60、10日均线605.11、20日均线625.90、涨跌幅-0.41%、周涨跌幅7.33%、月涨跌幅-2.27%、季度涨跌幅-13.72%、年涨跌幅8.22%

数据推导：

• • 均线排列：
  • • 初期（10月28-29日）：MA_5D(737.97) > MA_20D(723.38) > MA_60D(747.73)，呈混合排列但短期偏多。
  • • 转折点（10月30日）：价格暴跌11.33%，MA_5D下穿MA_20D（死叉），开启空头排列。
  • • 末期（11月26日）：MA_5D(604.60) < MA_10D(605.11) < MA_20D(625.90) < MA_60D(702.45)，空头排列强化。
• • 价格行为：
  • • 10月28-29日：高点758.4，低点745.5，窄幅震荡→威科夫派发特征。
  • • 10月30日-11月20日：价格从751.44暴跌至590.32，累计跌幅21.4%，伴随巨量→恐慌阶段。
  • • 11月21-26日：低点581.86（11月20日）后反弹至633.61，形成更高低点→吸筹初期。
• • 威科夫阶段判断：
  • • 派发（10月28-29日）：高位缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.26-2.77）。
  • • 恐慌（10月30日）：放量暴跌（PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22排名第1）。
  • • 吸筹（11月17-26日）：RSI超卖（23.10）后放量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10-1.16）。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、收盘价633.61、成交量15222115、涨跌幅-0.41%、成交量15222115、7日平均成交量22452891.29、7日量比0.68

关键日分析（基于VOLUME_AVG_*D_RATIO与PCT_CHANGE）：

• • 放量暴跌（供应主导）：
  • • 2025-10-30：成交量8844万（近10年第18高），VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（排名第1），PCT_CHANGE=-11.33%。说明大规模供应涌入，恐慌抛售。
  • • 2025-10-31：成交量5695万，VOLUME_AVG_30D_RATIO=3.75（排名第17），PCT_CHANGE=-2.72%。供应持续但减弱。
• • 缩量反弹（需求不足）：
  • • 2025-11-10：成交量1924万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），PCT_CHANGE=1.62%。反弹缺乏需求确认。
• • 放量上涨（需求回归）：
  • • 2025-11-24：成交量2355万（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.07），PCT_CHANGE=3.16%，价格突破前高。
  • • 2025-11-25：成交量2521万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.50），PCT_CHANGE=3.78%。需求主导上涨。
• • 供求转换点：11月20日（低点581.86）后，VOLUME_GROWTH转正（11月24日+11.89%），确认供应枯竭、需求介入。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月26日,标的META开盘价637.69、7天日内波动率0.32、7日内波动率量比1.01、7天历史波动率0.37、7天历史波动率量比1.12、RSI 46.22

波动率指标：

• • 恐慌期（10月30日）：
  • • HIS_VOLA_7D=0.9058（vs 60日均值0.39），HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=2.32（极端情绪）。
  • • PARKINSON_VOL_7D=0.2373，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.02（日内波动放大）。
• • 情绪修复（11月26日）：
  • • HIS_VOLA_7D=0.3719，HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.90（波动率收敛至正常）。
  • • PARKINSON_VOL_7D=0.3215，PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.19（日内波动仍偏高但回落）。
• • RSI超卖验证：
  • • 11月19-20日：RSI_14=23.32-23.10（近10年第8、6低），确认情绪极端悲观。
  • • 11月25日：RSI_14=47.12，脱离超卖区间。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• • 短期动量转强：
  • • WTD_RETURN：从11月17日-4.71%反转至11月26日+7.33%。
  • • MTD_RETURN：11月26日-2.27%，但较11月20日低点（-9.13%）显著改善。
• • 中长期动量偏弱：
  • • YTD=8.22%（低于10月28日的28.34%），QTD_RETURN=-13.72%，显示中期调整。
• • 量价确认：11月24-25日放量上涨与正动量共振，支撑短期看多。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推导：

• • 派发（Distribution）：
  • • 10月30日：巨量成交金额590亿（近10年第1高），价格暴跌。聪明钱借利好派发。
  • • 证据：VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（排名第1）与价格背离。
• • 吸筹（Accumulation）：
  • • 11月18-20日：价格在580-590区间震荡，VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.64-1.27（高于均值），RSI<24。聪明钱低位接盘。
  • • 证据：MIN_RSI_14排名第6/8，历史极端超卖区放量。
• • 测试（Test）：
  • • 11月10日：缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.48），测试供应是否枯竭。
• • 震仓（Shakeout）：
  • • 11月6日：放量下跌-2.67%（VOLUME_AVG_21D_RATIO=1.21），清洗弱势持仓。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键水平：

• • 支撑位：
  • • 主要：580-590（11月18-20日低点密集区，RSI超卖确认）。
  • • 次要：600（心理关口+11月24日突破点）。
• • 阻力位：
  • • 主要：650（20日均线625.9+前高658.9）。
  • • 次要：700（60日均线702.5）。
• • 威科夫交易信号：
  • • 信号类型：看多（吸筹完成后需求主导）。
  • • 入场位：600-610（回踩支撑且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.0）。
  • • 止损位：580（跌破吸筹区间）。
  • • 目标位：650（突破20日均线），第二目标700。
• • 验证点：
  • • 证实信号：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破640。
  • • 证伪信号：缩量跌破580或RSI再次跌破30。

历史排名数据整合

• • 极端事件增强结论可靠性：
  • • 10月30日：VOLUME_AVG_7D_RATIO排名第1（近十年最高），确认恐慌抛售的稀有性。
  • • 11月19-20日：MIN_RSI_14排名第6/8，验证超卖程度为历史级。
  • • 10月30日：WEEK_MAX_AMOUNT排名第1，说明聪明钱派发规模空前。

结论：META已完成派发-恐慌周期，当前处于吸筹初期。数据支持在580-610区间布局多单，止损580，目标650-700。未来需监控放量突破640以确认需求持续。

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