20251206 POLUSDT 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

POLUSDT量化分析报告（基于威科夫方法）

产品代码： POLUSDT
分析日期范围： 2025-11-06 至 2025-12-06
报告生成日期： 2025-12-07

一、 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月06日,标的POLUSDT开盘价0.12、收盘价0.12、5日均线0.12、10日均线0.13、20日均线0.14、涨跌幅3.00%、周涨跌幅-7.41%、月涨跌幅-6.92%、季度涨跌幅-44.90%、年涨跌幅-72.66%

1. 1. 均线排列与趋势状态：
   • • 数据观察： 在整个分析周期内，价格（CLOSE）始终位于所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）下方。各周期均线呈标准空头排列（MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D），且所有均线方向向下。例如，MA_60D从0.2217下降至0.1711。
   • • 威科夫解读： 这是明确且强劲的下降趋势。市场处于空头主导的阶段，任何反弹都受到下降均线的压制。
2. 2. 价格行为与市场阶段：
   • • 数据观察： 价格从11月6日的0.1638持续下跌，于12月1日创下周期内最低点0.1168（LOW），随后在0.12附近弱势震荡。整个周期内，价格高点（HIGH）和低点（LOW）不断下移。
   • • 威科夫解读： 价格走势呈现典型的下跌趋势特征。结合后续的量价分析，当前市场正从11月中下旬的恐慌性抛售（Panic Selling）阶段（如11月14日、12月1日），过渡到对近期低点进行测试和震荡的阶段。市场尚未显示出明确的“吸筹”结构，更可能处于下跌趋势末期的再次测试（Secondary Test）或最终震仓（Final Shakeout） 过程中。

二、 量价关系与供求动态

截止2025年12月06日,标的POLUSDT开盘价0.12、收盘价0.12、成交量33820349.80、涨跌幅3.00%、成交量33820349.80、7日平均成交量62171883.16、7日量比0.54

1. 1. 关键供求转换日识别：
   • • 供应主导（恐慌抛售）：2025-11-14
     • • 数据： 价格暴跌-8.61%，成交量激增至1.57亿，VOLUME_AVG_7D_RATIO高达2.47。历史排名显示，该日多个成交量比率指标（如VOLUME_AVG_14D_RATIO=2.63）进入历史前20，其中VOLUME_AVG_30D_RATIO=3.30排名第9。
     • • 解读： 这是教科书式的恐慌抛售（Selling Climax， SC）。巨量下跌表明大量供应（卖盘）涌出，可能是止损盘和恐慌性抛售。极端的历史排名确认了事件的稀有性和情绪的极端性。
   • • 需求尝试与再次测试：2025-12-01 与 2025-12-02
     • • 数据： 12月1日，价格大跌-9.86%至新低0.1198，成交量1.11亿（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.10）。历史排名显示，该日**成交量增长率（VOLUME_GROWTH=310.24%）排名近十年第2**，且RSI（24.61）排名第3低。次日（12月2日），价格反弹+8.10%，成交量（0.81亿）仍高于平均水平（VOLUME_AVG_7D_RATIO=1.47`）。
     • • 解读： 12月1日的放量暴跌，是对11月14日恐慌低点的再次测试（Secondary Test， ST）或新的恐慌。成交量再创极端，结合历史最低位的RSI，表明卖压再次集中释放。次日放量反弹，显示有需求（买盘）在极端低位尝试承接。这是一个潜在的停止行为（Stopping Action） 信号。
   • • 需求不足（弱势反弹）：近期表现
     • • 数据： 12月3日至12月6日，价格在0.12-0.125区间窄幅震荡，成交量显著萎缩（例如12月6日VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.54）。
     • • 解读： 在测试新低后，市场反弹无力且成交量低迷（VOLUME_AVG_7D_RATIO < 1），表明需求匮乏。没有持续的买盘推动，价格难以有效回升。

三、 波动性与市场情绪

截止2025年12月06日,标的POLUSDT开盘价0.12、7天日内波动率0.84、7日内波动率量比1.27、7天历史波动率1.09、7天历史波动率量比1.41、RSI 34.33

1. 1. 波动率水平与结构：
   • • 数据观察： 短期波动率（HIS_VOLA_7D, PARKINSON_VOL_7D）在11月中旬和12月初显著升高，且短期波动率相对于中长期波动率（HIS_VOLA_RATIO_7D_14D, PARKINSON_RATIO_7D_21D）出现极端峰值。
   • • 历史排名验证：
     • • HIS_VOLA_RATIO_7D_14D在12月6日达到1.405，位列近十年第3高（仅次于分析周期内的11月7日等）。
     • • HIS_VOLA_RATIO_7D_21D在11月7日和12月6日分别达到1.626和1.517，均进入历史前20。
     • • 相反，在11月底价格阴跌期间，相关波动率比值（如HIS_VOLA_RATIO_7D_30D）创下历史极低值（排名第8、9、10位）。
   • • 解读： 波动率结构显示，市场情绪经历了从极度压抑（低波动阴跌）到极度恐慌（高波动暴跌）的剧烈转换。这种短期波动率远超长期均值的“波动率爆炸”现象，通常伴随着趋势的加速和情绪的极端化，常出现在趋势的末端。
2. 2. 超买超卖状态（RSI）：
   • • 数据观察： RSI_14在整个周期内大部分时间低于40，并在12月1日达到最低点24.61。12月6日RSI回升至34.33，仍处于弱势区间。
   • • 历史排名验证： RSI低点24.61在分析周期内排名近十年第3低，仅次于少数几个历史极端日期。
   • • 解读： RSI数据与价格暴跌、成交量激增相互印证，确认了市场情绪已进入极度超卖的恐慌区域。这为潜在的反弹或趋势衰竭提供了条件。

