20251130 TRUMPUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

量化分析报告：TRUMPUSDT

产品代码：TRUMPUSDT
分析日期范围：2025-10-31 至 2025-11-30
报告生成时间：2025-12-01

执行摘要

基于威科夫量价原理与历史排名数据，TRUMPUSDT 在分析期内经历了完整的市场周期转换：

• 趋势阶段：从多头排列（10月底）逆转为空头排列（11月底），价格自高点 9.571 下跌至 6.065（-36.6%）。
• 量价动态：关键日显示需求主导的放量上涨（11-10）演变为供应主导的放量下跌（11-11），末期缩量反弹（11-30）暗示卖压衰竭但需求不足。
• 波动性与情绪：波动率从极端高位（Parkinson比率排名前10）收敛至历史低位（多项波动率比率排名最低），RSI从超买（64.51）进入超卖（38.44）。
• 大型投资者行为：高位派发（11-10至11-11）与低位观望特征明显，未出现恐慌性吸筹信号。
• 交易信号：短期超卖反弹概率增加，但需放量突破 6.500 确认需求回归。下方关键支撑 5.661 若跌破将开启新下跌空间。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年11月30日,标的TRUMPUSDT开盘价6.03、收盘价6.07、5日均线6.15、10日均线6.26、20日均线6.82、涨跌幅0.61%、周涨跌幅-3.19%、月涨跌幅-24.29%、季度涨跌幅-17.71%

数据推导：

• 移动平均线排列：
- • 2025-10-31：MA_5D (7.275) > MA_10D (6.577) > MA_20D (6.312) > MA_60D (7.493)，呈多头排列，价格（8.011）位于均线上方。
- • 2025-11-30：MA_5D (6.146) < MA_10D (6.259) < MA_20D (6.824) < MA_60D (6.897)，呈空头排列，价格（6.065）被均线压制。
- • 均线交叉信号：MA_5D下穿MA_20D发生于2025-11-04（MA_5D=7.624, MA_20D=6.597），确认趋势反转为空头。
• 威科夫市场阶段：
- • 吸筹/上涨阶段（10-31至11-10）：价格突破前高8.352（10-31），伴随放量（VOLUME_AVG_60D_RATIO=2.645，历史排名13高），符合需求入场特征。
- • 派发阶段（11-10至11-11）：价格创高点9.571后放量下跌（11-11成交量1350万，PCT_CHANGE=-11.16%），供应主导。
- • 下跌阶段（11-12至11-21）：价格连续下跌，MA空头排列强化，低点下探5.661（11-21）。
- • 恐慌/测试阶段（11-22至11-30）：成交量萎缩至极端低位（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.095，历史排名1低），价格窄幅震荡，卖压减弱但需求未复苏。

结论：市场已完成“上涨-派发-下跌”周期，当前处于下跌末期的测试阶段。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年11月30日,标的TRUMPUSDT开盘价6.03、收盘价6.07、成交量822207.30、涨跌幅0.61%、成交量822207.30、7日平均成交量2209728.29、7日量比0.37

关键日分析（基于VOLUME_GROWTH与PCT_CHANGE）：

• 放量上涨（需求主导）：
- • 2025-11-10：PCT_CHANGE=+15.36%，VOLUME_GROWTH=+332.59%（历史排名7高），VOLUME_AVG_60D_RATIO=3.487（历史排名9高）。量价齐升，需求强劲。
• 放量滞涨/下跌（供应主导）：
- • 2025-11-11：PCT_CHANGE=-11.16%，VOLUME_AVG_30D_RATIO=1.128，高位放量下跌，表明大型投资者派发。
• 缩量反弹（需求不足）：
- • 2025-11-30：PCT_CHANGE=+0.61%，VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.095（历史排名1低），反弹缺乏成交量支持，需求疲软。
• 放量暴跌（恐慌抛售）：
- • 2025-11-21：PCT_CHANGE=-5.88%，VOLUME_GROWTH=+49.47%，价格创新低5.661，恐慌盘涌出。

供求转换点：

• 11-10的放量上涨为最后需求高潮，11-11放量下跌确认供应控制市场。末期缩量表明供应衰竭，但需求未重返。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年11月30日,标的TRUMPUSDT开盘价6.03、7天日内波动率0.37、7日内波动率量比0.63、7天历史波动率0.31、7天历史波动率量比0.67、RSI 38.44

