20251129 ETHUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：ETHUSDT（基于威科夫方法）

产品代码

ETHUSDT

分析日期范围

2025-10-30 至 2025-11-29

核心数据摘要

• 期末价格：2998.84（较期初下跌23.2%）
• 关键波动区间：2623.57（11月21日低点）至3948.74（10月30日高点）
• 异常事件：
- • 11月4日成交量达156.8万ETH（近10年第18高），成交金额53.14亿USDT（近10年第18高）。
- • 11月3日成交量增长率305.95%（近10年第15高），11月22日成交量萎缩77.58%（近10年第3低）。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月29日,标的ETHUSDT开盘价3031.14、收盘价2998.84、5日均线2997.14、10日均线2918.35、20日均线3096.49、涨跌幅-1.07%、周涨跌幅8.26%、月涨跌幅-22.07%、季度涨跌幅-27.65%、年涨跌幅-10.15%

数据推导：

• 均线排列：
- • 期初（10月30日）：MA_5D（4022.92）> MA_20D（3962.11）> MA_60D（4237.18）——空头排列（价格低于MA_60D）。
- • 期末（11月29日）：MA_5D（2997.14）< MA_20D（3096.49）< MA_60D（3693.18）——空头排列强化，均线呈发散向下。
- • 交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D（11月3日后未发生金叉），确认下跌趋势。
• 价格行为与威科夫阶段：
- • 派发阶段（10月30日-11月4日）：
  - • 价格从3948.74跌至3287.05，累计跌幅16.8%。
  - • 11月3-4日放量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO >2.17），符合“恐慌抛售”特征。
- • 下跌阶段（11月5日-11月20日）：
  - • 价格跌破MA_60D支撑，低点下探2623.57。
  - • 11月13日、20日出现“放量跌破关键位”（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.71），供应主导。
- • 潜在吸筹信号（11月21日后）：
  - • 价格在2623.57-2886.73区间震荡，11月24日缩量反弹（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.99），需验证需求入场。

结论：市场处于下跌末期至潜在吸筹过渡阶段。空头排列未改变，但极端抛售（11月4日）后波动率收敛，需观察底部确认信号。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月29日,标的ETHUSDT开盘价3031.14、收盘价2998.84、成交量207480.51、涨跌幅-1.07%、成交量207480.51、7日平均成交量400513.98、7日量比0.52

关键日分析：

• 放量下跌（供应主导）：
- • 11月4日：价格跌8.79%，成交量156.8万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.41，近10年第17高），表明大型抛压。
- • 11月13日：价格跌5.37%，成交量95.2万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.75），确认供应扩大。
• 缩量反弹（需求不足）：
- • 11月9日：价格涨5.35%，成交量46.4万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.65），反弹缺乏需求支持。
- • 11月22日：价格微涨0.15%，成交量26.5万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.35，近10年第3低），观望情绪浓厚。
• 恐慌抛售（11月3-4日）：
- • 成交量增长率305.95%（近10年第15高），价跌量增，符合威科夫“恐慌阶段”特征。

供求结论：

• 供应在11月4日、13日、20日集中释放，需求仅在缩量反弹中零星出现（如11月24日）。
• 当前平衡：11月29日成交量20.7万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.52），供需暂弱平衡。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月29日,标的ETHUSDT开盘价3031.14、7天日内波动率0.49、7日内波动率量比0.71、7天历史波动率0.40、7天历史波动率量比0.72、RSI 40.32

波动率分析：

• 历史波动率（HIS_VOLA）：
- • 11月7日HIS_VOLA_7D达1.025（峰值），短期波动剧烈；11月29日降至0.402，波动率收敛62%。
- • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D从1.28（11月7日）降至0.72（11月29日），情绪从恐慌转向观望。
• 日内波动率（PARKINSON_VOL）：
- • 11月9日PARKINSON_VOL_7D=1.032（峰值），11月29日降至0.488，振幅收窄。
• RSI超卖信号：
- • 11月13日、20-21日RSI_14低于30（最低27.72），触及超卖区间，但未立即反弹，表明情绪悲观。

情绪结论：波动率从极端值回落，RSI超卖但需求未跟进，市场处于悲观但未恐慌状态。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• 短期动量：WTD_RETURN从-17.39%（11月4日）修复至8.26%（11月29日），但MTD_RETURN仍为-22.07%，中期弱势未改。
• 相对强弱：
- • YTD=-10.15%，TTM_12=-16.52%，显著弱于长期趋势（TTM_36=146.52%），表明近期资金流出。

动量结论：短期反弹（11月24-26日）未改变中期下跌动量，需放量阳线确认趋势反转。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

威科夫事件推断：

• 派发（11月3-4日）：
- • 高位放量暴跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=3.41），聪明钱借反弹抛售。
• 恐慌抛售（11月4日）：
- • 巨量接收方不明，但历史排名第17的成交量表明大型参与者活跃。
• 吸筹试探（11月24日）：
- • 价格从2763反弹至2953，成交量71.5万ETH（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.99），可能为聪明钱测试需求。
• 震仓（11月20-21日）：
- • 放量跌破前低（2623.57），清洗多头止损盘。

行为结论：聪明钱在派发后观望，近期缩量震荡中或开始分批吸筹，需验证放量突破信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键位置：

• 阻力位：
- • 强阻力：3287（11月4日低点转阻力）、3480（11月5日高点）。
- • 次要阻力：3026（11月26日高点）。
• 支撑位：
- • 强支撑：2623（11月21日低点）、2790（11月20日低点）。
- • 次要支撑：2953（11月24日突破位）。

威科夫交易信号：

• 当前信号：观望（Waiting for Demand Confirmation）。
• 看多条件：
- • 价格放量突破3026（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2），且RSI_14 >45。
- • 止损：2790以下。
• 看空条件：
- • 价格放量跌破2623，目标位2400。
• 验证点：
- • 确认吸筹：需连续两日收盘价 >3026，且成交量 >60万ETH。
- • 证伪信号：跌破2790且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。

历史排名数据整合

• 成交量极端事件：
- • 11月4日成交量比率3.41（近10年第17高），确认派发/恐慌的稀有性。
- • 11月22日成交量萎缩77.58%（近10年第3低），表明流动性枯竭，常预示变盘窗口。
• 波动率排名：11月7日HIS_VOLA_7D=1.025（未提供排名，但高于均值2标准差），情绪极端性支持反转预期。

最终结论与操作建议

1. 趋势定位：下跌末期，空头排列未破坏，但波动率收敛和超卖提供反弹契机。
2. 操作策略：
- • 短线：在2790-3026区间高抛低吸，止损±3%。
- • 中线：突破3026后轻仓试多（止损2790）；跌破2623则顺势做空。
3. 风险提示：若11月29日缩量震荡（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.52）延续，可能延续阴跌。

数据验证点：

• 看多信号：单日成交量 >50万ETH且收盘价 >3026。
• 看空信号：收盘价 <2623且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5。

报告生成时间：2025-11-30 06:17:22
数据来源：ETHUSDT日线数据（2025-10-30至2025-11-29）
方法论：威科夫量价分析，结合历史排名分位验证

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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