好的，作为一名精通威科夫方法的量化交易研究员，我将根据您提供的513980数据表，撰写一份全面、深度的量化分析报告。所有结论均基于数据推导，并严格遵循威科夫量价原理。

量化分析报告：513980

报告日期： 2025年12月8日
分析周期： 2025年11月10日 至 2025年12月8日

核心摘要：
基于近一个月的量价数据分析，513980当前处于一个清晰的下跌趋势后的震荡与潜在吸筹阶段。价格在经历恐慌性下跌（11月中下旬）后，于近期在低位区域获得支撑，并出现数次显著的“放量接盘”行为。然而，上涨尝试屡次受挫于抛压，显示出多空双方在当前位置的激烈博弈。整体市场结构偏空，但出现了大型资金在低位介入的初步迹象，预示下跌动能正在衰减。当前策略应以谨慎观察和寻找反弹机会为主，关键信号在于价格能否在支撑位上方有效放量突破短期均线压制。

重要说明：
本次分析所依据的“近10年历史排名数据”为空。因此，所有关于指标极端性、稀有性的判断，将基于分析周期内的相对水平进行，而无法提供更长期的历史分位数参考。

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2025年12月08日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.76、5日均线0.75、10日均线0.75、20日均线0.76、涨跌幅-0.26%、周涨跌幅0.13%、月涨跌幅0.53%、季度涨跌幅-14.37%、年涨跌幅38.64%

513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513980价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

数据观察：

  • • 均线排列： 截至12月8日，呈现经典的空头排列格局：CLOSE (0.757) < MA_5D (0.751) < MA_10D (0.753) < MA_20D (0.765) < MA_30D (0.778) < MA_60D (0.805)。价格被所有主要移动平均线压制，确认主要趋势向下。
  • • 均线动态： 11月10日以来，所有移动平均线均呈现下行态势，其中短期均线（MA_5D， MA_10D）下行斜率陡峭，中期均线（MA_20D， MA_30D， MA_60D）亦稳步下行。期间未出现有效的看涨金叉信号（例如MA_5D上穿MA_20D）。
  • • 价格行为： 价格在11月10日-11月13日短暂反弹后，从11月14日开始进入主跌段，连续创出新低（从0.789跌至11月21日的0.728）。11月24日至今，价格进入横向震荡区间（0.738 - 0.759），低点未再创新低，高点亦未有效突破前期反弹高点。

威科夫阶段推断：
综合来看，市场经历了“下跌”（11月中下旬）和潜在的“恐慌性抛售”（11月21日，放量大跌）阶段。当前（11月24日-12月8日）价格在低位横盘，成交量活跃，结合下文量价分析，市场正处于下跌后的震荡与吸筹（Accumulation）的早期阶段。大型投资者（聪明钱）可能正在利用市场的悲观情绪和散户的恐慌抛售，在低位区间进行有组织的承接。

2. 量价关系与供求动态

截止2025年12月08日,标的513980开盘价0.76、收盘价0.76、成交量1150573900、涨跌幅-0.26%、成交量1150573900、7日平均成交量731159459.29、7日量比1.57

