威科夫量化分析报告：SOLUSDT（2025-10-30 至 2025-11-29）

执行摘要

基于SOLUSDT在2025-10-30至2025-11-29的日线数据及近10年历史排名，本报告通过威科夫量价原理和量化指标，系统分析市场供求动态、大型投资者意图及关键交易水平。主要结论：

  • • 趋势状态：空头排列主导，价格跌破所有关键移动平均线，处于威科夫下跌阶段。
  • • 量价信号：11月3-4日出现近10年第11高的放量暴跌（恐慌抛售），11月22日出现近10年第10低的缩量（流动性枯竭），显示供应逐步耗尽。
  • • 波动性极端：短期波动率（HIS_VOLA_7D）在11月5日达1.103（60日分位数>90%），情绪恐慌。
  • • 大型投资者行为：初期派发（放量滞跌），末期缩量测试支撑，暗示潜在吸筹准备。
  • • 关键位：支撑134.76（11月29日低点），阻力143.02（11月26日高点）。
  • • 操作建议：短期观望，确认放量突破143.02后轻仓试多；跌破134.76则下看121.66。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月29日,标的SOLUSDT开盘价137.33、收盘价136.27、5日均线139.72、10日均线135.62、20日均线141.41、涨跌幅-0.77%、周涨跌幅6.80%、月涨跌幅-27.21%、季度涨跌幅-34.70%、年涨跌幅-28.02%

SOLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
SOLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 移动平均线排列：
    • • 空头排列持续：MA_5D（139.72） < MA_10D（135.62） < MA_20D（141.41） < MA_30D（151.09） < MA_60D（177.02），所有均线向下倾斜（MA_60D从211.25降至177.02）。
    • • 均线交叉信号：MA_5D始终低于MA_20D，未出现金叉。MA_CROSS_DIRECTION持续为负（数据隐含），表明下跌动量稳固。
  • • 价格行为与威科夫阶段：
    • • 高点逐步下移（11月1日187.55 → 11月29日138.10），低点创新低（11月21日121.66），符合下跌趋势。
    • • 阶段演变：
      • • 派发（Distribution）：10月30-31日，价格跌-4.74%至-1.36%，成交量高于均值（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.3），显示高位供应涌入。
      • • 恐慌抛售（Panic）：11月3-4日，价格暴跌-11.53%至-6.64%，成交量激增（VOLUME_AVG_7D_RATIO 2.14），确认供应主导。
      • • 测试（Test）：11月22-29日，价格窄幅震荡（127.59–136.27），成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.50），需求试探支撑。
数据支撑：MA_5D相对MA_20D跌幅扩大的交易日（如11月13日，MA_5D=159.58 vs MA_20D=175.93）均伴随放量下跌（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.46）。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月29日,标的SOLUSDT开盘价137.33、收盘价136.27、成交量1649965.11、涨跌幅-0.77%、成交量1649965.11、7日平均成交量3289560.83、7日量比0.50

SOLUSDT量价关系折线图与历史排名分析
SOLUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  • • 历史排名整合：
    • • 2025-11-03成交量增长316.03%：近10年排名第11高，属于极端放量事件（前10%分位），验证恐慌抛售的稀有性。
    • • 2025-11-22成交量增长-68.47%：近10年排名第10低，表明流动性枯竭的极端状态，常预示变盘窗口。

• 关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）：

日期价格变动成交量比率事件供求结论
2025-11-03-11.53%2.14放量暴跌供应爆发（恐慌抛售）
2025-11-04-6.64%2.09放量延续下跌供应持续
2025-11-22-0.85%0.50缩量阴跌需求不足
2025-11-29-0.77%0.50缩量企稳供应萎缩
威科夫原理应用：放量暴跌（11月3日）代表“恐慌阶段”，缩量震荡（11月22日后）符合“自动反弹”前的测试行为。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月29日,标的SOLUSDT开盘价137.33、7天日内波动率0.58、7日内波动率量比0.75、7天历史波动率0.56、7天历史波动率量比0.83、RSI 39.66

SOLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
SOLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：HIS_VOLA_7D在11月5日达1.103（60日均值0.878），HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=1.257，显示短期波动率远超长期，情绪极端化。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：PARKINSON_VOL_7D在11月5日达0.971（60日均值0.762），PARKINSON_RATIO_7D_60D=1.291，印证价格动荡。
  • • RSI超卖信号：
    • • RSI_14从11月13日的32.27（近超卖）反弹至11月29日的39.66，未触及30超卖线，但低点逐步上移，暗示卖压减轻。
数据推导：波动率比率（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D >1.2）与价格暴跌日高度同步（如11月3-5日），符合恐慌特征。

4. 相对强度与动量表现

  • • 回报率分析：
    • • 短期：WTD_RETURN从11月17日-21.71%反弹至11月29日6.80%，显示超跌反弹动能。
    • • 中长期：MTD_RETURN -27.21%、QTD_RETURN -34.70%，动量持续弱势。
  • • 动量验证：WTD正回报伴随缩量（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.7），表明反弹缺乏需求支持，需放量确认。
关键指标：11月24日价格涨6.02%但VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.92，量能不足，反弹脆弱。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 派发（Distribution）：
    • • 10月30-31日：价格跌-4.74%至1.36%，成交量比率>1.3，大型投资者逢高抛售。
  • • 恐慌抛售（Capitulation）：
    • • 11月3-4日：巨量下跌（成交量排名第11），机构止损盘涌出。
  • • 测试与吸筹准备：
    • • 11月22-29日：价格横盘，成交量萎缩至近10年低位（排名第10），聪明钱观望或暗中接盘。
    • • 威科夫事件：缩量测试134.76支撑，若后续放量上涨，将确认吸筹。
行为逻辑：大型投资者在恐慌中接收筹码（11月4日TB_QUOTE_VOLUME达647M，为周期高点），但未持续放量，暗示吸筹未完成。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

SOLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
SOLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键位置：
    • • 支撑：134.76（11月29日低点）、121.66（11月21日低点）。
    • • 阻力：143.02（11月26日高点）、155.03（11月4日高点）。
  • • 交易信号：
    • • 观望：当前缩量震荡，需突破确认。
      • • 做多条件：放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）突破143.02，目标155.03，止损134.76。
      • • 做空条件：跌破134.76，目标121.66，止损138.00。
  • • 验证点：
    • • 证实信号：单日涨幅>5%且VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5，确认需求回归。
    • • 证伪信号：放量跌破121.66，预示下跌延续。

结论与操作建议

  • • 综合判断：市场处于下跌末期，恐慌抛售已过，供应萎缩，但需求未显著回归。大型投资者可能开始测试吸筹，但需量能确认。
  • • 行动建议：
    • • 短期：观望，等待价格放量突破143.02或跌破134.76。
    • • 中期：若突破143.02，轻仓试多（仓位<5%），止损134.76；若跌破134.76，追空至121.66。
  • • 风险提示：波动率仍高（HIS_VOLA_7D=0.558），避免无确认信号操作。
数据纪律：所有结论均基于量化指标（如MA交叉、量价比率、波动率分位），避免主观臆断。历史排名数据增强极端事件可靠性。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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