好的，遵照您的指示。作为一名精通威科夫方法的量化交易研究员，我将基于您提供的产品代码513190的数据，撰写一份全面且深度的量化分析报告。

威科夫量化分析报告

产品代码: 513190
分析日期范围: 2025-11-28 至 2026-01-27
报告生成时间: 2026-01-27

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2026年01月27日,标的513190开盘价1.77、收盘价1.80、5日均线1.77、10日均线1.78、20日均线1.79、涨跌幅2.10%、周涨跌幅0.45%、月涨跌幅2.10%、季度涨跌幅2.10%、年涨跌幅2.10%

513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
513190价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 均线排列分析: 截至分析期末日（2026-01-27），价格（1.800）已站稳在除MA_60D（1.783）外的所有主要均线之上。短期均线MA_5D（1.768）与MA_10D（1.783）、MA_20D（1.786）、MA_30D（1.778）呈现多头排列雏形，表明短期至中期趋势已由弱转强。然而，MA_60D仍在下行，表明长期趋势的修复尚不稳固。整体结构可描述为：短期趋势向上，中期趋势转为中性偏多，长期趋势仍处修复中。
  • • 均线交叉信号: 在2026年1月初的上涨后，MA_5D上穿了MA_20D与MA_30D，这是一个短期动能转强的信号。在分析期末，MA_10D也即将上穿MA_20D，进一步确认了中期结构的改善。
  • • 威科夫市场阶段推断: 回顾整个分析周期：
    • • 2025年11月底至12月中旬： 价格从1.795高点震荡下跌至1.728低点（12月16日），期间伴随数次放量下跌（如12月3日、12月9日），符合派发后期或下跌初期特征。
    • • 2025年12月下旬至2026年1月初： 价格从1.728低点放量反弹至1.827高点（1月6日），随后出现缩量回调。这符合一波自动反弹（AR） 和二次测试（ST） 的结构，可能标志着下跌动能的衰竭和潜在吸筹区间的形成。
    • • 2026年1月中下旬： 价格在1.752（1月23日）获得支撑后，于1月27日以放量中阳线收于1.800，成功站上多条均线。这可以解读为对前期震荡区间上沿的成功测试与突破尝试。综合判断，当前市场可能处于一个再吸筹阶段的末期，正尝试进入新的上升趋势（Markup）的初期。

2. 量价关系与供求动态

截止2026年01月27日,标的513190开盘价1.77、收盘价1.80、成交量203944300、涨跌幅2.10%、成交量203944300、7日平均成交量190560734.57、7日量比1.07

513190量价关系折线图与历史排名分析
513190量价关系折线图与历史排名分析
  • • 关键日分析（基于威科夫原理）:
    • • 恐慌抛售/吸筹日（2025-12-16）: 价格大跌-2.43%，成交量2.76亿股，显著高于14日和21日均量（VOLUME_AVG_14D_RATIO=1.06, VOLUME_AVG_21D_RATIO=1.10）。这是典型的恐慌抛售，但结合后续未创新低且出现反弹，表明可能有大型资金在低位承接。
    • • 放量上涨（需求主导）日（2026-01-06）: 价格上涨1.73%，成交量3.90亿股，远高于各周期平均量（VOLUME_AVG_60D_RATIO达1.54）。这是强劲的需求入场信号，推动价格创出阶段新高。
    • • 放量滞涨（供应主导）日（2026-01-14）: 价格下跌-0.77%，但成交量却高达3.50亿股（VOLUME_AVG_60D_RATIO=1.43），这是明显的供应压倒需求的信号，导致了后续的回调。
    • • 缩量反弹（需求不足）日（2026-01-12、2026-01-21）: 价格反弹但成交量显著低于近期均值（VOLUME_AVG_7D_RATIO均<1），显示买盘兴趣不足，反弹难以持续。
    • • 突破确认日（2026-01-27）: 价格上涨2.10%，成交量2.04亿股，相对于7日平均成交量有7.02%的增长（VOLUME_GROWTH=45.03%），但相对于60日均量仍处于正常水平（VOLUME_AVG_60D_RATIO=0.84）。这表明需求回归，但未出现过热，属于健康的价涨量增。
  • • 成交量异常与历史比较: 历史排名数据显示，多个成交量指标（7日、14日、21日、30日、60日均量）在分析期内的多个日期（特别是2026年1月上旬）创下了近十年的极高排名（前20名）。例如，WEEK_MAX_AVERAGE_VOLUME_14D在2026-01-07达到历史第1高位。这强烈表明整个分析期间的市场参与度处于历史高位，大型资金活动频繁，尤其集中在2026年1月初的拉升阶段。

3. 波动性与市场情绪

截止2026年01月27日,标的513190开盘价1.77、7天日内波动率0.19、7日内波动率量比1.01、7天历史波动率0.20、7天历史波动率量比1.11、RSI 55.21

