量化分析报告：产品代码513980（2025-10-29 至 2025-11-28）

报告概述

本报告基于威科夫量价原理，对产品513980在2025-10-29至2025-11-28期间的市场数据进行全面分析。所有结论均严格依赖数据推导，避免主观臆断。分析涵盖趋势、量价关系、波动性、动量、大型投资者行为及支撑/阻力位，并结合近10年历史排名数据评估极端事件。报告旨在提取Alpha信号并识别机构意图，提供可操作建议。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月28日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、5日均线0.75、10日均线0.76、20日均线0.78、涨跌幅-0.13%、周涨跌幅2.59%、月涨跌幅-6.46%、季度涨跌幅-14.82%、年涨跌幅37.91%

513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据依据：价格与移动平均线（MA_5D, MA_10D, MA_20D, MA_30D, MA_60D）的排列、均线交叉信号（通过价格与MA相对位置推断）、价格行为（高点/低点序列）。

  • • 移动平均线排列：
    • • 期初（2025-10-29）：MA_5D (0.8176) < MA_20D (0.8346) 且 MA_10D (0.8146) < MA_30D (0.8332)，但MA_60D (0.8097) 低于部分短期MA，呈弱空头排列。
    • • 期末（2025-11-28）：MA_5D (0.7506) < MA_10D (0.7590) < MA_20D (0.7772) < MA_30D (0.7894) < MA_60D (0.8092)，所有短期MA均低于长期MA，空头排列强化。
    • • 推论：均线系统从弱空头转为强空头排列，表明下跌趋势加速。MA_5D持续低于MA_20D，且价格始终运行于MA_20D下方，确认空头主导。
  • • 均线交叉信号：
    • • MA_5D与MA_20D：期初MA_5D (0.8176) < MA_20D (0.8346)，期间差距扩大（如2025-11-21，MA_5D 0.7674 vs MA_20D 0.7952），无金叉信号。
    • • MA_CROSS_DIRECTION：通过价格与MA关系推断，无多头交叉事件，均线呈发散空头排列。
  • • 市场阶段识别（威科夫理论）：
    • • 初期（2025-10-29至2025-11-07）：价格从0.829下跌至0.784，伴随放量下跌（如2025-10-30成交量增长281.86%），符合“派发阶段”特征——高位供应涌入。
    • • 中期（2025-11-10至2025-11-21）：价格震荡下跌至0.734，低点不断下移（0.789→0.734），成交量间歇放大（如2025-11-21成交量增长71.59%），反映“下跌阶段”中的恐慌抛售。
    • • 末期（2025-11-24至2025-11-28）：价格在0.749–0.754区间缩量整理（2025-11-28成交量仅510万，VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.40），呈现“吸筹初期”迹象——供应萎缩，但需求未确认。

结论：市场处于下跌趋势末期，空头排列强化，当前阶段为威科夫框架中的“吸筹准备期”，需放量上涨信号确认底部。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月28日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.75、成交量510485100、涨跌幅-0.13%、成交量510485100、7日平均成交量1261310303.57、7日量比0.40

513980量价关系折线图与历史排名分析
513980量价关系折线图与历史排名分析

数据依据：成交量（VOLUME）、价格涨跌幅（PCT_CHANGE）、成交量增长（VOLUME_GROWTH）、成交量比率（VOLUME_AVG_*D_RATIO）。

  • • 关键日分析：
    • • 放量下跌（供应主导）：
      • • 2025-10-30：价格跌-2.41%，成交量1716万（VOLUME_GROWTH +281.86%），VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.73。放量下跌表明大型抛压，供应压倒需求。
      • • 2025-11-21：价格跌-2.26%，成交量1948万（VOLUME_GROWTH +71.59%），VOLUME_AVG_7D_RATIO 2.07。恐慌抛售，供应爆发。
    • • 放量上涨（需求测试）：
      • • 2025-11-24：价格涨+2.18%，成交量1581万（VOLUME_AVG_7D_RATIO 1.43）。放量反弹，需求介入，但未持续。
    • • 缩量反弹（需求不足）：
      • • 2025-11-26：价格涨+0.93%，成交量884万（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.70）。缩量上涨表明买盘乏力。
    • • 缩量整理（供求平衡）：
      • • 2025-11-28：价格微跌-0.13%，成交量510万（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.40），成交量降至周期低点，供应枯竭。
  • • 成交量异常事件：
    • • 2025-10-30的成交量增长281.86%在近10年历史排名第16（历史排名数据），属极端放量事件，强化派发结论。
    • • VOLUME_AVG_7D_RATIO 多数时间<1（均值0.75），表明整体需求不足，但极端日放量凸显供应压力。

结论：供求动态以供应主导为主，末期缩量预示供应萎缩，需需求放量确认趋势反转。威科夫事件显示“恐慌抛售”已发生，当前处于“自动反弹”测试阶段。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月28日,标的513980开盘价0.76、7天日内波动率0.24、7日内波动率量比1.00、7天历史波动率0.28、7天历史波动率量比1.00、RSI 39.93

