20251130 DOGEUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

截止2025年11月30日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.15、5日均线0.15、10日均线0.15、20日均线0.16、涨跌幅0.84%、周涨跌幅3.19%、月涨跌幅-19.75%、季度涨跌幅-35.77%、年涨跌幅-52.65%

基于价格与移动平均线（MA）关系及威科夫理论，DOGEUSDT在分析期内处于明确的空头趋势，并呈现恐慌性下跌后的测试阶段特征：

• 空头排列确认：价格持续低于所有关键MA（5日、10日、20日、30日、60日）。例如，截至2025-11-30，收盘价0.14962低于MA_5D（0.151786）、MA_20D（0.156047）和MA_60D（0.187839），且各期MA呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_60D），表明中期供给主导。
• 均线交叉信号：MA_5D多次下穿MA_20D（如11月3日MA_5D=0.187046 vs MA_20D=0.193358），强化空头动量。均线交叉方向持续向下，无显著反转信号。
• 市场阶段推断：
- • 恐慌阶段（11月3-4日）：价格暴跌（-10.18%和-3.09%）伴随极端放量（成交量增长率429.20%和45.01%），符合威科夫恐慌性抛售特征。
- • 测试阶段（11月下旬）：价格在0.133-0.155区间震荡，成交量萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO降至0.37），表明供应衰竭后的需求测试。但反弹乏力（如11月24日涨幅4.70%未突破MA_20D阻力），反映吸筹不充分。

截止2025年11月30日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、收盘价0.15、成交量278510740.00、涨跌幅0.84%、成交量278510740.00、7日平均成交量746763916.14、7日量比0.37

成交量与价格变化的背离揭示供求力量转换，关键日分析如下：

• 放量暴跌（供应主导）：
- • 2025-11-03：价格-10.18%，成交量增长429.20%（VOLUME_GROWTH），VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.38。历史排名数据显示，该日成交量增长率在近10年中位列第19，属极端事件，确认恐慌性抛售。
- • 2025-11-21：价格-5.80%，成交量增长77.17%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.06，表明供应再次发力。
• 放量滞涨（需求不足）：
- • 2025-11-07：价格+10.60%，成交量增62.69%，但后续价格未能突破MA_20D阻力，呈现派发特征。
• 缩量反弹（需求薄弱）：
- • 2025-11-30：价格+0.84%，VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.37，显示反弹缺乏需求支持。
• 供求结论：供应在恐慌日占绝对主导，需求仅短暂出现（如11月7日）但未能持续，整体供过于求。

截止2025年11月30日,标的DOGEUSDT开盘价0.15、7天日内波动率0.50、7日内波动率量比0.67、7天历史波动率0.41、7天历史波动率量比0.61、RSI 40.64

波动率指标与RSI显示市场情绪从恐慌转向收敛，但仍偏悲观：

• 波动率极端放大：
- • 11月3日HIS_VOLA_7D=0.8278（短期波动率显著高于14日均值，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.14），Parkinson波动率同步飙升（PARKINSON_VOL_7D=0.7509），印证恐慌情绪。
- • 后期波动率收敛：11月30日HIS_VOLA_7D=0.4144（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.61），Parkinson比率降至0.673，表明情绪趋于稳定但活跃度下降。
• 超卖状态持续：RSI_14多数时间位于30-45区间（如11月14日RSI=34.81），未进入极端超卖（<30），但整体情绪偏空。

多周期回报率确认弱势动量，无转强迹象：

• 短期动量疲软：WTD_RETURN在分析期末为3.19%（11月30日），但MTD_RETURN=-19.75%、QTD_RETURN=-35.77%、YTD=-52.65%，表明任何短期反弹均未改变中长期下跌趋势。
• 相对强度弱势：价格持续低于所有MA，且动量指标（如RSI）未出现底背离，下跌动量尚未衰竭。

基于量价异常和波动率极端值，推断大型投资者行为以派发和观望为主：

• 恐慌日抛售：11月3日放量暴跌（历史排名第19的成交量增长）中，大型投资者 likely 参与抛售，因散户难以驱动如此巨量。
• 反弹日派发：11月7日放量上涨后价格迅速回落，聪明钱可能利用反弹派发持仓。
• 缩量观望：11月下旬成交量萎缩至均线以下（VOLUME_AVG_7D_RATIO<0.5），表明大型投资者暂停活跃，等待更明确信号。未出现吸筹特征的放量止跌。

• 关键位置：
- • 阻力位：0.155（11月26日高点及MA_5D附近）、0.165（11月10日高点）。
- • 支撑位：0.133（11月21日低点）、0.140（11月22-23日整理区）。
• 威科夫事件综合信号：
- • 当前信号：观望。市场处于测试阶段，但需求未确认复苏。
- • 操作建议：
  - • 空头持仓者：止损下移至0.155以上，目标支撑0.133。
  - • 多头机会：仅当放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO>1.2）突破0.155且RSI>50时考虑轻仓试多，止损0.140。
• 未来验证点：
- • 多头确认：价格放量突破0.165并站稳MA_20D上方。
- • 空头强化：价格跌破0.133支撑且伴随放量（VOLUME_GROWTH>50%）。

2025-11-03的成交量增长率（429.20%）在近10年历史中排名第19，此极端事件强化了恐慌抛售的结论，表明当时市场流动性危机和大型投资者集中抛售的概率极高。此类事件在历史上通常对应中期底部形成前的恐慌阶段，但需后续需求进场确认反转。

结论：DOGEUSDT处于空头趋势下的测试阶段，供需结构偏弱，大型投资者行为以派发为主。建议观望直至需求信号出现，严格风控于关键支撑/阻力位。
数据支撑：所有结论均基于提供的量价、波动率、动量及历史排名数据，无主观臆断。

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