20251128 XRPUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

威科夫量化分析报告：XRPUSDT

产品代码：XRPUSDT
分析日期范围：2025-10-29 至 2025-11-28
报告生成时间：2025-11-29

执行摘要

基于威科夫量价原理，本报告对XRPUSDT进行多维度量化分析。数据显示，市场在分析期内处于空头趋势主导的派发后期至下跌阶段，并出现局部恐慌性抛售。关键发现包括：

• 趋势空头排列：价格持续低于各期移动平均线，均线呈空头排列。
• 供求失衡：多次放量下跌（如11-04、11-20）显示供应主导，而缩量反弹（如11-22）表明需求不足。
• 波动率极端收敛：7天/21天Parkinson波动率比创近10年第9低，成交量萎缩创近10年第14低，暗示市场处于犹豫期，可能临近变盘。
• 大型投资者行为：派发迹象明显（高位放量滞涨），近期低位放量（11-24）或为吸筹尝试。
• 交易信号：短期看空，但超卖反弹机会增加。建议在1.82支撑位附近布局多头，止损于1.78，突破2.25阻力位可确认反转。

所有结论均严格基于数据推导，避免主观臆断。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月28日,标的XRPUSDT开盘价2.20、收盘价2.19、5日均线2.18、10日均线2.11、20日均线2.21、涨跌幅-0.42%、周涨跌幅12.29%、月涨跌幅-12.71%、季度涨跌幅-23.05%、年涨跌幅5.14%

数据依据：价格与移动平均线（MA）关系、均线交叉、价格行为（高/低点序列）。

• 多头/空头排列：
- • 整个周期内，价格（CLOSE）持续低于MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D和MA_60D（例如：2025-11-28收盘2.1906，MA_5D=2.18046，MA_60D=2.45403），呈现空头排列。
- • 均线交叉信号：MA_5D多次下穿MA_20D（如11-03 MA_5D=2.50624 < MA_20D=2.47418），确认空头趋势加速。
• 市场阶段推断（威科夫理论）：
- • 派发（Distribution）：10-29至11-07，价格从2.5502跌至2.3154，伴随放量（11-04成交量346M，PCT_CHANGE=-4.52%），表明大型投资者在高位抛售。
- • 下跌（Markdown）：11-10至11-21，价格从2.5260暴跌至1.9509（累计-22.8%），放量下跌日（11-21成交量349M）验证供应扩大。
- • 恐慌（Panic）：11-20至11-21，价格跌破2.0支撑，成交量骤增（11-21 VOLUME_GROWTH=18.23%），符合恐慌性抛售特征。
- • 潜在吸筹（Accumulation）：11-24放量上涨8.71%（成交量210M），价格从2.0491反弹至2.2276，可能为聪明钱低位接盘。

结论：市场处于空头趋势的下跌阶段，近期恐慌抛售后出现初步吸筹迹象。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月28日,标的XRPUSDT开盘价2.20、收盘价2.19、成交量131913572.30、涨跌幅-0.42%、成交量131913572.30、7日平均成交量162133903.07、7日量比0.81

数据依据：VOLUME与PCT_CHANGE关系、VOLUME_AVG_*D_RATIO、VOLUME_GROWTH。

• 关键日分析：
- • 放量下跌（供应主导）：
  - • 2025-11-04：成交量346M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.08），价格跌4.52%，表明卖压强劲。
  - • 2025-11-21：成交量349M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.99），价格跌2.45%，确认供应持续。
- • 放量滞涨（派发信号）：2025-11-10价格涨6.75%但成交量197M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.40），随后日下跌5.32%，需求未能延续。
- • 缩量反弹（需求不足）：2025-11-22成交量92.5M（VOLUME_GROWTH=-73.50%，创近10年成交量萎缩第14极端），价格持平，反映买盘枯竭。
- • 放量上涨（需求尝试）：2025-11-24成交量210M（VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.30），价格涨8.71%，可能为吸筹开始。
• 供求动态：
- • 需求/供应比率：VOLUME_AVG_7D_RATIO在11-04达3.08（极端供应），而11-22降至0.43（需求缺失）。
- • 成交量增长（VOLUME_GROWTH）在11-22达-73.50%，历史排名第14，表明市场参与度极低，变盘概率上升。

结论：供应主导市场，但11-24放量上涨暗示需求逐步入场，需进一步验证。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月28日,标的XRPUSDT开盘价2.20、7天日内波动率0.68、7日内波动率量比0.88、7天历史波动率0.69、7天历史波动率量比1.00、RSI 46.76