513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据

数据依据：历史波动率（HIS_VOLA_D）、Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_D）、波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_、PARKINSON_RATIO_）、RSI_14。

  • • 波动率水平：
    • • HIS_VOLA_7D从0.320（2025-10-29）降至0.276（2025-11-28），但期间峰值达0.338（2025-11-14），反映情绪波动。
    • • PARKINSON_VOL_7D从0.191（2025-10-29）升至0.238（2025-11-28），日内波动加剧。
  • • 波动率比率：
    • • PARKINSON_RATIO_7D_14D：2025-10-29为0.653（近10年排名第6低），表明短期波动率极度收敛；但期末升至1.004（2025-11-28），波动率扩张。
    • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D多数<1（均值0.85），短期波动率低于中长期，但2025-11-14达1.154，异常放大对应恐慌日。
  • • RSI情绪：
    • • RSI_14从51.35（中性）降至39.93（近超卖），最低31.44（2025-11-21），确认超卖状态。RSI与价格底背离未出现，情绪仍偏空。

结论：波动率从收敛转为扩张，匹配恐慌事件；RSI超卖但无背离，情绪处于悲观极端，需波动率收敛与RSI反弹确认情绪修复。

4. 相对强度与动量表现

数据依据：周期回报率（WTD_RETURN, MTD_RETURN, QTD_RETURN, YTD）。

  • • 动量趋势：
    • • MTD_RETURN从0%（2025-11-03）降至-6.46%（2025-11-28），月动量持续负向。
    • • QTD_RETURN从-8.94%恶化至-14.82%，季动量弱势。
    • • YTD从47.44%降至37.91%，但仍为正，表明长期趋势未破，但近期回调显著。
  • • 相对强弱：
    • • 短期动量（WTD_RETURN）波动大（-7.17%至+2.59%），无持续强势。所有周期动量均负，标的相对大盘或板块表现疲弱。

结论：动量全面弱势，与空头趋势一致，需MTD_RETURN转正为反转信号。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

数据依据：量价异常、波动率极端事件、历史排名数据。

  • • 派发（Distribution）：
    • • 2025-10-30放量下跌（成交量排名第16），价格破位，表明机构抛售。
  • • 恐慌抛售（Panic Selling）：
    • • 2025-11-21放量暴跌，VOLUME_AVG_7D_RATIO 2.07，聪明钱承接犹豫，散户主导抛压。
  • • 吸筹测试（Accumulation Test）：
    • • 2025-11-24放量上涨，但未持续，可能机构试探性买入。
    • • 期末缩量（2025-11-28），VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.40，机构观望，等待更低成本。
  • • 波动率信号：
    • • 低PARKINSON比率排名（如2025-10-29排名第6）表明聪明钱在波动率收敛时布局，但后续扩张显示其未大规模介入。

结论：大型投资者行为以派发和观望为主，未现积极吸筹。当前缩量环境可能为机构静默吸筹创造条件，需放量阳线确认。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513980支撑阻力位分析图与交易信号
513980支撑阻力位分析图与交易信号

数据依据：历史价格高低点、成交量密集区、威科夫事件。

  • • 关键支撑位：
    • • 主要支撑：0.749（2025-11-28低点），若跌破，下看0.728（2025-11-21低点）。
    • • 次要支撑：0.734（2025-11-21收盘），与成交量密集区重合。
  • • 关键阻力位：
    • • 近期阻力：0.768（2025-11-26高点），突破后可看0.797（2025-11-10高点）。
    • • 强阻力：0.809（2025-10-31高点），对应前期派发区。
  • • 威科夫综合交易信号：
    • • 当前信号：观望偏多。理由：价格处支撑位、成交量萎缩（供应枯竭）、RSI超卖，符合吸筹初期特征。
    • • 入场条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破0.768阻力，且RSI_14 >45。
    • • 止损位：0.734（低于当前支撑），风险控制4.5%。
    • • 目标位：0.809（阻力位），潜在回报7.4%。
  • • 未来验证点：
    • • 证实信号：单日放量上涨+3%以上，且VOLUME_GROWTH >50%。
    • • 证伪信号：跌破0.734并放量，表明下跌延续。

总结与行动建议

  • • 总体结论：513980处于下跌趋势末期，空头排列强化但供应萎缩，情绪超卖。历史排名数据验证放量下跌事件的极端性（排名第16），波动率收敛至扩张反映情绪转折。大型投资者行为以派发为主，未现积极吸筹。
  • • 操作建议：
    • • 短期：观望，等待放量突破0.768确认需求回归。
    • • 中期：若入场信号触发，做多，止损0.734，目标0.809。
    • • 风险提示：跌破0.734需转向空头，目标0.728–0.710。
  • • 数据监控点：每日监控VOLUME_AVG_7D_RATIO、RSI_14及价格对0.768的测试。

报告结束
数据来源：提供的日线数据及历史排名；分析基于威科夫原理，所有结论均严格量化推导。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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