POLUSDT量化分析报告

产品代码: POLUSDT
分析日期范围: 2025-10-31 至 2025-11-30
报告生成时间: 2025-12-01

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史数据统计，POLUSDT在分析期内处于长期空头趋势下的潜在吸筹阶段。价格下跌26.86%（MTD），成交量与波动率从极端高位回落至历史低位，RSI持续超卖。大型投资者行为显示恐慌抛售后的接盘迹象，但需求复苏仍需验证。关键支撑位0.127-0.130若被突破，将开启新一轮下跌；若放量突破0.140，则确认短期反弹。操作上建议谨慎观望，等待需求确认信号。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月30日,标的POLUSDT开盘价0.13、收盘价0.13、5日均线0.14、10日均线0.14、20日均线0.15、涨跌幅0.90%、周涨跌幅1.13%、月涨跌幅-26.86%、季度涨跌幅-39.96%、年涨跌幅-70.20%

POLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
POLUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导:

  • • 均线排列: 全程空头排列（MA_5D/10D/20D/30D/60D = 0.136/0.136/0.147/0.157/0.183，收盘价0.135），价格低于所有均线，且均线呈下行发散状态。
  • • 均线交叉: 无金叉信号，MA_5D持续低于MA_20D，交叉方向为负（例如11-13 MA_5D=0.177 < MA_20D=0.183）。
  • • 价格行为:
    • • 高点从0.195（11-02）降至0.135（11-30），低点从0.179（10-31）探至0.127（11-21），创近十年新低（MIN_LOW排名第2）。
    • • 威科夫阶段推断:
      • • 恐慌抛售（11-03至11-04）: 放量暴跌（-12.51%/-3.74%），价格破位。
      • • 自动反弹（11-07）: 放量反弹10.68%，但未能持续。
      • • 吸筹迹象（11-15后）: 成交量萎缩至历史低位（VOLUME_AVG_14D_RATIO=0.308，排名第8），价格窄幅震荡。

结论: 市场处于下跌末期至吸筹过渡阶段，需验证需求是否回归。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月30日,标的POLUSDT开盘价0.13、收盘价0.13、成交量23366213.70、涨跌幅0.90%、成交量23366213.70、7日平均成交量55917749.63、7日量比0.42

POLUSDT量价关系折线图与历史排名分析
POLUSDT量价关系折线图与历史排名分析

关键日分析（基于VOLUME_AVG_7D_RATIO与PCT_CHANGE）:

日期价格变化成交量比率供求判断
2025-11-03-12.51%1.84放量下跌，供应主导
2025-11-04-3.74%2.06恐慌抛售，供应高峰
2025-11-07+10.68%1.46需求介入，聪明钱吸筹
2025-11-14-8.61%2.47放量暴跌，恐慌延续（MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO排名12）
2025-11-30+0.90%0.42缩量反弹，需求不足

供求转换:

  • • 供应高潮: 11-03至11-04、11-14的巨量下跌（成交量排名前15%）。
  • • 需求尝试: 11-07放量反弹后未能延续，11月底缩量表明买盘犹豫。
    威科夫事件: 符合恐慌抛售（Selling Climax） 后的二次测试（Secondary Test） 特征（11-15至11-30低量震荡）。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月30日,标的POLUSDT开盘价0.13、7天日内波动率0.47、7日内波动率量比0.69、7天历史波动率0.31、7天历史波动率量比0.63、RSI 33.02

POLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
POLUSDT历史波动率分析图与历史排名数据

波动率分析:

  • • 历史波动率: HIS_VOLA_7D从11-07的1.440（极端恐慌）降至11-30的0.306（历史低位，MIN_HIS_VOLA_7D排名18）。
  • • Parkinson波动率: PARKINSON_VOL_7D从11-05的1.051降至11-30的0.470。
  • • 波动率比率:
    • • 短期波动率曾显著高于长期（11-07 HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.383，排名5），情绪恐慌。
    • • 当前比率收敛（11-30 PARKINSON_RATIO_7D_60D=0.528，排名第1），预示变盘窗口临近。

情绪指标:

  • • RSI_14多次低于30（11-21为28.01，排名14），超卖严重；11月底回升至33.02，但仍处弱势区间。
    结论: 情绪从极端恐慌转向低迷收敛，波动率压缩至历史极值，常预示方向性突破。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析:

周期回报率动量判断
WTD（11-30）+1.13%短期弱反弹
MTD-26.86%中期强空头
YTD-70.20%长期极度弱势

动量验证:

  • • 所有周期回报率为负，且MTD/YTD跌幅居历史前列（MIN_CLOSE排名1-5），表明标的持续弱势。
  • • 11月底的微幅反弹未改变下行结构，需放量阳线确认动量反转。

5. 大型投资者行为识别

聪明钱意图推断:

  1. 1. 吸筹（Accumulation）:
    • • 11-14放量暴跌（成交量排名前12%）中，TB_BASE_VOLUME占比53%（8359万/15681万），可能为大资金接盘。
    • • 11-07放量反弹（+10.68%）伴随高TB_QUOTE_VOLUME，疑似测试买盘。
  2. 2. 派发（Distribution）: 11月初高位放量滞涨（11-02至11-03）显示抛压。
  3. 3. 观望: 11月底成交量萎缩至历史低位（MIN_AMOUNT排名2），大资金活动减少。
    行为总结: 聪明钱在恐慌中分批吸筹，但尚未形成一致做多共识，需观察放量突破信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

POLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
POLUSDT支撑阻力位分析图与交易信号

关键位置:

  • • 支撑位: 0.127-0.130（11-21低点，历史排名第2）。
  • • 阻力位:
    • • 近端: 0.140（11-24高点，突破此位确认短期反弹）。
    • • 动态: MA_20D=0.147、MA_30D=0.157。

交易信号:

  • • 当前状态: 观望（波动率与成交量压缩至极端，方向待决）。
  • • 做多条件:
    • • 价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO >1.2）突破0.140，目标0.147。
    • • 止损: 0.127以下。
  • • 做空条件: 放量跌破0.127，目标前低0.120。
  • • 验证点:
    • • 多头确认: 连续两日收盘价 >0.140且成交量放大。
    • • 空头确认: RSI跌破25伴随放量新低。

历史排名数据极端值警示

  • • 波动率压缩: MIN_PARKINSON_RATIO_7D_60D排名第1（0.528），近十年最低，预示重大变盘。
  • • 价格低位: MIN_CLOSE排名第1（0.1325），MIN_LOW排名第2（0.1274），反映估值极端。
  • • 成交量异常: MAX_VOLUME_AVG_14D_RATIO排名12（2.634），恐慌抛售稀缺性高。

结论: 当前市场处于历史性低位与波动率极值，反转概率上升，但需基本面或资金面催化。

风险提示

  • • 若跌破0.127支撑，可能引发止损盘导致加速下跌。
  • • 加密货币市场流动性风险较高，数据需结合宏观环境验证。
    数据来源：POLUSDT日线数据与近10年历史排名，分析基于威科夫方法。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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