好的，作为精通威科夫方法的量化交易研究员，我将根据您提供的POOL数据，为您撰写一份全面、深度且基于数据推导的量化分析报告。

POOL 量化分析报告 (基于威科夫方法)

产品代码： POOL
分析日期范围： 2025-11-03 至 2025-12-03
报告生成日期： 2025-12-04

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月03日,标的POOL开盘价246.13、收盘价245.98、5日均线243.97、10日均线240.09、20日均线244.60、涨跌幅0.51%、周涨跌幅0.70%、月涨跌幅0.98%、季度涨跌幅-20.67%、年涨跌幅-27.85%

POOL价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
POOL价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 价格与均线关系：
    • • 在整个分析周期内，价格（CLOSE）持续运行在所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）下方，呈现标准的空头排列。截至12月3日，价格（）远低于（283.63），表明中长期下降趋势明确且强劲。
    • • 短期均线（MA_5D：）已开始向长期均线（：244.60）收敛并短暂上穿，显示短期下跌动能有所减缓，但未改变整体空头格局。
  • • 市场阶段推断：
    • • 初期至中期下跌（2025-11-03至11-20）： 价格连续下挫，均线空头排列发散，成交量在下跌日中放大（如11月5日、6日、13日），符合威科夫理论中的 “下跌”（Markdown） 或 “恐慌抛售”（Panic Selling） 阶段特征。
    • • 潜在的阶段转换信号（2025-11-21至12-03）： 价格在11月21日出现放量反弹，随后在11月24日出现创纪录的巨量滞跌（见第2点分析），价格未创新低。结合波动率收缩和RSI从极端低位回升，市场可能正从“恐慌抛售”进入 “吸筹”（Accumulation） 的初始阶段，或处于一个复杂的筑底过程中。最终结论需结合后续量价行为验证。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年12月03日,标的POOL开盘价246.13、收盘价245.98、成交量524677、涨跌幅0.51%、成交量524677、7日平均成交量1082609.29、7日量比0.48

POOL量价关系折线图与历史排名分析
POOL量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日与供求转换分析：
    • • 供应主导的下跌（放量跌）： 11月5日、6日和13日，价格下跌（PCT_CHANGE为负）伴随成交量显著高于短期均量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.75），显示抛压沉重，供应完全主导市场。
    • • 需求介入的初步信号（放量涨）： 11月21日，价格在连续下跌后上涨4.24%，成交量（91.4万手）显著高于前一日（81.2万手），形成放量上涨，这是下跌趋势中首次出现需求积极入场的信号。
    • • 极端巨量与潜在吸筹（放量滞跌）： 11月24日是核心观察日。 成交量飙升至386.6万手，创下近十年单日成交量第4高（HISTORY_RANK：4）。然而，价格仅微跌1.36%。这种“巨量滞跌”在深度下跌后出现，符合威科夫理论中的 “超卖高潮”（Selling Climax） 或大型投资者在恐慌中承接筹码的典型特征。当日成交量与各期平均量比值均创下历史极高排名（如VOLUME_AVG_60D_RATIO排名第5），进一步证实了事件的极端性和重要性。
    • • 需求跟随与供应枯竭测试（缩量反弹/整理）： 11月25日、12月2-3日，价格小幅上涨或盘整，但成交量迅速萎缩至均量线以下（VOLUME_AVG_7D_RATIO 分别为0.63， 0.65， 0.48）。这表明在11月24日巨量交换后，浮动供应显著减少，市场进入低量整理，有利于需求方巩固阵地。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年12月03日,标的POOL开盘价246.13、7天日内波动率0.28、7日内波动率量比0.79、7天历史波动率0.25、7天历史波动率量比0.69、RSI 41.51

