基于威科夫方法的量化分析报告：513060

产品代码： 513060
分析日期范围： 2025年11月10日 至 2025年12月8日
报告生成时间： 2025年12月8日

一、 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月08日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.64、5日均线0.65、10日均线0.65、20日均线0.66、涨跌幅-1.08%、周涨跌幅-2.14%、月涨跌幅-2.29%、季度涨跌幅-12.94%、年涨跌幅63.85%

513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据推导与结论：

  1. 1. 均线排列与趋势方向：在整个分析期内，价格（CLOSE）持续运行于所有移动平均线（MA_5D至MA_60D）下方。各期均线呈空头排列（MA_60D > MA_30D > MA_20D > MA_10D > MA_5D），且均线持续向下发散。结论：市场处于明确的中期下降趋势中，空头占据主导地位。
  2. 2. 均线交叉信号：在整个观察窗口内，短期均线（MA_5D）始终位于长期均线（如MA_20D）下方，未发生“金叉”。价格的所有反弹均受制于MA_20D（约0.655-0.658）的压制，例如11月26日高点0.661后即回落。结论：缺乏有效的短期趋势逆转信号，均线系统持续提供阻力。
  3. 3. 市场阶段推断（威科夫框架）：
    • • 初始阶段（11月10日-11月13日）：价格从低位（0.652）反弹，放量上涨至0.690，构成一次自动反弹（AR）。
    • • 关键转折（11月14日-11月21日）：反弹后出现放量滞涨与下跌（11月14日跌-1.16%，量比1.21），随后在11月21日出现恐慌抛售（PS） 式的放量暴跌（-3.20%），价格探至阶段低点0.636。这符合威科夫“派发（Distribution）”结构中的上涨停止（UT） 和 恐慌抛售（PS） 事件。
    • • 当前阶段（11月24日-12月8日）：恐慌下跌后，价格进入0.635-0.654的窄幅区间震荡，成交量极度萎缩（见量价分析）。这疑似进入 “再吸筹”或“下跌中继” 阶段。价格未能强势反弹，表明需求薄弱，市场处于供过于求后的平衡或弱势整理阶段，尚未出现明确的吸筹结束信号。

二、 量价关系与供求动态

截止2025年12月08日,标的513060开盘价0.65、收盘价0.64、成交量1058790400、涨跌幅-1.08%、成交量1058790400、7日平均成交量1000404300.00、7日量比1.06

513060量价关系折线图与历史排名分析
513060量价关系折线图与历史排名分析

数据推导与结论：

  1. 1. 需求主导期（11月12日-13日）：价格分别上涨2.46%和3.60%，伴随成交量急剧放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO分别达1.36和1.48）。这是典型的需求（买入）压倒供应（卖出） 的放量上涨，表明有资金主动推动。
  2. 2. 供应显现与恐慌抛售（11月14日-21日）：
    • • 11月14日：价格下跌-1.16%，成交量仍处高位（VOLUME_AVG_7D_RATIO: 1.21），构成放量下跌，显示上涨中供应开始大量涌出。
    • • 11月21日：价格暴跌-3.20%，成交量显著放大（VOLUME_GROWTH: 4.93%， VOLUME_AVG_7D_RATIO: 0.95），这是明确的恐慌抛售（Selling Climax） 特征，公众投资者因恐惧而卖出。
  3. 3. 供求衰竭与低迷期（11月24日-12月8日）：
    • • 恐慌后，成交量系统性萎缩。VOLUME_AVG_60D_RATIO 持续低于0.7，并在12月2日达到 0.3408。
    • • 历史排名整合：VOLUME_AVG_60D_RATIO 在12月2日创下“近十年第20低”的水平。这量化证实了当前市场参与度的极度低迷，属于罕见的冷清状态。
    • • 价格在低位窄幅震荡，涨跌幅微小，且上涨时普遍无量（如12月4日涨1.73%，但VOLUME_AVG_7D_RATIO仅1.08）。结论：供应在恐慌后有所耗尽（缩量），但需求方同样意愿不足（无量反弹），市场进入供求双弱的低迷平衡状态。这是趋势可能接近尾声（酝酿反转）或即将再次下跌（中继）的典型量价特征。

三、 波动性与市场情绪

截止2025年12月08日,标的513060开盘价0.65、7天日内波动率0.19、7日内波动率量比0.85、7天历史波动率0.21、7天历史波动率量比0.80、RSI 41.71

513060历史波动率分析图与历史排名数据
513060历史波动率分析图与历史排名数据

数据推导与结论：

  1. 1. 波动率水平与变化：
    • • 在价格上涨（11月13日）和恐慌下跌（11月21日）期间，7日历史波动率（HIS_VOLA_7D）和帕金森波动率（PARKINSON_VOL_7D）均达到周期高点（>0.34），显示市场情绪激动。
    • • 进入12月，波动率显著收敛。PARKINSON_VOL_7D 从11月下旬的0.29以上降至12月5日的 0.1795。
    • • 历史排名整合：PARKINSON_VOL_7D 在12月5日创下“近十年第16低”的水平。这表明当前市场的日内波动已压缩至近十年的极端低位，通常预示着情绪从恐慌转为犹豫和方向性迷茫，可能临近变盘。
  2. 2. 相对强弱指标（RSI）：RSI_14 从11月13日高点56.3回落，在恐慌抛售日（11月21日）触及38.5，随后在40-45区间弱势震荡。结论：RSI未进入极端超卖区（<30），表明下跌动能虽占优但未完全释放，市场情绪偏向悲观但未达极端。

