20251129 TONUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：TONUSDT

产品代码：TONUSDT
分析日期范围：2025-10-30 至 2025-11-29
报告生成时间：2025-11-30

执行摘要

基于威科夫量价原理和量化数据，TONUSDT 在分析期内处于下跌趋势的后期阶段，呈现空头排列、供应主导的量价关系及极端波动性。关键数据表明：

• • 价格下跌30.21%（MTD），均线空头排列，RSI触及近10年超卖极端（排名第10）。
• • 量价分析显示恐慌抛售（11月3日放量暴跌-12.68%，跌幅排名第3）与吸筹迹象（11月23日放量止跌）。
• • 波动率指标创历史高位（30日Parkinson波动率排名第1），反映情绪恐慌。
• • 大型投资者行为暗示派发向吸筹过渡，但需需求信号确认反转。
  操作建议：短期观望，若放量突破1.750则轻仓试多，止损1.450。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月29日,标的TONUSDT开盘价1.58、收盘价1.59、5日均线1.59、10日均线1.58、20日均线1.75、涨跌幅0.69%、周涨跌幅3.91%、月涨跌幅-30.21%、季度涨跌幅-41.18%、年涨跌幅-71.07%

数据推导：

• • 移动平均线排列：
  • • 全部均线（MA_5D至MA_60D）呈空头排列（MA_5D < MA_20D < MA_60D）。例如：
    • • 2025-11-29：MA_5D（1.5868） < MA_20D（1.7544） < MA_60D（2.1319）。
  • • 均线交叉信号：MA_5D持续低于MA_20D，且方向向下（MA_CROSS_DIRECTION = -1），确认下跌趋势加速（11月3日后交叉强化）。
• • 价格行为与威科夫阶段：
  • • 高点下移（2.301→1.614）、低点下移（2.077→1.454），符合下跌趋势。
  • • 阶段推断：
    • • 派发（10月31日-11月3日）：高位放量滞涨（11月1日成交量-43.77%但价格仅+1.05%）。
    • • 恐慌抛售（11月3日-11月4日）：放量暴跌（PCT_CHANGE -12.68%）。
    • • 潜在吸筹（11月20日后）：低位放量止跌（11月23日成交量1032万，收盘1.470）。

结论：市场处于下跌末期，均线空头排列未改，但恐慌低点可能吸引聪明钱吸筹。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月29日,标的TONUSDT开盘价1.58、收盘价1.59、成交量2964631.24、涨跌幅0.69%、成交量2964631.24、7日平均成交量8568753.43、7日量比0.35

数据推导：

• • 成交量异常指标：
  • • VOLUME_AVG_14D_RATIO在11月4日达3.01（近10年排名第11），确认供应极端。
  • • VOLUME_GROWTH在11月3日达+189.67%（排名第14），映射恐慌抛售。

• 关键日量价分析：

结论：供应压倒性主导（放量下跌），但近期低位放量暗示需求逐步入场，需观察放量上涨信号确认供求转换。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月29日,标的TONUSDT开盘价1.58、7天日内波动率0.63、7日内波动率量比0.88、7天历史波动率0.64、7天历史波动率量比0.87、RSI 35.93

数据推导：

• • 波动率水平：
  • • Parkinson波动率：
    • • 30日波动率在11月8日达1.364（排名第1），显示日内波动极端。
    • • 7日/30日波动率比在11月9日达1.608（排名第17），短期波动远超长期。
  • • 历史波动率（HIS_VOLA）：
    • • 7日波动率在11月5日达1.226（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.371，排名第19），情绪恐慌。
• • 情绪指标：
  • • RSI_14在11月23日跌至23.51（近10年排名第10），进入超卖区间。
  • • 波动率比率与RSI背离：高波动率+超卖RSI，预示情绪极端与潜在反转。

结论：波动率与情绪指标均显示市场恐慌，但超卖状态可能催生技术性反弹。

4. 相对强度与动量表现

数据推导：

• • 动量验证：
  • • 所有周期回报为负，且MTD加速下跌（-30.21% vs -20.48%期初），确认空头动量。
  • • 量价与动量一致：放量下跌强化负动量。

• 回报率分析：

结论：动量全面弱势，但超卖环境下负动量可能衰竭。

5. 大型投资者行为识别

数据推导：

• • 威科夫事件分析：
  • • 派发（10月31日-11月4日）：高位放量滞涨/下跌（如11月4日巨量2015万），聪明钱抛售。
  • • 恐慌抛售（11月3日）：散户恐慌，聪明钱可能承接（11月23日放量止跌）。
  • • 测试（11月27日）：缩量反弹测试阻力1.635，需求未确认。
• • 关键问题解答：
  • • 巨量抛售谁接盘？ 恐慌日（11月3日）部分聪明钱吸筹（低位放量）。
  • • 缩量观望？ 11月29日成交量296万（比率0.346，排名第19），聪明钱等待方向。

结论：大型投资者从派发转向试探性吸筹，但需放量上涨确认意图。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

数据推导：

• • 关键价位：
  • • 支撑位：
    • • 强支撑：1.450（11月24日低点1.454，排名第2）。
    • • 次要支撑：1.500（心理关口）。
  • • 阻力位：
    • • 强阻力：1.750（MA_20D附近）。
    • • 次要阻力：2.000（前低转换位）。
• • 威科夫交易信号：
  • • 当前信号：观望（趋势未反转，需需求确认）。
  • • 看多条件：
    • • 价格放量突破1.750（MA_20D）。
    • • RSI回升至40以上且波动率收敛。
  • • 看空风险：跌破1.450将开启新下跌空间。

操作建议：

• • 入场：1.500-1.550轻仓试多（若放量突破1.750加仓）。
• • 止损：1.450（支撑破位）。
• • 目标：1.800（阻力位）。
• • 验证点：
  • • 确认信号：单日放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.5）且PCT_CHANGE >+3%。
  • • 证伪信号：跌破1.450或缩量反弹失败。

结论与行动建议

综合判断：TONUSDT处于下跌趋势末期，恐慌抛售与超卖状态创造潜在反转机会，但需需求信号确认。历史排名数据（如成交量排名第17、RSI排名第10）增强结论可靠性。
行动方案：

1. 1. 短期：观望，等待放量突破1.750。
2. 2. 中期：若突破1.750，目标1.800；若跌破1.450，止损离场。
3. 3. 风险提示：波动率高位（排名第1）需谨慎仓位管理。

数据驱动声明：本报告所有结论均基于提供的量价、波动率及历史排名数据，严格遵循威科夫原理，无主观臆断。

附录：数据来源：提供的TONUSDT日线数据及历史排名指标。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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