好的，遵照您的指令。以下是以威科夫方法为基础，对产品 513060 进行的多维度量化分析报告。

威科夫量价分析报告

产品代码： 513060
分析日期范围： 2025-11-04 至 2025-12-04
报告生成日期： 2025-12-04

一、 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月04日,标的513060开盘价0.64、收盘价0.65、5日均线0.65、10日均线0.65、20日均线0.66、涨跌幅1.73%、周涨跌幅-1.82%、月涨跌幅-1.22%、季度涨跌幅-11.99%、年涨跌幅65.64%

513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  1. 1. 均线排列与趋势判断：
    • • 主要趋势（MA_60D, MA_30D）：价格（最新收盘 0.646）持续运行于所有长期均线（MA_60D: 0.687， MA_30D: 0.657）之下，表明主要趋势为下跌。
    • • 中期趋势（MA_20D, MA_10D, MA_5D）：短期均线（MA_5D: 0.649）与中期均线（MA_10D: 0.650， MA_20D: 0.656）呈空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D）。自11月21日起，价格持续被MA_5D压制，表明中期趋势同样为下跌。
    • • 均线交叉信号：11月19-20日，MA_5D（约0.671）短暂上穿MA_20D（约0.660），形成弱金叉，对应11月13-14日的反弹。但该金叉迅速失效，MA_5D在11月24日后再次下穿MA_20D，并持续向下发散，确认反弹结束，下跌趋势重启。
  2. 2. 价格行为与市场阶段推断（基于威科夫）：
    • • 背景：分析期初，价格从0.690（11月13日高点）持续下跌，可视为前期上涨（或反弹）后的回调。
    • • 关键价格行为：
      • • 反弹（11月12-13日）：价格伴随巨量（VOLUME_AVG_60D_RATIO>0.90）强劲反弹至0.690，测试前期高点区域。随后在0.690处遇阻回落，构成“更低的高点”或“上涨努力无结果”。
      • • 下跌（11月14日-12月3日）：价格在成交量总体萎缩的背景下震荡下跌，期间（11月21日）出现一次放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.95）暴跌，构成下跌加速点。
      • • 近期行为（12月2-4日）：价格在触及近期低点0.635（12月3日）后，出现小幅缩量反弹（12月4日成交量恢复但仍低于多期均值）。
    • • 阶段识别：结合趋势与量价，当前市场处于下跌趋势之中。11月12-13日的放量反弹可视为一次“二次测试”或“反弹派发”的尝试。随后的缩量阴跌及偶尔的放量下跌（如11月21日），表明供应（卖压）仍然主导市场。当前价格在低位徘徊，市场可能正在进入测试支撑或潜在吸筹的早期阶段，但需要需求（放量上涨）信号确认。

二、 量价关系与供求动态

截止2025年12月04日,标的513060开盘价0.64、收盘价0.65、成交量1226673100、涨跌幅1.73%、成交量1226673100、7日平均成交量1131071357.14、7日量比1.08

513060量价关系折线图与历史排名分析
513060量价关系折线图与历史排名分析
  1. 1. 关键日量价分析：
    • • 放量上涨（需求主导）：11月12-13日，连续两日放量大涨（PCT_CHANGE: +2.46%， +3.60%），成交量比率（VOLUME_AVG_60D_RATIO）分别达0.90和0.93。这是明确的需求（买盘）主导信号，表明大型资金在积极介入。
    • • 放量滞涨/下跌（供应主导）：11月14日，价格从高位回落（-1.16%），成交量维持高位（VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.82），显示高位供应涌现，需求无法承接。11月21日，价格暴跌-3.20%，成交量放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.95），是供应集中释放的恐慌性抛售日。
    • • 缩量反弹（需求不足）：12月1日，价格微跌-0.15%，成交量严重萎缩（VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.43），表明下跌过程中买盘兴趣极低。12月3日的下跌（-1.70%）同样伴随极低成交量（VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.39），显示下跌动能有所减弱，但并非需求入场。
    • • 放量止跌反弹（潜在需求测试）：12月4日，价格反弹+1.73%，成交量较前几日显著放大（VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.60， VOLUME_GROWTH: +49.55%）。这是分析期末一个积极的信号，表明在连续缩量下跌后，有资金在低位尝试买入，但成交量绝对值仍低于长期均值，需求强度有待观察。
  2. 2. 供求强弱转换：
    • • 整个分析期，成交量均值比率（VOLUME_AVG_*D_RATIO）大部分时间低于1.0，尤其在11月下旬至12月初，普遍低于0.7，表明市场整体参与度低迷。这符合下跌趋势后期的特征。
    • • 供应（放量下跌）在11月14日和21日表现突出。需求（放量上涨）仅在11月中旬有明显体现，但未能持续。近期（12月4日）出现的低位放量反弹，是供应枯竭后需求尝试入场的初步迹象，但尚未形成决定性反转。

三、 波动性与市场情绪

截止2025年12月04日,标的513060开盘价0.64、7天日内波动率0.19、7日内波动率量比0.80、7天历史波动率0.23、7天历史波动率量比0.84、RSI 44.46

