好的，作为一名精通威科夫方法的量化交易研究员，我将根据您提供的数据，为您撰写一份关于产品 513060 的全面深度量化分析报告。

量化分析报告：产品 513060

产品代码: 513060
分析日期范围: 2025-11-28 至 2026-01-27
报告生成时间: 2026-01-27
核心方法: 威科夫量价分析

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2026年01月27日,标的513060开盘价0.64、收盘价0.64、5日均线0.64、10日均线0.65、20日均线0.64、涨跌幅0.16%、周涨跌幅-0.62%、月涨跌幅9.78%、季度涨跌幅9.78%、年涨跌幅9.78%

513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513060价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 均线排列分析:
    • • 初始状态 (2025-11-28): 价格（0.654）低于所有主要移动平均线（MA_5至MA_60），呈现标准空头排列。MA_60 > MA_30 > MA_20 > MA_10 > MA_5，表明中长期趋势向下，短期处于下跌通道。
    • • 近期演变 (2026-01-27): 价格（0.640）仍低于MA_60（0.641），但已站上MA_5（0.644）和MA_10（0.655）。均线系统从空头排列转向高度收敛和纠缠状态。MA_5和MA_10开始走平并上翘，而MA_60仍在缓慢下移。这表明长期下行趋势正在放缓，中期进入震荡筑底或修复阶段。
  • • 均线交叉信号:
    • • 在2026-01-05至01-13的强劲反弹中，MA_5D快速上穿MA_20D和MA_30D，形成“金叉”，确认了短期上升动能的爆发。
    • • 近期（01-19至01-27），MA_5D与MA_20D、MA_30D再次纠缠，MA_5D有向下拐头迹象，表明短期上涨动能减弱，进入回调或盘整。
  • • 价格行为与市场阶段推断:
    • • 2025年11月底至12月底： 价格从0.654一路下跌至0.583（12月31日），期间虽有反弹（如12月4日），但每次反弹高点均低于前高，低点不断创新低，属于清晰的下跌趋势。特别是在12月29-31日，出现连续大幅下跌并伴随成交量显著放大，呈现恐慌性抛售（Panic Selling） 特征。
    • • 2026年1月初至今： 市场行为发生根本转变。1月5日，产品以巨量（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.84）从恐慌低点0.583暴力拉升5.83%，收盘于0.617。这符合威科夫理论中恐慌抛售后出现“自动反弹（Automatic Rally）” 的典型特征。随后几日在高成交量支撑下持续上涨至1月13日的0.665。
    • • 当前阶段 (2026-01-27): 价格从高点0.665回调至0.640，成交量显著萎缩（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.79）。结合均线收敛和价格在前期恐慌低点上方获得支撑，市场目前最有可能处于 “吸筹（Accumulation）”阶段的后期或“二次测试（Secondary Test）” 阶段。大型投资者在恐慌中完成了初步建仓，目前正在通过回调测试市场的卖压是否枯竭。

2. 量价关系与供求动态

截止2026年01月27日,标的513060开盘价0.64、收盘价0.64、成交量847803500、涨跌幅0.16%、成交量847803500、7日平均成交量1068621654.29、7日量比0.79