波动率分析：

• 历史波动率（HIS_VOLA）：
- • 短期波动率从11-01的HIS_VOLA_7D=1.616下降至11-30的0.307（历史排名14低），波动率收敛预示情绪平静。
- • 波动率比率极端值：
  - • 11-02：HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=1.398（历史排名8高），短期波动率远超中期，情绪激动。
  - • 11-30：HIS_VOLA_RATIO_7D_60D=0.237（历史排名9低），波动率降至长期均值以下，市场进入休眠。
• Parkinson日内波动率：
- • 11-01 PARKINSON_VOL_7D=1.777（高位），11-30降至0.369（历史排名8低），日内价格波动收窄。
• RSI情绪指标：
- • 11-10 RSI_14=64.51（历史排名12高，超买），11-30 RSI_14=38.44（超卖），情绪从乐观转向悲观。

结论：波动率与RSI均显示市场情绪从极端兴奋过渡至极端压抑，当前超卖状态可能酝酿技术反弹。

4. 相对强度与动量表现

回报率分析：

• 短期动量：
- • WTD_RETURN在11-10达+21.96%，但11-30转负（-3.19%），短期动量衰竭。
• 中期动量：
- • MTD_RETURN从11-01的-3.23%恶化至11-30的-24.29%，中期趋势疲弱。
• 长期动量：
- • QTD_RETURN从11-05的+9.66%下降至11-30的-17.71%，长期动量转负。

相对强度：价格跌幅（-36.6%）远超波动率下降幅度，表明标的弱势独立于市场波动。动量指标与量价结论一致，确认空头主导。

5. 大型投资者行为识别

威科夫事件推断：

• 派发（Distribution）：
- • 11-10至11-11：价格高位放量下跌，VOLUME_AVG_30D_RATIO>1，聪明钱借需求高潮抛售。
• 吸筹（Accumulation）缺失：
- • 下跌末期（11-22至11-30）成交量创历史新低（VOLUME_AVG_60D_RATIO排名最低），未出现放量接货信号，表明大型投资者观望。
• 测试（Test）：
- • 11-21价格测试支撑位5.661，放量下跌但未破前低，可能为支撑测试。
• 震仓（Shakeout）：
- • 11-06至11-07放量下跌（VOLUME_AVG_30D_RATIO=0.962）后缩量反弹，符合清洗弱手特征。

聪明钱意图：高位完成派发后，当前处于等待期。需放量阳线确认吸筹启动。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

关键价格水平：

• 阻力位：
- • 强阻力：8.876（11-10高点）
- • 次要阻力：7.500（11-08高点与MA_20D重合）
• 支撑位：
- • 强支撑：5.661（11-21低点，历史排名5低）
- • 次要支撑：6.000（心理关口与11-28低点）

交易信号：

• 综合判断：超卖反弹概率高，但需求未确认，策略以观望为主。
• 操作建议：
- • 入场条件：
  - • 多头：放量（VOLUME_AVG_60D_RATIO >1.5）突破6.500，目标7.200，止损5.900。
  - • 空头：跌破5.661，目标5.300，止损6.000。
- • 观望场景：若成交量持续低于60日均值（VOLUME_AVG_60D_RATIO <0.5），维持空仓。
• 验证点：
- • 多头确认：单日涨幅>5%且VOLUME_GROWTH >100%。
- • 空头确认：收盘价跌破5.661且放量（VOLUME_AVG_30D_RATIO >1.2）。

结论与行动建议

• 市场状态：下跌末期，供需平衡偏弱，波动率与成交量均处历史极端低位。
• 风险提示：无吸筹信号前，反弹可持续性存疑。
• 行动优先级：
1. 1. 观望（概率60%）：等待量价确认信号。
2. 2. 谨慎做多（概率30%）：仅当突破6.500且放量。
3. 3. 做空（概率10%）：需跌破5.661支撑。

数据支撑：本报告所有结论均基于量化指标与历史排名，无主观臆断。关键指标极端值（如成交量、波动率排名）强化了结论的统计显著性。

*数据来源：TRUMPUSDT日线数据（2025-10-31至2025-11-30）
*方法论：威科夫量价原理、波动率分析、移动平均线系统
报告生成：量化交易研究系统

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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