META量化分析报告（基于威科夫方法）
执行摘要
基于2025-10-29至2025-11-28的日线数据及近10年历史排名，META经历了一次典型的恐慌性抛售（10月30日）后的超卖反弹。关键结论：10月30日放量暴跌（成交量比率创近10年最高排名）标志着供应主导的恐慌阶段，随后缩量下跌至11月中旬显示需求不足，11月下旬放量反弹表明大型投资者在超卖区域吸筹。当前价格反弹至短期均线附近，但仍在长期均线下方，需突破MA_20D（620）确认趋势反转。操作上建议在支撑位（590-600）逢低布局，止损于580下方，目标阻力位640-650。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月28日,标的META开盘价636.08、收盘价647.95、5日均线613.26、10日均线607.57、20日均线620.00、涨跌幅2.26%、周涨跌幅9.04%、月涨跌幅-0.06%、季度涨跌幅-11.77%、年涨跌幅10.66%
数据推导：
- • 移动平均线排列：
- • 初始（10月29日）：MA_5D(741.61) > MA_10D(732.00) > MA_20D(724.23) > MA_30D(735.69) < MA_60D(747.32)，呈现短期多头排列但长期均线（MA_60D）压制，显示趋势脆弱。
- • 10月30日后：所有均线空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），MA_5D从745.26（10月30日）暴跌至591.87（11月19日），确认下跌趋势。
- • 11月24-28日：MA_5D从594.68升至613.26，MA_20D从638.55降至619.99，MA_5D仍低于MA_20D但差距收窄，未形成金叉。
- • 均线交叉信号：无明确金叉（MA_5D始终低于MA_20D），但11月24日后MA_5D斜率转正，短期动量改善。
- • 市场阶段（威科夫理论）：
- • 派发至恐慌（10月29-30日）：价格从751.67暴跌至666.47，配合历史性放量（成交量比率排名第1），表明大型投资者派发引发恐慌。
- • 下跌（10月31日-11月20日）：价格阴跌至590.32，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO降至0.4-0.8），需求疲软。
- • 吸筹（11月21-28日）：价格从594.25反弹至647.95，放量上涨（11月25日VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.16），RSI从超卖区反弹，表明大型投资者在低位接盘。
结论：市场经历“派发→恐慌→下跌→吸筹”阶段，当前处于超卖反弹初期，趋势未完全反转。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月28日,标的META开盘价636.08、收盘价647.95、成交量11024841、涨跌幅2.26%、成交量11024841、7日平均成交量22268341.29、7日量比0.50
数据推导：
- • 放量下跌（供应主导）：
- • 10月30日：PCT_CHANGE=-11.33%，VOLUME=88440094（历史排名18），VOLUME_AVG_7D_RATIO=7.22（近10年排名第1），VOLUME_GROWTH=229.77%（排名13）。量价背离，供应极端充裕，符合恐慌抛售特征。
- • 11月6日：PCT_CHANGE=-2.67%，VOLUME=23628750，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.62，缩量下跌表明供应减弱但需求未入场。
- • 缩量整理（需求不足）：
- • 11月10-14日：价格震荡于609-631，VOLUME_AVG_7D_RATIO降至0.44-0.71，缩量滞涨，威科夫视为“无需求”信号。
- • 放量上涨（需求回归）：
- • 11月24-25日：PCT_CHANGE=+3.16%/+3.78%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.10/1.16，量价齐升，需求主导。
- • 11月28日：PCT_CHANGE=+2.26%，VOLUME=11024841（缩量但价格突破），可能面临供应测试。
结论：供求动态从“供应恐慌”转向“需求吸筹”，11月下旬放量反弹是积极信号，需持续放量确认。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月28日,标的META开盘价636.08、7天日内波动率0.30、7日内波动率量比0.97、7天历史波动率0.36、7天历史波动率量比1.04、RSI 51.69
数据推导：