513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据
513190Parkinson波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与变化: 分析期末（2026-01-27），短期波动率（HIS_VOLA_7D=0.200， PARKINSON_VOL_7D=0.186）相较于中长期波动率（HIS_VOLA_60D=0.202， PARKINSON_VOL_60D=0.173）处于正常偏高位置。60日Parkinson波动率在近期创下多年新低（历史排名显示多日位列前10名最低），表明市场在突破前经历了长时间的波动收缩和持仓集中。
  • • 波动率比率分析: 关键信号出现在2026-01-27，HIS_VOLA_RATIO_7D_14D为1.11（即7日波动率比14日高11%），这一比率在历史排名中处于高位。同时，PARKINSON_RATIO_7D_60D为1.08。短期波动率相对于中长期波动率的扩张，通常伴随着价格的突破或情绪的剧烈变化，这与当日价格突破均线压制形成共振。
  • • RSI情绪指标: RSI_14从1月23日的超卖区域（41.30）快速反弹至1月27日的55.21，进入中性偏强区域。这显示市场情绪已从悲观中修复，为价格的进一步运动留出了空间，既不过热也不超卖。

4. 相对强度与动量表现

  • • 周期回报率分析: 产品在短期内（MTD：2.10%）表现强劲，扭转了1月中下旬的颓势，显示短期动量向上。中期（QTD：2.10%）和长期（YTD：2.10%）表现相对平缓，表明整体仍处于大的震荡结构中，但近期动能的改善值得关注。
  • • 动量与量价验证: 1月27日的强劲上涨（PCT_CHANGE=2.10%）得到了成交量温和放大的支持，同时伴随着短期波动率的扩张和RSI的修复。动量、成交量、波动率三者同步转向积极，构成了一个有效的看涨共振信号。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

综合以上维度，对聪明钱行为的推断如下：

  1. 1. 派发与吸筹转换: 2025年12月的放量下跌（如12-03， 12-09）可视作部分资金在高位区间的派发或调仓。而12月16日的恐慌放量下跌及随后的止跌企稳，则暗示有大型资金在恐慌中进行了有组织的吸筹。
  2. 2. 拉升与测试: 2026年1月6日的**巨量拉升（成交量历史排名第9）是聪明钱集中发力的明确信号，旨在快速脱离成本区并测试市场跟风盘。随后的缩量回调（1月12日、21日）和关键支撑位（1.752）的再次放量企稳，是典型的“震仓”与“二次测试”**行为，旨在清洗浮筹并确认支撑有效性。
  3. 3. 当前意图: 2026年1月27日的突破，伴随成交量温和放大（未出现历史天量）和波动率扩张，表明聪明钱在确认支撑有效后，开始以相对稳健的方式推升价格，试图引导市场进入新的上升趋势。其操作显得有条不紊，而非急躁的抢筹，这通常意味着其目标价位可能更高。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

513190支撑阻力位分析图与交易信号
513190支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位:
    • • 近期强阻力位: 1.827 (2026-01-06高点)。突破此处将确认新的上涨空间打开。
    • • 次要阻力位: 1.805 - 1.811 (2026年1月中旬多次测试的高点区域)。
    • • 关键支撑位: 1.752 (2026-01-23低点)。该位置是近期“二次测试”的成功点，也是突破的基石。
    • • 强支撑位: 1.728 (2025-12-16恐慌低点)。
  • • 威科夫综合交易信号：谨慎看多。
    • • 逻辑链: 恐慌抛售（12-16）→ 自动反弹（1月初）→ 二次测试成功（1-23未破前低）→ 放量突破均线压制（1-27）→ 波动率扩张确认动能。这一系列事件符合威科夫理论中从吸筹到启动的经典结构。
  • • 操作建议:
    1. 1. 入场考量: 当前价格（1.800）已部分反映突破动能。更理想的介入点是等待价格回调至1.780-1.785区间（MA_5D附近）且出现缩量止跌信号时。激进者可以当前价格为基准，设置窄幅止损。
    2. 2. 加仓信号: 若价格放量（VOLUME_AVG_7D_RATIO > 1.2）突破1.827阻力位，可视为趋势加速信号，可作为加仓点。
    3. 3. 止损位: 严格设置在1.752下方。该支撑位被跌破将意味着“二次测试”失败，整个看涨结构失效。
    4. 4. 未来验证点（看涨论点需要证实）:
      • • 价格应在3-5个交易日内站稳在1.800之上，不产生大幅回撤。
      • • 后续上涨过程中，成交量应呈现温和放大态势（价涨量增，价跌量缩）。
      • • RSI_14不应在首次触及70以上时出现顶背离。
    • • 风险提示（看涨论点可能被证伪）: 若价格迅速跌回1.780以下且伴随放量，则本次突破可能为假突破（UT），市场将重回震荡区间（1.752-1.827）。

报告核心结论: 产品513190在经历了2025年底的派发与恐慌下跌后，于2026年1月显示出大型资金有组织的吸筹与拉升迹象。当前价格已成功突破关键均线系统，短期波动率扩张，量价关系健康，符合威科夫理论中趋势转换的早期特征。综合判断，市场正试图从震荡吸筹阶段过渡到上升趋势阶段。 操作上建议以逢低做多思路为主，但需严格遵守止损纪律，并密切关注上述验证点。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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