TRUMPUSDT 威科夫量化分析报告 (2025-11-07 至 2025-12-07)

报告核心结论： 基于威科夫量价原理分析，TRUMPUSDT在经历一轮显著的“派发-下跌”周期后，于分析期末（12月初）呈现 “恐慌抛售” 后进入 “初步支撑与吸筹试探” 阶段的特征。成交量萎缩至历史极值，波动率收缩，表明卖压已大幅释放，但需求尚未大规模进场。市场处于 底部构建的初期 ，短期方向选择临近，建议以 战术性看多反弹 的视角谨慎观察，并等待更明确的需求进场信号。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月07日,标的TRUMPUSDT开盘价5.72、收盘价5.76、5日均线5.89、10日均线5.94、20日均线6.23、涨跌幅0.63%、周涨跌幅-4.07%、月涨跌幅-4.07%、季度涨跌幅-21.87%

TRUMPUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
TRUMPUSDT价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 价格与均线关系：价格自11月10日高点（8.876）后进入单边下跌趋势，至12月7日（5.758），累计跌幅超过35%。当前，价格持续运行在所有关键移动平均线（MA_5D: 5.889， MA_20D: 6.235， MA_60D: 6.679）下方，呈现标准空头排列。12月1日的放量长阴线（-4.63%）确认跌破所有均线支撑，确立了下跌趋势的加速。
  • • 市场阶段推断：
    • • 派发 (Distribution)：11月10-11日的价格行为是关键。10日巨量上涨15.36%至8.876，但次日立即放量下跌11.16%，构成“抢购高潮”或“买单真空”后的 “反转信号” （Sign of Weakness），符合威科夫的派发特征。
    • • 下跌 (Markdown)：11月中旬至12月初为流畅下跌阶段，期间虽有反弹（如11月18日），但成交量均显著低于下跌时的成交量，属典型的 “缩量反弹” ，表明需求疲弱。
    • • 初步支撑/吸筹试探 (Preliminary Support/Accumulation Testing)：12月1日恐慌性下跌后，价格在5.6-6.0区间进入窄幅横盘，成交量急剧萎缩（见下文），波动率骤降。这是典型的下跌动能衰竭后的 “休整区间” ，可能正在构建潜在吸筹结构。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年12月07日,标的TRUMPUSDT开盘价5.72、收盘价5.76、成交量1980351.39、涨跌幅0.63%、成交量1980351.39、7日平均成交量2179821.47、7日量比0.91

TRUMPUSDT量价关系折线图与历史排名分析
TRUMPUSDT量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键拐点量价分析：
    • • 11月10日 (需求高潮与潜在派发)：当日涨幅15.36% (PCT_CHANGE)，成交量高达2733万，为30日均值的2.35倍（VOLUME_AVG_30D_RATIO: 2.35，历史排名第20高）。然而，结合次日放量下跌，此次巨量更可能代表 “专业资金在上涨中派发” ，而非健康需求主导的上涨。
    • • 11月11日 (供应主导)：在昨日大涨后，放量下跌（VOLUME: 1350万， VOLUME_GROWTH: -50.6%但绝对量仍大），确认了供应的主导地位，是明确的 “供应压倒需求” 信号。
    • • 12月1日 (恐慌抛售)：价格下跌4.63%，成交量较前一日增长326.87%（VOLUME_GROWTH），达到419万。成交量虽不是绝对峰值，但日内振幅大，结合价格新低，符合 “恐慌性抛售” 特征，常预示着卖压的集中释放。
    • • 12月4日-7日 (供应萎缩与需求试探)：价格在低位窄幅震荡，成交量持续萎缩至历史极端水平。12月6日成交量仅91.9万，创近十年最低纪录（WEEK_MIN_VOLUME排名第1）。12月7日，价格小幅反弹0.63%，成交量较前一日激增115.41%（VOLUME_GROWTH），但绝对量（198万）仍远低于各级别平均成交量（7日均值218万）。这构成 “下跌后成交量萎缩伴随小幅放量止跌” ，是潜在 “初步支撑” 或 “弹簧效应” 前的试探信号。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年12月07日,标的TRUMPUSDT开盘价5.72、7天日内波动率0.50、7日内波动率量比1.15、7天历史波动率0.60、7天历史波动率量比1.32、RSI 37.23

TRUMPUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
TRUMPUSDT历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与变化：
    • • 11月上旬波动率高企（PARKINSON_VOL_30D历史排名第17/18），反映市场情绪激动和趋势运行。
    • • 进入12月，波动率全面、急剧收敛。截至12月7日，短期波动率（HIS_VOLA_7D: 0.5957， PARKINSON_VOL_7D: 0.5045）已处于近期低位。特别是短期波动率相对于长期波动率比值极低（HIS_VOLA_RATIO_7D_60D: 0.4604， PARKINSON_RATIO_7D_60D: 0.4276），后者创近十年第12低。波动率从高位剧烈收缩至极端低位，是市场从“恐慌”转向“冷漠”的典型表现，往往预示着新的方向性突破即将来临。
  • • 市场情绪：RSI_14从11月10日的超买区域（64.51，历史排名第12高）一路下滑，在12月初触及33.71的低位，进入超卖区域。当前RSI_14为37.23，仍处于弱势区间但脱离极端超卖，情绪处于 “悲观但未恐慌” 的修复期。

4. 相对强度与动量表现

  • • 动量全面疲弱：所有周期的回报率均为负值，确认了标的处于绝对的弱势趋势中。QTD_RETURN为-21.87%，MTD_RETURN为-4.07%，WTD_RETURN为-4.07%，中短期动量毫无起色。这与价格空头排列、成交量萎缩的结论相互验证，表明市场缺乏内生上涨动力。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 派发行为：11月10-11日的量价组合是经典的 “专业资金派发” 模式。聪明钱利用市场狂热情绪（放量大阳线）在高位（8.9附近）将筹码派发给散户。
  • • 下跌中的行为：在下跌中期（11月中下旬），反弹普遍缩量，表明聪明钱无意在此位置承接，而是在观察和等待更低的价格。
  • • 当前行为推测：在12月1日恐慌抛售和随后的极度缩量横盘中，可以推断：
    1. 1. 散户抛售衰竭：创纪录的低成交量表明浮筹已大幅减少，恐慌性和跟风性卖盘枯竭。
    2. 2. 聪明钱试探性吸筹：12月7日的小幅放量反弹（从极度缩量基础上），可能是聪明钱开始 “测试” 市场供应是否真的枯竭。他们在低波动、低成交的环境下，尝试以微小代价推高价格，观察是否还有大量抛压（即“测试”）。若后续上涨持续且伴随成交量有序放大，则吸筹假设将被强化。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

TRUMPUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
TRUMPUSDT支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键位：
    • • 强支撑区：5.50 - 5.60。此为近期下跌低点（12月1日5.608，12月7日5.524）形成的区域，也是心理关口。
    • • 初步阻力/供应测试区：6.00 - 6.10。此为12月初横盘区间的上沿及前期小平台。
    • • 主要阻力区：6.40 - 6.50。11月下旬的成交密集区，突破此地需要显著放量。
  • • 威科夫综合事件判断：
    • • 当前事件：市场可能正在经历 “恐慌抛售” (12月1日) 之后的 “自然反弹” 或 “二次测试” 。成交量极度萎缩是 “成交量枯竭” 的标志。
  • • 交易信号与操作建议：
    • • 总体信号：谨慎看多反弹（战术性）。市场结构显示下跌动能衰竭，但上涨需求尚未确认。
    • • 具体建议：
      1. 1. 入场观察位：关注价格在 5.60-5.70 支撑区域能否再次止跌，并出现 “放量上涨” 的K线（单根K线成交量显著高于前几日均量）。12月7日的K线可视为初步信号，但需后续确认。
      2. 2. 激进策略：若价格放量（例如VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.5）突破 6.10，可视为短期底部确认，考虑轻仓跟进，目标 6.40-6.50。
      3. 3. 保守策略：等待“弹簧效应”或“二次测试”信号。即价格再次回踩5.60附近但成交量极度萎缩（确认无供应），随后放量拉起。
      4. 4. 止损位：任何多头头寸的严格止损应设置在 5.52（近期最低点下方）。
    • • 未来验证点：
      1. 1. 证实信号：价格突破6.10时，成交量必须明显、持续放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO持续>1.2）。
      2. 2. 证伪信号：价格跌破5.52支撑并伴随成交量放大，则表明下跌趋势重启，吸筹失败，应放弃看多观点。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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