513980量价关系折线图与历史排名分析
513980量价关系折线图与历史排名分析

关键日分析（威科夫事件）：

  1. 1. 恐慌抛售（Panic Selling - PS）: 2025-11-21
    • • 价格: PCT_CHANGE = -2.26%， 显著下跌，收于周期最低点附近。
    • • 成交量: VOLUME = 194,895,5200，为周期内第二高。VOLUME_AVG_7D_RATIO = 2.07，成交量是7日均值的2倍以上。
    • • 解读： 典型的恐慌抛售日。公众投资者在价格加速下跌时因恐惧而大规模抛售，供应达到顶峰。根据威科夫理论，这往往是下跌波段接近尾声的信号，为聪明钱提供了低价买入的机会。
  2. 2. 自动反弹与巨量接盘（Automatic Rally & Absorption）: 2025-11-24
    • • 价格: 在恐慌抛售后，PCT_CHANGE = +2.18%，出现反弹。
    • • 成交量: VOLUME = 158,195,5000，维持高位。VOLUME_AVG_7D_RATIO = 1.43。
    • • 解读： 恐慌后的“自动反弹”。关键点在于，反弹伴随巨量（VOLUME_AVG_14D_RATIO = 1.56），这并非简单的技术反弹，而是有强大的需求（买盘）进场吸收了恐慌抛售的供应，是吸筹阶段的明确特征。聪明钱在此处进行了大规模承接。
  3. 3. 供应测试与再次吸筹（Test & Secondary Absorption）: 2025-12-04 和 2025-12-05
    • • 12月3日价格下跌-1.73%后，12月4日上涨+1.62%，成交量 (VOLUME_AVG_7D_RATIO = 1.06) 温和放大，显示需求尝试反攻。
    • • 12月5日继续上涨+1.07%，成交量 (VOLUME_AVG_7D_RATIO = 1.30) 显著放大，表明上涨得到了需求的持续支持。
  4. 4. 供应重现（Sign of Supply - SOS）: 2025-12-08（最新交易日）
    • • 价格: 在前日上涨后，本日PCT_CHANGE = -0.26%，呈现滞涨。
    • • 成交量: VOLUME = 115,057,3900，异常放大，VOLUME_AVG_7D_RATIO = 1.57，VOLUME_AVG_14D_RATIO = 1.14。
    • • 解读： 在反弹至近期震荡区间上沿（0.759）时，出现放量滞涨。这是一个强烈的供应主导信号，表明在价格略有反弹时，即有大量卖盘（供应）涌出，阻止价格上涨。这确认了当前阻力位的有效性，也说明吸筹过程并非一帆风顺，上方抛压依然沉重。

供求动态总结：
市场在0.728-0.738区域经历了恐慌抛售（供应高潮），随后出现了有力的需求承接，构成了潜在的支撑区。然而，价格反弹至0.759附近时，供应再次显著出现（12月8日），形成了明确的阻力。当前市场处于供应与需求在狭窄区间内激烈博弈的状态，需求方（聪明钱）在低位吸筹，但供应方（套牢盘或短线获利盘）在阻力位坚决抛售。

3. 波动性与市场情绪

截止2025年12月08日,标的513980开盘价0.76、7天日内波动率0.18、7日内波动率量比0.84、7天历史波动率0.21、7天历史波动率量比0.88、RSI 44.49

513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513980Parkinson波动率分析图与历史排名数据

数据观察：

  • • 波动率水平： 周期内波动率呈现“冲高回落”态势。HIS_VOLA_7D在11月21日达到0.338的峰值后，在12月持续下降，至12月8日已降至0.210。PARKINSON_VOL_7D也呈现类似走势，从11月底的0.25以上降至12月8日的0.181。
  • • 波动率比率： PARKINSON_RATIO_7D_60D从11月下旬的高于0.9（短期波动接近长期）降至12月8日的0.72。HIS_VOLA_RATIO_7D_60D同样从0.83降至0.67。这表明短期波动率已显著收敛，并低于长期波动水平。
  • • RSI指标： RSI_14在11月21日触及31.44的超卖区间，确认了恐慌情绪极点。随后震荡回升，至12月8日为44.49，处于中性偏弱区域，既未超买也未超卖。

情绪解读：

  • • 恐慌与平复： 11月下旬波动率飙升与RSI超卖，精确对应了价格主跌段和恐慌抛售日，市场情绪极度悲观。
  • • 情绪修复与收敛： 进入12月，波动率快速下降并低于长期均值，说明市场从恐慌中平复，进入多空僵持、方向不明的震荡整理期。RSI回升至中性区域也反映了情绪的修复，但并未转向乐观。波动率收敛通常预示着新一轮方向性选择的临近。

4. 相对强度与动量表现

数据观察：

  • • 短期动量： WTD_RETURN (周回报) 和 MTD_RETURN (月回报) 在分析周期内大部分时间为负值，仅在少数反弹周转正。最新MTD_RETURN为+0.53%，显示12月以来微幅反弹，但动能极其微弱。
  • • 中期动量： QTD_RETURN (季回报) 为 -14.37%，YTD (年回报) 为+38.64%。这揭示了一个关键矛盾：尽管年内仍有可观涨幅，但近一个季度（中期）动量严重恶化，处于深度回调之中。
  • • 动量验证： 疲软的短期与中期动量，与价格被所有均线压制（空头排列）的结论相互验证，确认了当前市场的主导力量是空方。12月初的微弱反弹尚不足以扭转中期下跌的动量格局。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