513060量价关系折线图与历史排名分析
513060量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日识别与供求分析:
    1. 1. 供应主导的下跌（2025-12-15/16）: 价格分别下跌2.55%和1.96%，成交量（1.04亿，1.23亿）均显著高于7日均量（VOLUME_AVG_7D_RATIO为0.95和1.15）。放量下跌，表明供应（卖盘）强劲，主导市场。
    2. 2. 恐慌抛售与需求承接（2025-12-29/30）: 价格连续大跌（-1.32%， -1.33%），但成交量激增（VOLUME_GROWTH +313%， -8.8%）。12月29日成交量创下近期新高（1.04亿），成交量/7日均量比（1.30）和成交量增长率（+313%）均处于极端水平（历史排名第5和第17）。这符合恐慌抛售特征，但巨量也暗示有资金在低位大规模承接，供应被大量需求吸收。
    3. 3. 需求主导的强势反弹（2026-01-05/07）: 1月5日，价格暴涨5.83%，成交量飙升至2.08亿（VOLUME_AVG_7D_RATIO=2.84，历史排名第4）。这是典型的Spring（破低反涨） 或震仓后需求进场信号。随后两日（1月6日、7日）上涨继续伴随超高成交量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 2.13），确认需求完全掌控市场。
    4. 4. 上涨动能衰减与供应再现（2026-01-19至今）: 1月19日价格下跌2.26%，成交量放大（VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.82），显示上涨遇阻后供应再次出现。随后几个交易日价格窄幅震荡下跌，但成交量持续萎缩（1月27日 VOLUME_AVG_7D_RATIO=0.79），表明下跌并未引发新的恐慌，卖压有限，但同时也反映出追高需求不足。
  • • 成交量异常综合判断:
    • • 极端地量： 2025年12月25-26日，成交量萎缩至历史极低水平（VOLUME_AVG_7D_RATIO 0.24-0.28，历史排名第9-10；VOLUME_AVG_60D_RATIO 0.16-0.17，历史排名第3-4），标志着市场交投极度清淡，下跌动能接近衰竭。
    • • 极端放量： 2026年1月5-7日，成交量比飙升至历史高位（如前所述），标志着大资金方向性动作。
    • • 当前状态： 成交量从极端高位回落至均线以下，市场进入供需平衡的整理状态，等待新的方向信号。

3. 波动性与市场情绪

截止2026年01月27日,标的513060开盘价0.64、7天日内波动率0.22、7日内波动率量比0.88、7天历史波动率0.22、7天历史波动率量比0.89、RSI 49.62

513060历史波动率分析图与历史排名数据
513060历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与变化:
    • • 下跌末期 (2025-12下旬): Parkinson日内波动率（PARKINSON_VOL_7D）降至0.143-0.166的极低水平（历史排名第5，8，12），同时7日/60日波动率比（PARKINSON_RATIO_7D_60D）也降至0.555（历史排名第16）。这表明市场情绪从恐慌中快速收敛，陷入极度压抑和观望状态，往往是趋势反转的前兆。
    • • 反弹期 (2026-1月上中旬): 短期波动率（PARKINSON_VOL_7D, HIS_VOLA_7D）大幅飙升，尤其是1月12-13日，Parkinson波动率比（PARKINSON_RATIO_7D_14D）达到1.371（历史排名第9），显示价格波动急剧放大，市场情绪被快速点燃。
    • • 当前 (2026-01-27): 各项波动率指标均从高点回落，趋于正常化。PARKINSON_RATIO_7D_14D为0.88，表明短期波动略低于中期波动，市场情绪趋于冷静。
  • • RSI情绪指标验证:
    • • 在恐慌低点（2025-12-31），RSI_14触及28.13的超卖区域，确认市场情绪悲观到极点。
    • • 在反弹高点（2026-01-14），RSI_14达到69.77，接近超买但未极端，显示反弹健康。
    • • 目前RSI_14为49.62，处于中性区域，与价格回调、成交量萎缩、波动率下降的现象一致，表明市场情绪暂无极端倾向。

4. 相对强度与动量表现

  • • 回报率分析:
    • • 长期动量: YTD（年初至今）回报率为+9.78%，表明产品在2026年开年以来整体表现强劲，成功扭转了2025年四季度的颓势（QTD_RETURN曾低至-20.57%）。
    • • 中期动量: MTD（本月至今）回报率+9.78%，与YTD相同，说明所有涨幅均来源于1月份，中期动量向上但近期有所回调。
    • • 短期动量: 近期WTD（本周至今）回报率为-0.62%，显示短期上涨动量停滞，进入调整。
    • • 结论: 动量格局清晰：长期下跌趋势已终结，中期反弹动量确立，短期进入调整。动量演变与量价分析的“吸筹后反弹，现进行二次测试”的结论高度吻合。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

