20251128 000300.SH 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

产品代码：000300.SH
分析日期范围：2025-10-29 至 2025-11-28
报告生成时间：2025-11-28
方法论：基于威科夫量价原理，结合历史排名数据（近10年分位分析），从六大维度进行客观推导。

截止2025年11月28日,标的000300.SH开盘价4511.50、收盘价4526.66、5日均线4485.02、10日均线4537.27、20日均线4599.01、涨跌幅0.25%、周涨跌幅1.64%、月涨跌幅-2.46%、季度涨跌幅-2.46%、年涨跌幅15.04%

• 移动平均线排列：
- • 截至2025-11-28，均线呈空头排列：MA_5D（4485.02） < MA_10D（4537.27） < MA_20D（4599.01） < MA_30D（4612.19）。MA_60D（4572.49）略低于MA_30D，但整体短期均线压制长期均线，确认下行趋势。
- • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D（例如11-28差值-114点），未出现金叉。MA_CROSS_DIRECTION（未直接提供）可通过价格与MA_5D关系推断：收盘价（4526.66）低于所有关键均线，表明空头主导。
• 价格行为与威科夫阶段：
- • 高点从4747.84（10-29）降至4531.72（11-28），低点从4697.27（10-29）探至4453.61（11-21），形成更低高点和更低低点。
- • 市场阶段：结合量价（见维度2），初始阶段（10-29至10-31）为派发（高位放量滞涨），随后进入下跌（11-3至11-21，放量暴跌），近期（11-24至11-28）缩量震荡，疑似初始吸筹但未确认。

结论：空头趋势明确，处于下跌末期至潜在吸筹过渡阶段，需放量突破MA_20D（~4600）才能扭转趋势。

截止2025年11月28日,标的000300.SH开盘价4511.50、收盘价4526.66、成交量14290209600、涨跌幅0.25%、成交量14290209600、7日平均成交量17889376828.57、7日量比0.80

• 关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO和PCT_CHANGE）：
- • 放量下跌（供应主导）：
  - • 2025-10-31：PCT_CHANGE=-1.47%，VOLUME=28.15B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.23），放量暴跌，表明恐慌抛售。
  - • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-2.44%，VOLUME=22.29B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.16），创阶段新低，供应极端释放。
- • 缩量反弹（需求不足）：
  - • 2025-11-28：PCT_CHANGE=+0.25%，VOLUME=14.29B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.80），价格微涨但量能萎缩，需求薄弱。
- • 放量滞涨（派发信号）：
  - • 2025-10-30：PCT_CHANGE=-0.80%，VOLUME=27.33B（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.24），高位放量下跌，大型投资者抛售。
• 成交量异常：
- • VOLUME_GROWTH在10-30（+11.0%）和11-21（+14.5%）显著正值，对应价格下跌，确认供应扩张。
- • 历史排名佐证：11-13的60日平均成交量（25.65B）创近10年第1高，极端值强化派发/恐慌事件的可靠性。

结论：供求失衡，供应持续主导；缩量反弹需补量才能确认需求回归。

截止2025年11月28日,标的000300.SH开盘价4511.50、7天日内波动率0.14、7日内波动率量比1.03、7天历史波动率0.21、7天历史波动率量比1.13、RSI 44.74

• 波动率水平：
- • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）从0.157（10-29）升至0.213（11-28），Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）从0.124至0.137，同步上升，表明市场不确定性加剧。
- • 波动率比率：
  - • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D（11-28=1.13）：短期波动率高于中期，情绪从稳定转向焦虑。
  - • PARKINSON_RATIO_7D_60D（11-28=0.84）：日内波动率低于60日均值，但近期峰值（11-21达0.82）对应暴跌日，反映恐慌集中释放。
• RSI超卖信号：
- • RSI_14从64.75（10-29，超买）降至44.74（11-28，中性偏弱），未破30超卖线，但11-21最低35.99接近超卖，提示情绪极端但未彻底崩溃。

结论：波动率放大与RSI回落印证下跌动能，但未达极端超卖，情绪修复需时间。

• 周期回报率：
- • 短期：WTD_RETURN（11-28=+1.64%）由负转正，但MTD_RETURN（-2.46%）和QTD_RETURN（-2.46%）均为负，显示短期反弹无中期动量支撑。
- • 长期：YTD（+15.04%）和TTM_36（+21.25%）仍正，但较前期高点（如10-29的YTD=20.66%）回落，动量衰减。
• 动量验证：缩量反弹（11-28）与负MTD回报矛盾，表明反弹脆弱，缺乏聪明资金跟进。

结论：动量结构偏弱，短期反弹未改变中期颓势。

• 派发（Distribution）：
- • 10-29至10-31：高位放量滞涨/下跌（如10-30成交额719.96B，近10年排名第15），机构抛售筹码。
• 恐慌抛售（Panic Selling）：
- • 11-21：放量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.16），散户恐慌出逃，聪明钱可能被动接盘（需后续价格稳定验证）。
• 吸筹试探（Accumulation Test）：
- • 11-24至11-28：缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.80），价格未创新低，可能机构低吸，但量能不足表明未大规模建仓。
• 历史排名关键信号：11-13的60日平均成交量创10年新高（排名第1），佐证大型投资者在剧烈波动中活跃调仓。

结论：聪明钱于高位派发，暴跌中试探性接盘，当前观望为主；需放量阳线确认吸筹启动。

• 关键位置：
- • 阻力：MA_20D（~4600）、前高4700（10-29）。
- • 支撑：4450（11-21低点）、4400（心理关口）。
• 威科夫事件信号：
- • 当前信号：观望。价格处于支撑区但需求不足，突破4600方可看多。
- • 操作建议：
  - • 入场位：若放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破4600且RSI>50，轻仓做多。
  - • 止损位：收盘价跌破4450（支撑失效）。
  - • 目标位：4700（派发区阻力）。
• 未来验证点：
- • 多头确认：单日放量上涨（PCT_CHANGE>+1.5%且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.1）。
- • 空头强化：跌破4450且放量，下看4400。

• 综合判断：空头趋势主导，供需关系偏弱，聪明钱处于派发后观望阶段。短期反弹因量能不足不可持续，市场需时间筑底。
• 行动建议：
- • 短期：观望，避免追涨杀跌。
- • 中期：若放量突破4600，可试探性做多；若跌破4450，则顺势做空。
- • 风险提示：波动率高位（HIS_VOLA_7D>0.2）需严控仓位，止损幅度<2%。

数据支撑：所有结论均基于价格、成交量、波动率及历史排名数据推导，无主观臆断。历史排名极端值（如成交量第1）增强信号可靠性。

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