四、 相对强度与动量表现

1. 1. 各周期动量分析：
   • • 数据： 所有周期回报率均为深度负值。截至12月6日，YTD = -72.66%, QTD = -44.90%, MTD = -6.92%, WTD = -7.41%。
   • • 解读： POLUSDT表现出极弱的绝对动量与相对动量。虽然近期月度（MTD）和季度（QTD）跌幅巨大，但周度（WTD）跌幅相比前几周有所收敛，可能暗示下跌动能在价格新低区域略有减缓，但这并非强势信号，仅表明下跌速率变化。

五、 大型投资者（聪明钱）行为识别

基于上述量价、波动和情绪分析，可以推断大型参与者的行为：

1. 1. 恐慌抛售中的承接（11月14日、12月1日）： 在两次放量暴跌中，巨量的卖盘必须要有对等的买盘才能成交。历史极端的成交量表明，有资金在恐慌价位进行了大规模交易。在威科夫理论中，这可能是初始支撑（Preliminary Support， PS） 或吸筹行为的开始，但需要后续缩量测试来确认。
2. 2. 反弹中的无力（12月2日后）： 12月2日放量反弹后，市场立即陷入无量震荡。这表明推动反弹的需求（可能包括空头回补和短线抄底资金）并不持续，聪明钱并未在当前位置进行积极的、持续的买入。他们可能仍在观望，或认为吸筹区间尚未完全形成。
3. 3. 综合判断： 聪明钱很可能利用了散户的恐慌情绪，在极端低位（0.1168-0.1200区域）进行了初步的、试探性的承接。但目前市场尚未出现“跳离震荡区间”（Jump across the Creek）或“最后支撑点”（Last Point of Support, LPS）等确认吸筹完成的威科夫事件。市场处于从供应主导（恐慌）向多空平衡（震荡吸筹）过渡的初期，但过程可能反复。

六、 支撑/阻力位分析与交易信号

1. 1. 关键价位：
   • • 主要支撑位：0.1168 - 0.1200。这是近期恐慌抛售形成的低点区域，是市场的重要心理和技术支撑。跌破此区域可能引发新一轮下跌。
   • • 次要阻力位：0.1330 - 0.1360。这是12月初反弹的高点及前期（11月底）的震荡平台下沿，也是当前MA_5D所在位置附近。
   • • 强阻力位：0.1500 - 0.1550。11月中旬恐慌抛售后的反弹高点区域，是重要的供应区。
2. 2. 综合交易信号与操作建议：
   • • 总体研判： 谨慎看空，但密切关注底部构建信号。 主要趋势向下，但短期已出现两次极端恐慌，市场处于可能构筑底部的左侧区域。
   • • 操作建议：
     • • 空头/观望者： 鉴于趋势未变，且反弹无量，不宜盲目抄底。可继续持有空头头寸或保持观望，将0.1360（MA_5D及前期高点）作为观察点，若反弹无法有效突破此位置，则下降趋势维持。
     • • 多头/激进投资者： 仅适合在严格风险控制下进行左侧布局。
       • • 入场观察区：0.1200 - 0.1168。等待价格再次接近或轻微跌破此区域时，观察是否出现成交量萎缩、下跌动能减弱（如出现长下影线）、或RSI底背离的迹象。
       • • 初步入场信号： 在上述支撑区域出现 “弹簧（Spring）” 或 “二次测试（ST）”缩量止跌的K线形态（例如，价格跌破0.1168后迅速拉回，且当日成交量小于12月1日）。
       • • 止损位： 必须设置在0.1168下方（如0.1150），以防支撑无效引发破位下跌。
       • • 目标位与验证点： 第一目标为次要阻力位0.1330-0.1360。真正的看涨信号需要价格放量突破0.1360并站稳，这将形成更高的低点（LPS）结构。若反弹至0.1330-0.1360区域再次遇阻放量回落，则底部构建失败，应离场。
   • • 未来关键验证点：
     1. 1. 供应测试： 价格能否在0.1200附近缩量企稳，不再出现放量暴跌。
     2. 2. 需求显现： 价格从支撑位反弹时，能否出现成交量递增的上涨日。
     3. 3. 结构破坏： 若价格放量跌破0.1160，则底部构建假设失效，下跌趋势将延续。

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