TONUSDT量化分析报告

产品代码：TONUSDT
分析日期范围：2025-10-28 至 2025-11-27
报告生成时间：2025-11-28

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史数据统计，TONUSDT处于长期下跌趋势末期，近期出现超卖反弹迹象。关键结论：

  • • 趋势：空头排列主导，但价格逼近历史低位，均线收敛暗示潜在反转。
  • • 量价：恐慌抛售（11-03至11-04）后供应衰竭，缩量反弹（11-27）暴露需求不足。
  • • 波动性：波动率从极端高位回落（11-03 Parkinson波动率近10年第6高），RSI触及超卖区间（11-23排名第10低）。
  • • 大型投资者行为：低位巨量接收（11-04成交量排名第17）暗示吸筹，但需放量确认需求回归。
  • • 操作建议：观望为主，若放量突破1.70且RSI > 30可轻仓试多，止损1.45。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月27日,标的TONUSDT开盘价1.61、收盘价1.66、5日均线1.54、10日均线1.61、20日均线1.80、涨跌幅2.99%、周涨跌幅5.81%、月涨跌幅-27.50%、季度涨跌幅-38.89%、年涨跌幅-69.94%

TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TONUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导：

  • • 移动平均线排列：
    • • 全部均线呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），例如11-27日：MA_5D（1.544） < MA_20D（1.803） < MA_60D（2.169）。
    • • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，且MA_20D下穿MA_60D（11-13后确认），表明中期下跌趋势强化。
  • • 价格行为：
    • • 高点从2.321（10-28）降至1.657（11-27），低点从2.192（10-28）降至1.587（11-27），形成更低的高点和低点。
    • • 威科夫阶段识别：
      • • 派发阶段（10-28至11-03）：高位放量滞涨（10-31涨5.99%但后续跌势延续）。
      • • 恐慌下跌（11-03至11-04）：巨量暴跌（11-03成交量增长189.67%，历史排名第14）。
      • • 潜在吸筹（11-23至11-27）：价格创历史新低（11-23收盘价1.470排名近10年第1低），但成交量萎缩（11-27 volume_avg_7d_ratio=0.40），表明卖压减弱。

结论：市场处于下跌趋势末期，均线空头排列未改，但价格接近历史低位，需观察能否形成威科夫“弹簧”或“测试”信号。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月27日,标的TONUSDT开盘价1.61、收盘价1.66、成交量4310315.34、涨跌幅2.99%、成交量4310315.34、7日平均成交量10658098.51、7日量比0.40

TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TONUSDT量价关系折线图与历史排名分析

数据推导：

  • • 关键日分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 11-03：价跌-12.68%，成交量1344万（volume_avg_14d_ratio=2.23），量增189.67%（历史排名第14），恐慌抛售。
      • • 11-04：价跌-5.70%，成交量2015万（历史排名第17），volume_avg_21d_ratio=3.03（历史排名第12），机构抛售延续。
    • • 放量上涨（需求试探）：
      • • 11-07：价涨6.79%，成交量1005万（volume_avg_14d_ratio=1.25），需求短暂介入。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 11-27：价涨2.99%，成交量431万（volume_avg_7d_ratio=0.40），反弹缺乏资金支持。
  • • 成交量异常指标：
    • • 11-04周级成交量比率（volume_avg_14d_ratio=3.01）排名近10年第11高，确认供应极端释放。

结论：供求动态从恐慌抛售（供应主导）过渡至供应衰竭，但需求复苏信号不足（缩量反弹）。需放量阳线确认需求回归。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月27日,标的TONUSDT开盘价1.61、7天日内波动率0.73、7日内波动率量比0.92、7天历史波动率0.64、7天历史波动率量比0.74、RSI 39.05

TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
TONUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

数据推导：

  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：11-03的HIS_VOLA_7D=1.138（近10年排名第6），11-27降至0.637。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：11-04的PARKINSON_VOL_7D=0.927（排名第19），11-27降至0.725。
  • • 波动率比率：
    • • 短期波动率显著高于长期：11-06的HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.378（排名第18），表明情绪恐慌。
    • • 11-27比率回落（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.741），波动率收敛。
  • • RSI超卖信号：
    • • RSI_14从11-04的30.72降至11-23的23.51（近10年第10低），极端超卖。
    • • 11-27 RSI回升至39.05，但仍低于中性区间。

结论：波动率从恐慌极值回落，RSI超卖修复，市场情绪仍偏空但脱离极端悲观。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

  • • 回报率分析：
    • • 短期动量改善：WTD_RETURN从11-20的-21.28%反弹至11-27的5.81%。
    • • 中长期弱势：MTD_RETURN=-27.50%，YTD=-69.94%，表明整体趋势疲软。
  • • 动量验证：
    • • 缩量反弹（11-27）与动量回升背离，需量能配合确认强度。

结论：短期动量触底反弹，但中长期趋势仍空，需观察能否持续放量。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

数据推导：

  • • 吸筹迹象：
    • • 11-04巨量下跌（成交量排名第17），但价格未创新低（低点1.792），可能为机构接盘。
    • • 11-23至11-27价格新低但成交量萎缩（11-27 volume_avg_60d_ratio=0.51），暗示卖盘枯竭。
  • • 派发与震仓：
    • • 10-31放量涨5.99%后连续下跌，符合派发特征。
    • • 11-14放量跌8.50%（volume_avg_21d_ratio=1.60），可能为震仓清洗浮筹。
  • • 历史排名佐证：
    • • 波动率与成交量极端值（如11-04 Parkinson波动率排名第5）反映大资金活动。

结论：聪明钱在低位试探性吸筹，但未形成一致性买入信号，需突破关键阻力确认。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TONUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

数据推导：

  • • 关键价位：
    • • 支撑位：1.454（11-24低点，近10年排名第2低）、1.487（11-22低点）。
    • • 阻力位：1.657（11-27高点）、1.803（MA_20D）、2.000（心理关口）。
  • • 威科夫事件信号：
    • • 当前处于“超卖反弹”阶段，若放量突破1.70且RSI > 40，可确认需求回归。
    • • 若跌破1.454，将开启新一轮下跌。

操作建议：

  • • 观望：等待量价确认信号（单日放量 > 800万且价涨 > 3%）。
  • • 轻仓试多条件：收盘价 > 1.70，成交量 > 700万，RSI > 30，止损1.45。
  • • 做空条件：跌破1.45且放量，目标前低1.454。

未来验证点：

  • • 证实信号：单日放量上涨且突破MA_10D（1.609）。
  • • 证伪信号：缩量跌破1.45或RSI再度跌破25。

附录：历史排名数据关键引用

  • • 波动率极端事件：11-08的MAX_30天日内波动率排名第1（1.364），11-03的MAX_7天/21天历史波动率比排名第20（1.542）。
  • • 价格低位确认：11-23收盘价排名第1低（1.470），11-21 RSI排名第14低（24.595）。
  • • 成交量异常：11-04成交量排名第17，11-03成交量增长率排名第14。

免责声明：本报告基于公开数据与量化模型推导，不构成投资建议。市场风险存在，请结合个人判断操作。

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