20251129 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告

产品代码：POLUSDT
分析日期范围：2025-10-30 至 2025-11-29
报告生成时间：2025-11-30

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史数据推导，POLUSDT处于长期空头趋势的末期，当前市场呈现恐慌抛售后的供应衰竭特征。关键发现包括：

• • 价格行动：收盘价从0.1848下跌至0.1342（-27.4%），均线呈空头排列，但近期波动率与成交量萎缩至历史极端水平。
• • 量价关系：11月14日出现近10年第12高的放量暴跌（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63），随后成交量急剧萎缩（11月29日VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.33，排名历史第10低）。
• • 波动性与情绪：RSI_14最低触及28.01（历史排名第14超卖），短期波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D）降至0.30（历史排名第6低），表明情绪极度悲观但可能见底。
• • 大型投资者行为：恐慌日（11月14日）巨量抛售疑似散户止损，而近期缩量震荡暗示聪明钱开始试探性吸筹。
• • 交易信号：短期超卖反弹概率上升，但需放量突破MA_5D（0.1369）确认需求回归。建议谨慎观望，若反弹需验证量能配合。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月29日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.13、5日均线0.14、10日均线0.14、20日均线0.15、涨跌幅-0.81%、周涨跌幅0.30%、月涨跌幅-27.18%、季度涨跌幅-40.22%、年涨跌幅-70.34%

数据推导：

• • 均线排列：价格持续低于所有移动平均线（MA_5D/10D/20D/30D/60D），且MA_5D（0.1369） < MA_10D（0.1370） < MA_20D（0.1495），形成空头排列。均线无金叉信号，表明下行趋势稳固。
• • 价格行为：
  • • 高点连续下移（11月1日HIGH=0.1931 → 11月29日HIGH=0.1366）。
  • • 低点创新低（11月21日LOW=0.1274，近10年排名第2低）。
• • 威科夫阶段推断：
  • • 恐慌抛售（11月3日-11月14日）：放量暴跌（11月3日PCT_CHANGE=-12.51%，11月14日PCT_CHANGE=-8.61%）。
  • • 供应衰竭（11月15日-11月29日）：成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO从2.47降至0.43），价格窄幅震荡（11月23-29日收盘价波动范围0.1333-0.1372）。

结论：市场处于下跌趋势末期，恐慌抛售后供应减弱，需观察是否进入吸筹阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月29日,标的POLUSDT开盘价0.14、收盘价0.13、成交量25752681.90、涨跌幅-0.81%、成交量25752681.90、7日平均成交量60592705.04、7日量比0.43

关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）：

• • 放量下跌（供应主导）：
  • • 2025-11-03：成交量71.77M（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.84），价格-12.51%，表明大户抛售。
  • • 2025-11-04：成交量91.88M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.47，历史排名第14高），价格-3.74%，供应持续发力。
• • 放量暴跌（恐慌抛售）：
  • • 2025-11-14：成交量156.82M（VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63，历史排名第12高），价格-8.61%，疑似散户止损盘涌出。
• • 缩量震荡（需求不足）：
  • • 2025-11-23至11-29：VOLUME_AVG_7D_RATIO均<0.65，价格波动<±1%，表明买卖双方僵持。
• • 异常放量反弹（需求试探）：
  • • 2025-11-07：成交量80.96M（VOLUME_GROWTH=69.93%），价格+10.68%，但未能持续，可能为短期空头回补。

供求动态：

• • 供应高潮出现在11月14日（历史级放量），随后成交量快速萎缩（11月29日VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.33，排名历史第10低），符合威科夫“供应耗尽”特征。
• • 需求尚未确认：缩量反弹（如11月24日价格+2.93%但VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.05）缺乏持续性。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月29日,标的POLUSDT开盘价0.14、7天日内波动率0.48、7日内波动率量比0.67、7天历史波动率0.29、7天历史波动率量比0.59、RSI 31.83

波动率分析：

• • 历史波动率（HIS_VOLA）：
  • • 短期波动率骤降：HIS_VOLA_7D从11月7日1.44降至11月29日0.29（历史排名第13低）。
  • • 波动率比率极端收敛：HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.30（11月29日，历史排名第6低），表明短期波动率相对于长期处于极端低位，预示变盘可能。
• • Parkinson波动率：
  • • PARKINSON_RATIO_7D_60D=0.54（11月29日，历史排名第1低），印证波动率压缩至历史极值。
• • RSI超卖信号：
  • • RSI_14在11月21日触及28.01（历史排名第14超卖），当前31.83仍处于超卖区，支持反弹概率。

情绪结论：波动率与RSI均显示市场情绪极度悲观但接近反转临界点，需关注波动率扩张信号。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• • 短期动量：WTD_RETURN在11月14日达-16.33%，但近期改善（11月29日+0.30%），仍处于负值区间。
• • 中长期动量：MTD_RETURN=-27.18%，QTD_RETURN=-40.22%，YTD=-70.34%，均显弱势。
• • 动量与量价验证：下跌动量伴随放量（11月3-14日），近期动量停滞与缩量一致，表明卖压减轻但买盘未跟进。

相对强度：标的显著弱于大盘（YTD=-70.34%），超卖后短期修复空间存在，但需量能配合。

5. 大型投资者行为识别

基于威科夫事件与量价异常：

• • 派发（Distribution）：11月3-4日放量下跌，价格破位，疑似大户减持。
• • 恐慌抛售（Panic Selling）：11月14日巨量暴跌（成交量历史前12%），散户止损盘主导。
• • 吸筹试探（Accumulation Test）：
  • • 11月23日后成交量萎缩至历史低位（MIN_VOLUME/21天平均交易量排名第12），价格企稳，可能为聪明钱低位吸筹。
  • • 11月7日放量反弹未持续，或为震仓（Shakeout）清洗浮筹。
• • 行为总结：大型投资者在恐慌日接盘，近期缩量表明他们暂停行动，等待更明确信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价位：

• • 支撑位：
  • • 主支撑0.1274（11月21日低点，历史排名第2低）。
  • • 次支撑0.1320（11月22-29日低点密集区）。
• • 阻力位：
  • • 动态阻力MA_5D=0.1369（11月29日）。
  • • 强阻力MA_20D=0.1495（11月29日）。

威科夫交易信号：

• • 当前状态：供应衰竭后的测试阶段。
• • 看多触发条件：
  • • 放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破MA_5D（0.1369），并收盘站稳。
  • • RSI_14回升至35以上且波动率扩张（HIS_VOLA_7D >0.5）。
• • 看空风险：若破位0.1274，将开启新一轮下跌。

操作建议：

• • 观望：等待上述看多信号确认，避免左侧交易。
• • 若信号触发：轻仓做多，入场位0.1369（突破后），止损0.1270，目标MA_20D=0.1495。
• • 风险提示：成交量萎缩至历史极端，表明流动性不足，需防范闪崩风险。

结论

POLUSDT处于空头趋势尾声，恐慌抛售后的成交量萎缩和波动率收敛暗示底部临近。历史排名数据证实当前状态的稀有性（如波动率比率创历史新低），但需求复苏需放量突破确认。投资者应耐心等待威科夫Spring或Jump事件，严格按信号操作。
最终建议：短期超卖反弹可期，但需量价配合；中长期反转仍需基本面催化。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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