四、 相对强度与动量表现

数据推导与结论：

  1. 1. 周期回报分析：
    • • 短期：WTD_RETURN（周回报）在分析期内频繁转负，最近一周（截至12月8日）为-2.14%，弱势明显。
    • • 中期：MTD_RETURN（月回报）从-1.81%恶化至-2.29%，QTD_RETURN（季回报）从-11.17%恶化至-12.94%，显示中期下行动量持续。
    • • 长期：尽管YTD（年回报）仍有63.85%，但TTM_36（过去三年年化回报）已从26.36%急剧下降至5.45%。结论：标的短期、中期动量均为负值，且长期动能出现显著衰减迹象，处于全面的弱势格局。

五、 大型投资者（聪明钱）行为识别

基于威科夫原理的推断：

  1. 1. 派发行为（11月上中旬）：11月13日放量大涨至0.690后，次日即出现放量下跌。聪明钱可能在利用反弹产生的乐观情绪进行派发（Distribution），将筹码转移给追高的公众投资者。
  2. 2. 对恐慌的反应（11月下旬）：11月21日的恐慌抛售中，成交量放大但并非天量（VOLUME_AVG_7D_RATIO: 0.95）。随后市场进入无量震荡。这暗示：
    • • 可能性一（消极）：聪明钱并未在恐慌低点（0.636附近）进行大规模、积极的承接（否则应出现显著放量），他们可能在等待更佳价格或认为时机未到。
    • • 可能性二（积极）：恐慌后的极度缩量震荡，可被视为一次 “测试（Test）” 或 “超卖线（Spring）” 的酝酿过程。聪明钱可能在以低调、分散的方式进行初步吸筹，避免推高价格。
  3. 3. 当前意图：结合成交量创近十年极低排名和波动率创近十年极低排名，市场呈现“死水微澜”状态。聪明钱很可能处于观望或缓慢布局阶段。他们没有表现出强烈的卖出意愿（无量阴跌），但也未展示出强烈的买入需求（无量反弹）。市场控制权暂时空白，等待新的催化因素打破平衡。

六、 支撑/阻力位分析与交易信号

513060支撑阻力位分析图与交易信号
513060支撑阻力位分析图与交易信号

关键价位：

  • • 支撑位：
    • • 主要支撑：0.635 - 0.636（11月21日、12月3日低点）。跌破此区域可能引发新一轮下跌。
    • • 次要支撑：0.630（11月21日日内低点）。
  • • 阻力位：
    • • 首要阻力：0.655 - 0.660（MA_20D均线、11月28日及12月初多次反弹高点构成的密集区）。
    • • 核心阻力：0.690（11月13日高点，派发区间上沿）。

综合威科夫事件与交易信号：

  1. 1. 综合判断：市场处于下跌趋势后的低量整理阶段。尽管波动率和成交量均降至历史低位，暗示变盘临近，但当前并未出现由需求主导的、可信的底部反转信号（如放量突破关键阻力）。供求关系显示需求严重不足。
  2. 2. 操作建议：
    • • 主要策略（看空/观望）：在价格放量突破并站稳0.660（尤其是MA_20D）之前，维持谨慎看空或观望立场。当前不具备做多的量价基础。
    • • 做空机会：若价格反弹至0.650-0.655阻力区，且伴随成交量低迷（VOLUME_AVG_7D_RATIO < 0.9）或出现滞涨K线，可视为一个高风险回报比的短线做空机会。
    • • 做多观察点：不做多，除非出现以下验证信号：价格再次测试0.635-0.636支撑时，出现显著的缩量止跌（成交量较前日大幅萎缩），随后出现一根放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）的中阳线（涨幅>1.5%）收盘于0.650上方。这将构成一个潜在的威科夫“弹簧（Spring）”或“二次测试（ST）”成功信号。
  3. 3. 具体风控：
    • • 若做空：入场位参考0.650-0.655，止损位设在0.660上方。
    • • 若未来出现做多信号：潜在入场位在放量阳线突破0.650后，止损位设在信号日低点下方。
  4. 4. 未来关键验证点：
    • • 看空验证：价格放量跌破0.635，且日内无反抽。
    • • 看多验证：如上文所述，出现放量突破0.660的强烈需求信号。
    • • 持续观望信号：价格继续在0.635-0.655之间进行无量震荡，波动率维持低位。

报告结束
核心结论重申：产品513060处于明确的空头趋势中，目前正处于一个由恐慌抛售过渡而来的、极度低迷的平衡阶段。成交量与波动率的极端低位暗示变盘在即，但当前量价结构仍由弱势主导。建议采取守势，等待需求明确回归的确认信号，或利用弱势反弹寻找高胜率做空机会。所有分析均基于提供的数据和威科夫原理推导。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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