POOL历史波动率分析图与历史排名数据
POOL历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率分析：
    • • 波动率脉冲与收敛： 7日历史波动率（HIS_VOLA_7D）在11月25日达到周期内峰值（0.5068），随后持续回落，至12月3日已降至0.2542，低于14日、21日波动率水平（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D=0.69）。7日Parkinson波动率（PARKINSON_VOL_7D）也从11月25日的0.4186大幅收敛至12月3日的0.2751。波动率从异常放大转向快速收敛，通常标志着恐慌情绪释放完毕和市场进入新的平衡阶段。
  • • 超买超卖状态：
    • • RSI_14在11月6日触及19.05的极端超卖水平，为近十年最低值（HISTORY_RANK：1），确认市场情绪已达恐慌极点。随后RSI震荡回升，至12月3日达到41.51，脱离超卖区但未进入超买，显示市场情绪正在修复，为趋势转换提供了空间。

4. 相对强度与动量表现

  • • 动量趋势：
    • • 所有周期回报率均为深度负值（YTD: -27.85%， MTD_RETURN(12月): +0.98%，但MTD_RETURN(11月整体): -13.80%），确认POOL处于显著的中长期弱势中。
    • • 短期动量在11月下旬有所改善：WTD_RETURN从11月17日当周的-4.43%逐步回升至12月3日当周的+0.70%，与价格在低位出现需求信号、波动率收敛形成共振，暗示短期下跌动量可能已经衰竭。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

基于上述量价、波动和情绪分析，可以推断大型投资者的操作意图：

  1. 1. 派发（早期）： 11月上中旬的放量下跌，可视为早期下跌趋势中剩余的多头筹码被清洗和派发。
  2. 2. 恐慌抛售与承接（关键）： 11月24日的巨量是核心。 如此天量（近十年第四）不可能全部来自散户抛售。更合理的解释是：在价格深跌、情绪极度恐慌（RSI历史新低）时，大型投资者（聪明钱）在低位大量承接了恐慌性抛出的筹码。这符合“吸筹”阶段的特征。
  3. 3. 测试与震仓（后续）： 11月25日至12月3日的缩量反弹和整理，可视为聪明钱在承接后，测试市场是否还有剩余浮动供应。低成交量表明卖压减轻，有利于他们巩固持仓。
  4. 4. 结论： 数据强烈暗示，在11月下旬的极端低位，出现了由大型投资者主导的、大规模的筹码交换行为（从弱手向强手转移）。这是市场可能构筑中期底部的关键信号。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

POOL支撑阻力位分析图与交易信号
POOL支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 近期支撑：240区域。 这是11月17日、21日、24日多次触及或反弹的区域，且11月24日巨量K线低点在此，构成强支撑。
    • • 近期阻力：255区域。 这是11月11-12日、11月25日反弹的高点区域，也是MA_20D目前所在区域，构成初级阻力。
    • • 强阻力：267区域。 这是11月初的下跌起始平台，与MA_30D、MA_60D重合，是趋势级别的强阻力。
  • • 综合威科夫分析与操作建议：
    • • 市场阶段判断： 市场大概率已结束单边恐慌下跌，正进入 “吸筹”（Accumulation） 区间。但吸筹是一个过程，可能伴随反复测试。
    • • 交易信号： 积极看多，寻找布局机会。 核心逻辑是聪明钱已在恐慌中进场，后续将寻求推动价格脱离成本区。
    • • 具体操作建议：
      1. 1. 入场时机： 价格回调至240强支撑区域，且出现缩量止跌（如单日成交量低于70万手）时，可考虑分批建立多头仓位。
      2. 2. 加仓信号： 若价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）突破255初级阻力区，并站稳MA_20D之上，可视为吸筹区间向上突破的初步确认，可考虑加仓。
      3. 3. 止损设置： 初始多单止损应设置在11月20日低点$229.63下方（如$228.00）。该低点被11月24日巨量阳线所保护，跌破则“吸筹”判断需要重新评估。
    • • 未来验证点：
      1. 1. 证实信号： 后续价格在上涨过程中出现 “缩量回踩支撑然后放量上涨” 的价量结构。
      2. 2. 证伪信号： 价格无法守住240支撑，并放量跌破$229.63，则表明11月24日的巨量并非有效承接，市场可能进入更深层次的下跌。

免责声明： 本报告完全基于提供的历史数据及威科夫量价原理进行客观分析，所有结论均为数据推导结果，不构成任何投资建议。金融市场存在风险，请谨慎决策。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。