量化分析报告：产品代码513190（2025-10-29 至 2025-11-28）

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月28日,标的513190开盘价1.79、收盘价1.77、5日均线1.78、10日均线1.80、20日均线1.80、涨跌幅-1.12%、周涨跌幅-0.17%、月涨跌幅1.61%、季度涨跌幅6.62%、年涨跌幅29.44%

513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列分析：
    • • 多头/空头排列状态：截至2025-11-28，短期均线（MA_5D = 1.7848）低于中期均线（MA_20D = 1.8013），且MA_10D（1.7979）与MA_20D接近，MA_60D（1.73555）显著低于短期均线，形成空头排列（MA_5D < MA_20D < MA_10D）。这表明中期趋势转弱，但长期均线（MA_60D）仍提供远端支撑。
    • • 均线交叉信号：
      • • MA_5D与MA_20D交叉：在2025-11-06前后发生死叉（MA_5D下穿MA_20D），当日MA_5D=1.7644，MA_20D=1.73095，确认短期动量转弱。
      • • 交叉方向：死叉后价格持续承压（2025-11-06至2025-11-28累计跌幅-1.93%），符合威科夫理论中的“供应主导”阶段。
    • • 价格行为与市场阶段：
      • • 高点序列：价格在2025-11-13创阶段高点（1.874），但未能突破前高（历史排名数据显示当日收盘价排名近10年第1），随后回落至1.772（2025-11-28）。
      • • 低点序列：2025-11-28最低价1.771，接近近期支撑。
      • • 威科夫阶段推断：结合均线空头排列和价格回落，市场处于派发至下跌过渡阶段。大型投资者在高位（1.86-1.87区间）完成派发，当前进入二次测试或初始下跌阶段。

二、量价关系与供求动态

截止2025年11月28日,标的513190开盘价1.79、收盘价1.77、成交量196427400、涨跌幅-1.12%、成交量196427400、7日平均成交量249707481.71、7日量比0.79

513190量价关系折线图与历史排名分析
513190量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日量价分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-11-21：价格跌-1.93%，成交量398.69M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.90，历史排名第7），放量暴跌表明恐慌抛售，供应压倒性主导。
      • • 2025-11-04：价格涨+1.08%，成交量339.04M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.58），但次日（2025-11-05）价格转跌-0.39%，量能持续高位（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.91），构成“放量滞涨”，暗示派发。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-27：价格微涨+0.11%，成交量316.00M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.36），但价格未能突破前高，量能无法支撑持续上涨，需求疲软。
    • • 量能异常指标：
      • • VOLUME_AVG_14D_RATIO在2025-11-21达1.93（历史排名第7），显示抛压极端；2025-11-28降至0.91，量能收缩但仍高于60日均值（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.89）。
    • • 供求结论：供应在高位（1.86+）和下跌中主导，需求仅在缩量反弹中短暂出现但无力逆转趋势。

三、波动性与市场情绪

截止2025年11月28日,标的513190开盘价1.79、7天日内波动率0.17、7日内波动率量比0.94、7天历史波动率0.19、7天历史波动率量比0.93、RSI 47.49

513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率分析：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D从2025-11-18的0.2811峰值回落至2025-11-28的0.1919，短期波动率收敛（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.93），但仍高于60日均值（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.87），表明情绪从恐慌转向谨慎。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：PARKINSON_VOL_7D从2025-11-18的0.1994降至2025-11-28的0.1656（PARKINSON_RATIO_7D_14D=0.94），波动收窄符合下跌末期特征。
  • • RSI超买超卖状态：
    • • RSI_14从2025-11-13的71.85（超买）回落至2025-11-28的47.49（中性偏弱），未进入超卖区（<30），反映下跌动能未充分释放。
  • • 情绪判断：市场情绪从“恐慌抛售”过渡至“观望”，波动率收敛暗示短期可能酝酿反弹，但缺乏需求确认。

四、相对强度与动量表现

  • • 动量指标：
    • • 短期动量：WTD_RETURN = -0.17%（负值），MTD_RETURN = 1.61%（正但放缓），显示短期动能转弱。
    • • 中长期动量：QTD_RETURN = 6.62%，YTD = 29.44%，中期趋势仍向上但动能衰减。
  • • 相对强度：价格从高点回落过程中，动量指标（如RSI和均线交叉）同步转弱，确认下跌动量占优。需关注若价格跌破1.77支撑，可能加速下行。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 派发（Distribution）证据：
    • • 2025-11-13：价格创历史新高（收盘价1.864，排名近10年第1），但成交量243.57M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.24），放量滞涨，大型投资者利用流动性出货。
    • • 2025-11-04至2025-11-05：连续放量（VOLUME_AVG_30D_RATIO >1.47）后价格未能突破，构成“供应测试”。
  • • 吸筹（Accumulation）缺失：下跌中未出现“放量止跌”信号，2025-11-21放量暴跌中无明确承接迹象。
  • • 行为推断：大型投资者在1.86-1.87区间完成派发，当前减少持仓，等待更低位置吸筹。缩量反弹（如2025-11-27）表明聪明钱未大规模入场。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

513190支撑阻力位分析图与交易信号
513190支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 阻力位：1.874（2025-11-13高点，历史排名第1）、1.863（2025-11-12高点）。
    • • 支撑位：1.771（2025-11-28低点）、1.768（2025-11-24低点）。
    • • 密集成交区：1.78-1.80（基于VOLUME_AVG_30D_RATIO >1.0区域）。
  • • 威科夫事件与交易信号：
    • • 当前信号：看空。价格处于派发后的下跌阶段，需求不足，供应主导。
    • • 操作建议：
      • • 入场位：反弹至1.80-1.82区间逢高做空。
      • • 止损位：1.885（突破前高）。
      • • 目标位：1.768（支撑位），下破则看至1.75。
    • • 验证点：
      • • 看空确认：价格放量跌破1.768，且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2。
      • • 看空失效：价格缩量突破1.885，且RSI_14 >60。

历史排名数据增强结论

  • • 成交量极端性：2025-10-31的14天平均成交量284.86M排名近10年第1，2025-11-21的成交量398.69M排名第7，确认高位放量事件的稀有性，强化派发结论。
  • • 价格极端性：2025-11-13收盘价1.864排名第1，表明当前下跌是从历史高位开始的修正，供需平衡已被破坏。

结论：产品513190处于派发后的下跌阶段，供应主导，需求疲软。建议反弹至阻力位做空，严格止损。未来需监控1.768支撑位表现，若放量下破则下跌空间打开。
数据驱动备注：所有结论均基于提供的量价、波动率、排名数据，符合威科夫原理，无主观臆断。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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