数据依据：HIS_VOLA_*D、PARKINSON_VOL_*D、波动率比率、RSI_14。

• 波动率水平：
- • 短期波动率下降：PARKINSON_VOL_7D从11-07的1.016降至11-28的0.679，表明日内波动收敛。
- • 极端收敛信号：MIN_7天/21天Parkinson波动率比（0.4454）创近10年第9低，显示市场处于犹豫期，波动率压缩常预示突破。
• 波动率比率：
- • PARKINSON_RATIO_7D_21D在11-28为0.863，低于1（短期波动<长期），确认波动率收敛。
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在11-28为0.878，表明短期历史波动率低于长期均值，情绪平稳。
• 市场情绪（RSI）：
- • RSI_14整体处于30-50（如11-28 RSI=46.76），未超卖（<30），但持续偏弱，反映悲观情绪。

结论：波动率极端收敛与成交量萎缩共振，暗示市场临近方向选择；情绪中性偏空，但未达极端恐慌。

4. 相对强度与动量表现

数据依据：WTD_RETURN、MTD_RETURN、QTD_RETURN、YTD。

• 动量趋势：
- • 短期动量弱：WTD_RETURN在11-28为12.29%，但主要为11-24单日反弹驱动；MTD_RETURN=-12.71%，QTD_RETURN=-23.05%，中期动量疲软。
- • 相对强度：YTD从10-29的22.39%降至11-28的5.14%，表明年内超额收益衰减，弱于大盘（若以USDT为基准）。
• 动量验证：
- • 负动量与量价背离：11-10至11-13反弹中，MTD_RETURN仍为负（-4.71%），且成交量萎缩，验证需求不足。

结论：中期动量空头，短期反弹缺乏持续性，需放量确认强度转换。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

数据依据：量价异常、波动率、威科夫事件。

• 派发（Distribution）：
- • 11-04高位放量下跌（成交量346M，价格跌4.52%），伴随高波动（HIS_VOLA_7D=0.763），符合大型投资者抛售。
• 吸筹（Accumulation）：
- • 11-24低位放量上涨（成交量210M，价格涨8.71%），波动率放大（PARKINSON_VOL_7D=0.947），可能为聪明钱接盘。
• 测试（Test）：
- • 11-22缩量持平（成交量92.5M），价格测试1.95支撑，但需求未响应，表明支撑薄弱。
• 震仓（Shakeout）：
- • 11-20至11-21放量暴跌（成交量295M–349M），清洗弱势多头，符合恐慌性震仓。

结论：大型投资者在派发后于低位试探性吸筹，但行为尚未持续，需观察后续量价配合。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

数据依据：历史价格高/低点、成交量密集区。

• 关键位：
- • 阻力位：2.25（11-26高点）、2.58（11-10高点）。
- • 支撑位：1.82（11-21低点）、1.89（11-22低点）。
• 威科夫综合信号：
- • 当前信号：看空但超卖反弹机会增加。恐慌抛售（11-21）和波动率收敛（11-28）暗示下跌动能减弱。
- • 操作建议：
  - • 入场：在1.82–1.85支撑区布局多头，止损于1.78（低于前低）。
  - • 目标：突破2.25阻力后看向2.50。
  - • 验证点：
    - • 证实信号：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破2.25。
    - • 证伪信号：收盘跌破1.78或缩量反弹至2.25失败。
• 历史排名整合：
- • 波动率比和成交量萎缩均处历史极端分位（排名第9和第14），增强变盘概率，支持在支撑位附近逆向布局。

结论：短期风险偏下行，但底部区域特征显现。建议谨慎做多，严格止损。

最终结论与行动建议

• 市场状态：空头趋势末期，供需再平衡中。派发和恐慌阶段已过，吸筹初现。
• 操作优先级：
- • 主方案：1.82–1.85区间试多，止损1.78，目标2.25（突破后持有）。
- • 替代方案：若放量跌破1.78，则顺势做空，目标1.70。
• 风险提示：波动率收敛后突破方向不确定，需严格仓位管理。
• 监控指标：
- • 确认信号：VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2 且 PCT_CHANGE >3%。
- • 警告信号：RSI_14 <30 或 PARKINSON_VOL_7D >1.0（波动率再现）。

免责声明：本报告基于公开数据，不构成投资建议。市场有风险，决策需独立。

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