基于上述威科夫量价分析，对大型投资者行为的推断如下：

  1. 1. 11月21日（恐慌抛售日）： 巨量抛售主要来自 恐慌的公众投资者（散户）。而承接这些恐慌盘的，是有计划的大型投资者（聪明钱）。他们利用市场极端情绪进行被动式吸筹。
  2. 2. 11月24日及随后的反弹（巨量接收日）： 聪明钱继续主动买入，表现为反弹伴随高成交量，旨在测试上方供应并巩固支撑。这是吸筹行为的延续。
  3. 3. 12月8日（放量滞涨日）： 在价格反弹至关键阻力位时，出现了显著的供应。这部分供应可能来自：a) 前期套牢盘的解套卖出；b) 短线投机者的获利了结；c) 也可能有部分聪明钱在进行高抛低吸的区间操作，在阻力位卖出部分低位筹码以压低成本。
  4. 4. 整体意图推断： 聪明钱在当前低位区间（0.73-0.76）表现出明确的吸筹意图。他们的操作模式是：在恐慌和下跌中承接，在反弹遇到强阻力时暂停买入甚至反向施压（测试供应），目的是在尽可能低的成本区间内收集筹码，同时清洗不坚定的持有者。这个过程往往伴随着多次的“下跌-反弹-测试”循环。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513980支撑阻力位分析图与交易信号
513980支撑阻力位分析图与交易信号

关键价位：

  • • 主要支撑区： 0.728 - 0.738。该区域由11月21日恐慌低点（0.728）和12月3日回调低点（0.738）构成，期间伴随巨量承接，是聪明钱活动区域，支撑力度最强。
  • • 次要支撑/震荡中轴： 0.750 - 0.754。近期多次交易的密集区。
  • • 关键阻力区： 0.759 - 0.768。该区域是12月反弹高点（0.759， 0.762）和11月底反弹高点（0.768）的汇聚区，特别是12月8日的放量滞涨确认了该区域供应强劲。
  • • 强阻力位： 0.780 - 0.785。该位置接近下行的MA_30D均线，是更高级别的阻力。

综合威科夫交易信号与操作建议：

  • • 总体研判： 看空趋势中的区间震荡，寻找反弹做多机会，但需保持高度谨慎。 市场处于吸筹阶段，但尚未给出明确的向上突破信号。
  • • 操作建议：
    1. 1. 观望/等待更明确信号： 当前价格（0.757）处于震荡区间上沿的阻力位附近，且刚刚出现放量滞涨的负面信号，不宜追高。
    2. 2. 潜在多头机会（积极型）： 若价格再次回调至主要支撑区（0.738附近），并出现缩量企稳或再次放量止跌反弹的K线形态，可视为一个低风险的试探性多头入场点。初始止损应设置在支撑区下沿（如0.728下方）。
    3. 3. 潜在多头机会（确认型）： 若价格能够放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）且强势收盘突破关键阻力区0.768-0.770，并带动MA_5D上穿MA_10D，则可视为吸筹阶段可能结束、上涨阶段开始的信号，可考虑加仓或跟进。止损可设于突破阳线底部。
    4. 4. 风险警示： 若价格放量跌破主要支撑区0.728，则表明吸筹失败，下跌趋势可能重启，所有看多假设需被证伪，应转向空头思路。
  • • 未来验证点：
    • • 证实看多假设： 价格在支撑位获得需求支撑后，能够以递增的成交量突破0.768-0.770阻力带。
    • • 证伪看多假设： 价格无力守住0.738支撑，并最终以放量形式跌破0.728的恐慌低点。

免责声明： 本报告完全基于提供的历史数据进行客观分析，不构成任何投资建议。金融市场存在风险，投资需谨慎。

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