513060Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513060Parkinson波动率分析图与历史排名数据
  1. 1. 波动率水平与变化：
    • • 历史波动率（HIS_VOLA）：从期初的HIS_VOLA_7D 0.407下降至期末的0.234，显示价格短期波动剧烈程度大幅降低。HIS_VOLA_60D（0.336）保持相对稳定，但短期波动率（7D）已显著低于长期（60D），比值（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D）从1.086降至0.696。
    • • 日内波动率（PARKINSON_VOL）：同样呈现收敛趋势，PARKINSON_VOL_7D从0.276下降至0.191。其与长期波动率的比值（PARKINSON_RATIO_7D_60D）从0.872降至0.658。
    • • 结论：波动率在分析期末显著收敛。短期波动率大幅低于长期均值，表明市场从11月中下旬的恐慌/趋势下跌状态，进入低波动、方向不明的整理或筑底状态。
  2. 2. 市场情绪（RSI）：
    • • RSI_14在整个分析期大部分时间位于40-55的偏空区间，未进入极端超买（>70）或超卖（<30）。
    • • 在12月3日价格创阶段新低时，RSI_14降至39.01，接近超卖区域但未达到极端值。随后12月4日的反弹将RSI推升至44.46。
    • • 结论：市场情绪偏空，但未达到恐慌性抛售的极端超卖水平。RSI的背离或与放量上涨的配合，将是情绪反转的关键信号。

四、 相对强度与动量表现

  1. 1. 周期回报率分析：
    • • 短期动量（WTD_RETURN）：-1.82%（截至12月4日），为负，表明本周价格走弱。
    • • 中期动量（MTD_RETURN, QTD_RETURN）：月度回报-1.22%，季度回报-11.99%，均为显著的负值，确认中期下行动量强劲。
    • • 长期动量（YTD）：年内回报+65.64%看似很高，但结合季度回报大幅回撤来看，该收益主要来源于更早时期，近期已出现显著利润回吐，长期上涨动量已严重转弱。
  2. 2. 动量与趋势/量价的验证：
    • • 负的短期与中期动量，与下跌的均线排列和供应主导的量价关系相互验证。
    • • 长期动量（YTD）的高数值解释了为何在下跌中仍能看到有力的反弹（如11月中旬），可能是长期获利盘了结与部分资金抄底博弈的结果。

五、 大型投资者（聪明钱）行为识别

  1. 1. 行为推断：
    • • 11月12-13日的放量上涨：聪明钱可能在此区域进行了集中买入或“测试性”建仓，试图推动价格脱离底部。
    • • 11月14日及之后的放量下跌与阴跌：表明在价格反弹至0.690附近时，遇到了更强的派发性卖压。聪明钱之前的买入努力被更大的供应（可能是更长期的持有者派发）所压制。11月21日的放量暴跌，可视作一次震仓或恐慌性抛售，清除了不坚定的多头。
    • • 11月下旬至12月初的持续缩量：成交量萎缩至极低水平（12月2日成交量/60日均值比率创近10年第20低位），表明大型投资者和散户均处于观望状态。卖方力量暂时枯竭，但买方也无意大举入场。
    • • 12月4日的低位放量反弹：在极度缩量和价格新低后，出现了需求试探。这可能是聪明钱开始测试支撑并尝试小规模吸筹的信号。
  2. 2. 综合判断：
    • • 聪明钱在11月中旬尝试引导市场向上失败后，市场进入由派发和散户抛售主导的下跌。
    • • 当前，聪明钱可能正在利用市场的低流动性和低迷情绪，在关键支撑位附近进行低吸和仓位测试。巨量接盘尚未出现，但抛售压力也已明显减轻。

六、 支撑/阻力位分析与交易信号

513060支撑阻力位分析图与交易信号
513060支撑阻力位分析图与交易信号
  1. 1. 关键价格位：
    • • 近期阻力位：0.666 - 0.670（11月14日高点及11月12日收盘区域）。任何反弹需有效突破此区域才能改变短期下跌结构。
    • • 次要阻力位：0.655 - 0.658（近期震荡区间上沿及MA_5D附近）。
    • • 关键支撑位：0.630 - 0.636（11月21日低点区域）。若跌破，可能开启新的下跌空间。
    • • 次要支撑位：0.644 - 0.646（12月2-4日形成的平台）。
  2. 2. 威科夫综合交易信号与建议：
    • • 当前市场状态：处于下跌趋势后的潜在吸筹区间的左侧。供应出现萎缩迹象，需求开始试探性入场，但尚未形成“Spring”（跳空跌破支撑后迅速拉回）或“Sign of Strength”（SOS，放量突破阻力）等明确的看涨事件。
    • • 操作建议：
      • • 主要策略：观望，等待更明确的威科夫反转信号。
      • • 激进策略：若价格再次测试0.630-0.636支撑区域，并出现以下信号之一，可考虑轻仓试多：
        a) “Spring”：价格瞬间跌破0.630后快速拉回至该价位之上，且收盘高于开盘。
        b) 缩量止跌：在支撑位附近连续出现极低成交量（VOLUME_AVG_60D_RATIO < 0.4）的小实体K线。
      • • 入场后关键验证：任何多头仓位必须在后续看到放量上涨（VOLUME_AVG_60D_RATIO > 1.0）并突破0.655-0.658阻力，以证实需求重新掌控市场。否则应视为失败。
      • • 止损位：若做多，止损应设置在关键支撑位0.630下方（如0.628）。
      • • 看空情形：若价格无量反弹至0.666阻力位附近后出现滞涨，或放量跌破0.630支撑，则是重启空头趋势的信号。

风险提示：市场仍处于下跌趋势中，所有看多假设均为左侧交易，风险较高。务必等待确认信号并严格控制仓位。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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