- • 波动率极端值：
- • 10月30日：HIS_VOLA_7D=0.91（短期恐慌），HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.37（短期波动率远超长期），PARKINSON_VOL_7D=0.24。
- • 11月19-20日：HIS_VOLA_7D降至0.19-0.20，PARKINSON_VOL_7D=0.31-0.35，波动率收敛，情绪趋于稳定。
- • 当前（11月28日）：HIS_VOLA_7D=0.36，PARKINSON_VOL_7D=0.30，波动率中性。
- • RSI超卖验证：
- • 11月19日RSI_14=23.32（近10年排名第8），11月20日RSI_14=23.10（排名第6），极端超卖。
- • 11月28日RSI_14=51.69，脱离超卖区，情绪修复。
结论：波动率与RSI均显示市场从恐慌超卖恢复至中性，情绪面支撑反弹。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 短期动量转正：
- • WTD_RETURN：从11月17日-4.71%反转至11月28日+9.04%，周度动量强劲。
- • MTD_RETURN：11月28日-0.06%（月内基本走平），较11月20日-9.13%大幅改善。
- • 中长期动量偏弱：
- • YTD从28.38%（10月29日）降至10.66%（11月28日），QTD_RETURN=-11.77%，显示中期趋势仍承压。
- • 动量验证：短期反弹与量价、波动率结论一致，但需突破均线压制以确认持续性强弱。
结论：短期动量显著改善，但中长期相对强度仍弱，反弹可持续性待观察。
5. 大型投资者（聪明钱）行为识别
数据推导（威科夫事件）：
- • 派发（Distribution）：10月30日巨量下跌（成交金额590亿，排名第1），表明大型投资者集中抛售，历史性成交量比率佐证机构行为。
- • 恐慌抛售（Panic Selling）：同日PCT_CHANGE=-11.33%（排名第5），波动率飙升，散户恐慌出清。
- • 吸筹（Accumulation）：
- • 11月19-20日：价格触底590，RSI极端超卖（排名6-8），成交量温和放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.23-0.99），聪明钱低位接盘。
- • 11月24-25日：放量上涨（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.0），价格突破短期阻力，符合“震仓后需求入场”特征。
- • 测试（Test）：11月14-17日缩量测试595-600支撑区，未创新低，支撑有效。
结论：大型投资者行为从“派发”转向“吸筹”，当前焦点为是否持续加仓突破阻力。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 关键支撑位：
- • 主要支撑：590-600（11月19-21日低点密集区，RSI超卖验证）。
- • 次要支撑：580（11月18日低点583.78，跌破则趋势转空）。
- • 关键阻力位：
- • 近期阻力：MA_20D=620（11月28日），突破则上看640-650（11月25-28日高点）。
- • 强阻力：MA_60D=700（长期均线压制）。
- • 威科夫交易信号：
- • 看多条件：价格放量突破MA_20D（620）且RSI维持50以上，确认吸筹完成。
- • 看空风险：跌破580支撑则重新测试恐慌低点（666以下）。
- • 操作建议：
- • 入场：当前价格647.95已接近阻力，建议回调至600-610区域逢低布局。
- • 止损：580下方（风险控制）。
- • 目标：640-650（第一目标），突破后上看670（MA_30D）。
- • 验证点：每日收盘价是否站稳MA_20D；成交量需维持VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.0。
结论与总览
- • 趋势状态：短期反弹修复超卖，但长期空头排列未改，市场处于吸筹初期。
- • 关键数据支撑：10月30日恐慌日（成交量比率排名第1）、11月19-20日超卖极端（RSI排名前6）、11月下旬放量反弹（需求回归）。
- • 风险提示：若跌破580支撑，需重新评估吸筹假设；若突破650阻力，则趋势反转概率增大。
- • 行动优先级：观望等待回调至支撑区布局，严格止损。未来1周重点关注MA_20D突破情况。
免责声明：本报告基于公开数据及量化模型推导，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立验证。
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