基于以上量价、波动和动量分析，可以清晰勾勒大型投资者的操作轨迹：

  1. 1. 底部区域吸筹 (2025年12月下旬):
    • • 行为： 在市场经历恐慌抛售（12月29-30日）、成交量极度萎缩（12月25-26日）、波动率降至冰点时，聪明钱开始悄然承接。1月5日的“破低反涨”巨量阳线是吸筹行为公开化的标志，表明他们已经收集了足够筹码并开始推动价格上涨。巨量接盘方正是聪明钱。
  2. 2. 推升与派发试探 (2026年1月上中旬):
    • • 行为： 在持续高成交量支撑下将价格快速推离成本区（0.583至0.665）。在1月13-15日高点区域，出现放量滞涨（1月14日大涨但次日大跌）和放量下跌（1月19日），显示有部分资金在试探性派发或获利了结，同时也是对跟风盘的震仓（Shakeout）。
  3. 3. 当前行为 (2026年1月下旬):
    • • 行为： 价格回调至0.640附近，成交量急剧萎缩。这表明：① 前期追高的散户资金在观望或套牢；② 推动上涨的主力资金并未大规模撤离（否则将出现放量下跌）；③ 市场在等待方向。聪明钱很可能在观察此次回调中卖压是否充分释放（测试），为下一次动作做准备。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513060支撑阻力位分析图与交易信号
513060支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位:
    • • 主要支撑位:
      1. 1. 0.635-0.639: 近期多次回踩的低点区域（1月26日、27日），也是1月5日大阳线的上半部分。跌破此区域可能意味着二次测试失败，将重新考验主吸筹区。
      2. 2. 0.600-0.610: 核心支撑区，即12月底的恐慌低点与1月初放量突破的起点。该区域是聪明钱的主要成本区，预计将有极强的需求支撑。
    • • 主要阻力位:
      1. 1. 0.655-0.665: 近期反弹高点区域（1月13日、19日），也是供应首次明显出现的价格带。突破此区域需要成交量再次显著放大。
      2. 2. 0.680-0.685: 2025年12月上旬的盘整平台下沿，构成中期阻力。
  • • 综合交易信号与操作建议:
    • • 总体判断： 市场已完成主要的吸筹过程，处于上升趋势的初期回调阶段。短期看震荡调整，中期看多。
    • • 操作建议：
      1. 1. 多头策略（主导）： 当前不宜追高。可等待价格回调至主要支撑区（0.600-0.610）或近期支撑（0.635-0.639） 附近，并观察是否出现成交量再次萎缩后重新放大、且价格止跌回升的迹象。这将是威科夫理论中的**“二次测试成功”或“跳回小溪（Jump Across the Creek）”** 的入场信号。
      • • 潜在入场区： 0.635 - 0.610 区间。
      • • 初始止损位： 可设于 0.583 恐慌低点下方，该位置被有效跌破则整个吸筹判断需要重新评估。
      • • 目标位： 初步看向阻力位 0.665，突破后可上看 0.685。
    1. 2. 风险提示： 若价格在无明显放量的情况下跌破 0.635，并持续下行，则表明调整可能加深，需转为观望，等待在更强支撑位（0.610-0.600）附近寻找企稳信号。
  • • 未来验证点：
    • • 看涨验证： 价格在支撑位缩量企稳后，再次出现放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）上涨，并成功突破 0.665 阻力。
    • • 看跌验证（证伪当前判断）： 价格反弹无力，持续缩量阴跌，并最终放量跌破0.600 的关键支撑位。

免责声明： 本报告完全基于提供的历史数据进行量化推导和分析，符合威科夫量价原理。所有结论均为基于数据的客观推断，不构成任何投资建议。金融市场有风险，投资需谨慎。

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