好的，遵照您的指令。作为一名精通威科夫方法的量化交易研究员，我将基于您提供的数据，为您撰写一份关于产品 513060 的全面深度分析报告。

威科夫量价分析报告：产品 513060

产品代码: 513060
分析日期范围: 2025-11-03 至 2025-12-02 (22个交易日)
报告生成日期: 2025-12-02

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月02日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.65、5日均线0.66、10日均线0.65、20日均线0.66、涨跌幅-1.07%、周涨跌幅-1.07%、月涨跌幅-1.22%、季度涨跌幅-11.99%、年涨跌幅65.64%

513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 趋势方向与均线排列：
    • • 主导趋势： 中期空头趋势。价格（CLOSE）从分析期初的0.669下跌至期末的0.646，跌幅约为-3.44%。同期，各期移动平均线（MA）均呈明确空头排列：MA_5D（当前0.656） < MA_10D（0.654） < MA_20D（0.657） < MA_30D（0.659） < MA_60D（0.691）。价格持续在所有均线下方运行，表明市场处于明确的下降趋势中。
    • • 均线交叉信号： MA_5D 于11月中旬下穿 MA_20D 和 MA_30D，并在后续维持其下方，确认了短期下跌动能的增强。MA_20D 也已下穿 MA_30D，中期转弱信号明确。
  • • 价格行为与市场阶段：
    • • 过程分析： 11月上旬，价格从0.669小幅反弹至11月13日的0.690高点，但未能有效突破下行的MA_30D。随后价格掉头向下，并于11月21日在成交量显著放大（VOLUME_AVG_60D_RATIO: 1.16）的情况下，以一根大阴线（-3.2%）击穿前期（11月7日）低点0.644，形成“破位下跌”。这符合威科夫理论中的恐慌抛售（Panic Selling） 或下跌趋势中的 “再派发（Redistribution）” 特征。
    • • 当前阶段判断： 恐慌下跌后，市场进入 “自然反弹（Automatic Rally）” 与 “二次测试（Secondary Test）” 阶段。11月24日至11月28日价格缩量反弹至0.654，但未触及破位点0.644上方足够空间，随后在12月初再次缩量下行，形成对低点的二次测试（12月2日低点0.644）。当前市场可能处于 下跌趋势的尾声或中继阶段，正在测试供应是否衰竭。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年12月02日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.65、成交量739151100、涨跌幅-1.07%、成交量739151100、7日平均成交量1359787451.29、7日量比0.54

513060量价关系折线图与历史排名分析
513060量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日分析：
    • • 11月12-13日（放量上涨）： 成交量急剧放大（VOLUME_AVG_60D_RATIO分别达0.90和0.93），价格连续上涨(+2.46%, +3.60%)。这是下跌途中的一次显著的 “需求主导” 反弹，可视作一次“熊市陷阱”或聪明钱的测试性买入。但随后价格未能持续，表明供应仍然强大。
    • • 11月21日（放量暴跌 - 恐慌日）： 成交量显著高于平均水平（VOLUME_AVG_60D_RATIO: 1.16），价格大跌-3.20%，跌破前期支撑。这是典型的 “供应主导” 的恐慌抛售日，标志着下跌动能的集中释放。
    • • 12月2日（极度缩量下跌）： 成交量急剧萎缩至60日均值的34.08%（VOLUME_AVG_60D_RATIO: 0.34），价格微跌-1.07%。这表明在恐慌抛售后，卖压（供应）已显著枯竭，但同时也缺乏主动买入（需求），市场进入“观望”或“自然筑底”状态。
  • • 供求量化结论：
    • • VOLUME_AVG_60D_RATIO指标显示，市场情绪从 “恐慌抛售”（>1.0） 急剧转变为 “极度冷清”（0.34）。这是供求格局可能发生转换的关键信号。根据威科夫原理，下跌末端出现的“地量”（成交量急剧萎缩）是 “供应耗尽（End of Supply）” 的必要条件。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年12月02日,标的513060开盘价0.65、7天日内波动率0.21、7日内波动率量比0.80、7天历史波动率0.21、7天历史波动率量比0.64、RSI 42.92

