威科夫量化分析报告：SOLUSDT
执行摘要
基于SOLUSDT从2025-10-29至2025-11-28的日线数据，结合威科夫量价原理与历史排名指标，本报告识别出以下关键结论：
- • 趋势状态：空头排列强化，价格下跌28.8%，处于威科夫“恐慌-吸筹”过渡阶段。
- • 量价信号：恐慌抛售（11-03放量暴跌，成交量增长排名近10年第11）与吸筹迹象（11-24放量反弹）交替。
- • 波动情绪：短期波动率极端放大后收敛，RSI超卖（最低27.54），情绪由恐慌转向试探性平衡。
- • 聪明钱行为：大型投资者从派发转向低位吸筹，11-18和11-24放量上涨为关键信号。
- • 交易建议：短期看反弹，入场位≥140.5（突破阻力），止损位≤130，目标位150-155。
1. 趋势分析与市场阶段识别
截止2025年11月28日,标的SOLUSDT开盘价140.85、收盘价137.99、5日均线138.37、10日均线135.95、20日均线142.44、涨跌幅-2.03%、周涨跌幅7.24%、月涨跌幅-26.29%、季度涨跌幅-33.87%、年涨跌幅-27.11%
数据推导：
- • 移动平均线排列：
- • 期初（2025-10-29）：MA_5D(196.062) > MA_10D(191.498) < MA_20D(192.915) < MA_30D(203.57) — 均线纠缠，趋势中性偏空。
- • 期末（2025-11-28）：MA_5D(138.37) < MA_10D(135.954) < MA_20D(142.443) < MA_30D(152.975) < MA_60D(178.273) — 空头排列强化，所有均线向下发散。
- • 均线交叉信号：MA_5D下穿MA_20D发生于2025-11-02（MA_5D=189.256 < MA_20D=191.323），确认短期转空。
- • 价格行为与威科夫阶段：
- • 下跌趋势（2025-10-30至11-17）：价格从184.69跌至130.99，低点不断下移（如11-03低点163.15、11-17低点128.82），符合“派发后下跌”。
- • 恐慌阶段（2025-11-03至11-04）：放量暴跌（11-03成交量增长316.03%，历史排名11），价格击穿多级支撑。
- • 吸筹迹象（2025-11-18后）：价格在130-140区间震荡，伴随放量反弹（11-18涨幅7.41%），符合威科夫“初始支撑”特征。
结论：市场处于空头趋势末期，正从恐慌抛售向吸筹过渡。需突破MA_20D（142.44）确认趋势反转。
2. 量价关系与供求动态
截止2025年11月28日,标的SOLUSDT开盘价140.85、收盘价137.99、成交量3279588.34、涨跌幅-2.03%、成交量3279588.34、7日平均成交量3972900.21、7日量比0.83
数据推导：
- • 供应主导日（放量下跌）：
- • 2025-11-03：PCT_CHANGE=-11.53%，VOLUME=732万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.14），成交量增长316.03%（近10年排名11），表明恐慌性抛售。
- • 2025-11-04：PCT_CHANGE=-6.64%，VOLUME=828万（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.28），供应持续放大。
- • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-3.73%，VOLUME=828万（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.91），尾段派发。
- • 需求试探日（放量上涨）：
- • 2025-11-18：PCT_CHANGE=+7.41%，VOLUME=552万（VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.40），价格从低位反弹，疑似吸筹。
- • 2025-11-24：PCT_CHANGE=+6.02%，VOLUME=474万（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.01），突破前高138.44，需求介入。
- • 需求不足日（缩量反弹）：
- • 2025-11-05：PCT_CHANGE=+4.73%，VOLUME=465万（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.03），成交量萎缩43.89%，反弹无力。
- • 2025-11-22：PCT_CHANGE=-0.85%，VOLUME=261万（VOLUME_GROWTH=-68.47%，近10年排名10），缩量整理，交投清淡。
