20251127 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告

产品代码: POLUSDT
分析日期范围: 2025-10-28 至 2025-11-27
报告生成时间: 2025-11-28

执行摘要

基于威科夫量价原理，POLUSDT在分析期内处于长期下跌趋势中的恐慌性抛售阶段，并初步显现吸筹迹象。关键数据表明：

• 价格行动: 收盘价从0.1947下跌至0.1397（-28.3%），均线呈空头排列，且价格持续低于所有移动平均线。
• 量价关系: 11月14日出现近10年第12高的放量暴跌（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.6344），确认恐慌抛售；随后缩量反弹暗示需求不足。
• 波动性与情绪: 短期波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D）创近10年第5高（1.3825），RSI_14最低触及28.01（近10年第14低），显示极端超卖。
• 大型投资者行为: 恐慌日（11月14日）的巨量抛售可能为散户主导，而近期低位缩量震荡暗示聪明钱开始试探性吸筹。
• 关键水平: 支撑位0.1274（近10年第2低），阻力位0.1539（MA_20D）。
交易信号: 观望，等待放量突破0.140确认吸筹完成。若突破，可轻仓做多，止损于0.127下方。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月27日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.14、5日均线0.14、10日均线0.14、20日均线0.15、涨跌幅1.23%、周涨跌幅-0.36%、月涨跌幅-24.20%、季度涨跌幅-37.77%、年涨跌幅-69.12%

数据推导:

• 均线排列:
- • 所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_60D），且价格持续运行于均线下方。例如：
  - • 2025-11-27: MA_5D=0.13574 < MA_20D=0.15392 < MA_60D=0.18713，收盘价0.1397低于所有均线。
- • 均线交叉: MA_5D始终低于MA_20D，未出现金叉，强化下跌趋势（如11月27日MA_5D-MA_20D=-0.01818）。
• 价格行为:
- • 高点下移：10月28日HIGH=0.2031 → 11月27日HIGH=0.1398。
- • 低点下移：10月28日LOW=0.1907 → 11月21日LOW=0.1274（近10年第2低）。
• 威科夫阶段推断:
- • 恐慌性抛售（Capitulation）: 11月3日（-12.51%）、11月14日（-8.61%）放量暴跌，符合恐慌特征。
- • 初步吸筹（Accumulation）: 11月21日后价格在0.1274–0.140区间震荡，成交量萎缩（11月27日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.516），表明抛压减轻。

结论: 市场处于下跌趋势末期，恐慌抛售后进入吸筹过渡阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月27日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.14、成交量40972217.70、涨跌幅1.23%、成交量40972217.70、7日平均成交量79354330.89、7日量比0.52

关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）:

• 放量下跌（供应主导）:
- • 2025-11-03: 成交量增长116.17%（VOLUME_GROWTH），价格跌-12.51%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.8397，表明恐慌性抛售。
- • 2025-11-14: VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.6344（近10年第12高），价格跌-8.61%，确认大规模供应涌出。
• 放量滞涨（派发迹象）:
- • 2025-11-07: 成交量增长69.93%，价格上涨10.68%，但次日价格回落（11月08日-1.16%），需求未能持续。
• 缩量反弹（需求不足）:
- • 2025-11-27: 价格涨1.23%，但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.516（低于均值），表明买盘乏力。

供求转换信号:

• 恐慌日后（11月14日起），VOLUME_AVG_7D_RATIO从2.4693降至0.516，供应收缩；但价格未创新低，暗示需求逐步吸收卖盘。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月27日,标的POLUSDT开盘价0.14、7天日内波动率0.61、7日内波动率量比0.78、7天历史波动率0.52、7天历史波动率量比0.76、RSI 35.78

波动率分析:

• 极端波动事件:
- • 2025-11-07: HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.3825（近10年第5高），PARKINSON_RATIO_7D_21D=1.4462（近10年第17高），表明短期波动率急剧放大，情绪恐慌。
- • 2025-11-27: 波动率收敛（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.7577），市场情绪趋于平静。
• 超卖验证:
- • RSI_14在11月21日触及28.01（近10年第14低），11月27日回升至35.78，但仍低于中性值50，确认超卖状态。

结论: 波动率与RSI均显示情绪已从极端恐慌转向缓和，为潜在反转提供条件。

4. 相对强度与动量表现

动量指标:

• 短期动量: WTD_RETURN在11月27日为-0.36%，仍为负值但跌势放缓。
• 中长期动量:
- • MTD_RETURN=-24.20%，QTD_RETURN=-37.77%，YTD=-69.12%，均显示长期弱势。
• 动量背离信号: 11月10日WTD_RETURN=8.30%（反弹）但未放量，后续回落，表明反弹缺乏持续性。

结论: 所有周期动量均为负，但短期跌势收敛，需量价配合确认动能转换。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断:

• 恐慌抛售（散户主导）:
- • 11月14日巨量暴跌（VOLUME_AVG_30D_RATIO=3.3026，近10年第9高），价格创新低，符合散户恐慌性抛售特征。
• 吸筹试探（聪明钱入场）:
- • 11月21日-27日：价格在0.1274–0.140区间震荡，成交量萎缩（如11月27日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.516），且未创新低，表明大型投资者在低位承接。
• 测试行为: 11月23日-26日缩量测试支撑位0.133，价格未破前低，支撑有效。

意图总结: 聪明钱于恐慌后开始布局吸筹，但尚未发起强势拉升。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键水平:

• 支撑位:
- • 主要支撑: 0.1274（11月21日LOW，近10年第2低）。
- • 次要支撑: 0.1330（11月23日LOW）。
• 阻力位:
- • 动态阻力: MA_20D=0.1539（11月27日）。
- • 固定阻力: 0.1400（近期震荡上沿）。

威科夫综合交易信号:

• 当前状态: 观望（Waiting for Demand Confirmation）。
• 入场条件:
- • 多头信号: 放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破0.140，目标0.1539（MA_20D）。
- • 止损位: 0.1270（ below关键支撑）。
• 风险提示: 若价格放量跌破0.127，则下跌趋势延续，需转向空头策略。

验证点:

• 证实信号: 连续两日收盘价 >0.140且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.0。
• 证伪信号: 收盘价 <0.127且放量。

历史排名数据极端性验证

• 价格低位: 收盘价在11月21日创近10年第1低（0.1325），支撑结论的稀有性。
• 成交量极端: 11月14日VOLUME_AVG_14D_RATIO排名第12，确认恐慌日历史显著性。
• 波动率极端: HIS_VOLA_RATIO_7D_14D排名第5，强化情绪恐慌的可靠性。

所有结论均基于数据推导，无主观臆断。
报告结束

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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