513060历史波动率分析图与历史排名数据
513060历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平：
    • • 恐慌阶段： 在11月4日、11月21日等下跌关键日，短期历史波动率(HIS_VOLA_7D)均显著放大（分别达0.407和0.410），短期波动率与长期波动率比值(HIS_VOLA_RATIO_7D_60D) 也超过1.1，表明市场情绪恐慌，波动加剧。
    • • 当前状态： 截至12月2日，HIS_VOLA_7D已急剧收敛至0.206，远低于HIS_VOLA_60D(0.334)。波动率比值(HIS_VOLA_RATIO_7D_60D) 降至0.618，显示市场情绪从恐慌转为极度冷漠和犹豫。Parkinson日内波动率(PARKINSON_VOL_7D)也同步降至0.205的低位。波动率的急剧收敛通常预示原有趋势（下跌）动能衰竭，市场正在寻找新方向。
  • • 超买超卖状态：
    • • RSI_14指标在11月21日恐慌低点（0.636）时降至38.5，并未进入极端超卖区（<30），表明下跌可能更多由主动卖出驱动，而非纯粹的情绪超卖。当前RSI_14为42.9，处于中性偏弱区域，为反弹或反转留出空间。

4. 相对强度与动量表现

  • • 动量分析：
    • • 短期动量： WTD_RETURN和MTD_RETURN均为负值（分别为-1.07%和-1.22%），显示短期动量疲弱。
    • • 中期动量： QTD_RETURN为**-11.99%**，显著跑输同期表现，中期下行趋势非常明确。
    • • 长期动量： YTD高达65.64%，但结合近期走势，表明产品正处于长期牛市后的显著回调或中期调整阶段。
  • • 结论： 所有期限的动量指标均指向弱势，与价格趋势和均线排列的结论一致，确认了当前市场的空头主导地位。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 行为推演：
    1. 1. 下跌中测试（11月12-13日）： 聪明钱可能利用一次强力反弹（放量上涨）测试上方的供应压力。反弹失败后，他们确认了供应依然强劲，为后续的下跌铺平道路。
    2. 2. 加速派发/引发恐慌（11月21日）： 放量破位下跌很可能是大型投资者集中抛售的结果，目的是 “震仓（Shakeout）” ，清洗剩余的多头持仓，并引发散户的恐慌性跟风抛售。
    3. 3. 停止卖出与观望（12月2日）： 极度萎缩的成交量（历史排名第20低）是关键证据。 这表明，在价格跌至低位后，大额卖单（供应）已经停止抛出。聪明钱在这个位置选择观望，他们可能在评估需求是否会在此低点入场，或者等待一个更明确的反转信号。
  • • 综合意图判断： 聪明钱可能已完成一轮从高位（如10月）开始的 “派发（Distribution）” 过程，并引发了恐慌下跌。当前处于派发后的下跌末端或筑底初期，他们正在等待供应彻底耗尽、需求开始显现的确认信号，以决定是否开始新的 “吸筹（Accumulation）”。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513060支撑阻力位分析图与交易信号
513060支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 近期支撑： 0.644 - 0.636区域。这是11月7日、11月21日和12月2日多次测试的低点区间，是当前最重要的支撑带。一旦放量跌破，下跌空间可能被打开。
    • • 近期阻力： 0.665 - 0.682区域。这是11月下旬反弹的高点区域，也是短期均线（MA_5D， MA_10D）汇聚处，构成第一道强阻力。
    • • 主要阻力： 0.690 - 0.705区域。这是11月中旬反弹高点及MA_60D长期均线所在位置。
  • • 基于威科夫事件的综合交易信号：
    • • 当前信号： 观望，等待看多反转信号。市场出现了恐慌抛售（PS）和供应耗尽（SC）的初步迹象（极度缩量），但还缺乏需求强力介入的确认。
    • • 操作建议：
      1. 1. 看多入场触发条件（做多信号）： 价格在0.644-0.636支撑区企稳后，出现放量上涨（VOLUME_AVG_60D_RATIO > 1.2） 的阳线，且收盘价站稳0.665（突破近期阻力）之上。这将是需求开始主导、反弹可能演变为反转的初步信号。止损可设于支撑区下沿。
      2. 2. 看空延续信号： 若价格在当前位置再度放量（量比>1.0）跌破0.636，则表明供应仍未枯竭，下跌趋势将延续，应避免抄底。
      3. 3. 未来验证点： 需要密切关注价格对 0.644-0.636 支撑带的测试情况。一个成功的“二次测试”应该是成交量进一步萎缩或温和放大，但价格不再创出新低（尤其是收盘价），这是筑底结构形成的关键。
  • • 历史排名数据整合：
    • • 截至12月2日，VOLUME_AVG_60D_RATIO（成交量/60日均值）为0.3408，在近十年历史中排名第20低。这意味着当前的成交量萎缩程度处于历史极端水平（约处于最低的10%分位）。这一数据强烈支持“供应衰竭”的判断，增加了市场在此位置寻找底部的可能性。它不是买入信号本身，但是一个关键的、增加了底部成型概率的背景条件。

免责声明： 本报告完全基于提供的历史数据进行分析，所有结论均为基于量化模型和威科夫原理的推导，不构成任何投资建议。金融市场存在风险，投资者应独立判断并谨慎决策。

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