结论：供求力量转换—初期供应绝对主导，末期需求在低位放量显现，符合吸筹特征。11-24放量上涨为关键需求信号。
3. 波动性与市场情绪
截止2025年11月28日,标的SOLUSDT开盘价140.85、7天日内波动率0.61、7日内波动率量比0.76、7天历史波动率0.54、7天历史波动率量比0.81、RSI 40.77
数据推导：
- • 波动率极端值：
- • 历史波动率（HIS_VOLA_7D）：2025-11-07达1.172（短期峰值），2025-11-28降至0.542，波动率收敛。
- • Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）：2025-11-08达1.054，2025-11-28降至0.607，日内波动缓和。
- • 波动率比率：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D从11-07的1.335降至11-28的0.812，表明短期波动从极端回归正常。
- • 超卖信号：
- • RSI_14：2025-11-17降至27.54（超卖阈值为30），2025-11-28回升至40.77，情绪修复。
结论：波动率放大与RSI超卖验证恐慌情绪，当前波动率收敛和RSI反弹暗示情绪企稳，支持底部形成假设。
4. 相对强度与动量表现
数据推导：
- • 回报率趋势：
- • WTD_RETURN：从11-03的-16.43%反弹至11-28的7.24%，短期动量转正。
- • MTD_RETURN：持续负值（11-28为-26.29%），中期动量仍弱。
- • YTD：从10-29的2.41%恶化至11-28的-27.11%，长期相对弱势。
- • 动量转折：11-18后WTD_RETURN由负转正（-9.02%→7.24%），与价格放量反弹同步。
结论：短期动量改善，但中长期仍处弱势。需MTD_RETURN转正确认趋势反转。
5. 大型投资者行为识别
数据推导：
- • 派发（Distribution）：
- • 2025-11-03至11-04：高位放量暴跌，聪明钱抛售（成交量排名11）。
- • 2025-11-11：放量下跌7.58%（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.14），反弹失败后派发。
- • 吸筹（Accumulation）：
- • 2025-11-18：放量上涨7.41%，价格脱离低位，聪明钱接盘。
- • 2025-11-24：放量突破138.44，VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.11，需求持续。
- • 测试（Test）：
- • 2025-11-22：缩量下跌0.85%（成交量排名10），测试130支撑，抛压衰竭。
- • 震仓（Shakeout）：
- • 2025-11-17：放量下跌4.51%，清洗弱手后快速反弹。
结论：大型投资者行为从派发转向吸筹，11-18和11-24为关键吸筹信号。缩量测试（11-22）表明供应枯竭。
6. 支撑/阻力位分析与交易信号
数据推导：
- • 关键支撑：
- • 主支撑130.0：2025-11-17低点128.82、11-21低点121.66，该区域多次测试未破。
- • 次支撑135.0：11-28低点136.01，近期震荡下沿。
- • 关键阻力：
- • 近期阻力140.5：11-24高点139.87、11-26高点144.75，需放量突破。
- • 强阻力150.0：MA_20D(142.44)与前期成交密集区。
威科夫事件与交易建议：
- • 综合信号：看反弹（吸筹确认）。
- • 操作建议：
- • 入场：价格≥140.5（突破11-24高点）且VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2。
- • 止损：≤130.0（支撑破位）。
- • 目标：150-155（阻力区）。
- • 验证点：
- • 证实：放量突破140.5且MTD_RETURN转正。
- • 证伪：价格跌破130.0或缩量反弹。
历史排名数据整合
- • 成交量增长极端值：
- • 2025-11-03成交量增长316.03%（近10年排名11）：验证恐慌抛售的稀有性，支撑“恐慌阶段”结论。
- • 2025-11-22成交量增长-68.47%（近10年排名10）：验证交投清淡的极端性，强化“供应枯竭”信号。
免责声明：本报告基于公开数据与量化模型推导，不构成投资建议。市场风险存在，请结合个人风险承受能力决策。
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