好的，遵照您的指令。以下是我基于您提供的“000986.SH”数据及历史排名指标，运用威科夫量价原理撰写的全面深度量化分析报告。

量化分析报告：基于威科夫方法的000986.SH多维度解析

产品代码： 000986.SH
分析日期范围： 2025-12-25 至 2026-02-13
报告生成日期： 2026-02-23

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2026年02月13日,标的000986.SH开盘价2635.48、收盘价2593.35、5日均线2620.72、10日均线2585.24、20日均线2527.84、涨跌幅-2.92%、周涨跌幅0.61%、月涨跌幅-0.84%、季度涨跌幅11.10%、年涨跌幅11.10%

000986.SH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
000986.SH价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
  • • 均线排列与价格关系：分析期内，市场经历了一轮显著的趋势转换。初期（12月底至1月初），价格在MA_5D、MA_10D、MA_20D、MA_30D下方承压，呈空头排列。1月6日（PCT_CHANGE: 1.94%）价格强势突破MA_20D与MA_30D，标志着趋势转换的启动。此后价格持续上行，至1月底，形成了清晰的多头排列（价格 > MA_5D > MA_10D > MA_20D > MA_30D > MA_60D）。进入2月，价格在创出高点后回调，目前（2026-02-13）价格（2593.35）已跌破MA_5D（2620.72）和MA_10D（2585.24），但仍位于MA_20D（2527.84）之上，短期均线（MA_5D）有走平并拐头向下迹象。
  • • 均线交叉信号：MA_5D在1月7日前后上穿MA_20D，形成“黄金交叉”，确认了短期上涨趋势的启动。当前，MA_5D有下穿MA_10D的潜在可能，这将是短期动量减弱的关键预警信号。
  • • 市场阶段推断：根据威科夫理论，结合价格走势：
    • • 2025-12-25至2026-01-05：价格在低位（~2290-2321）窄幅震荡，成交量相对温和（VOLUME_AVG_30D_RATIO: 0.65-1.61），可视作初期吸筹或震荡筑底阶段。
    • • 2026-01-06至2026-01-29：价格伴随显著放量（多日成交量排名进入近十年TOP20，如1月30日成交量排名第3）持续上涨，期间虽有回调但量能维持高位，这是典型的趋势上涨（Markup） 阶段，聪明钱在推动价格上涨。
    • • 2026-01-30至2026-02-13：价格在创出阶段高点（2693.17，近十年最高价排名第9）后出现回调。关键信号出现在2月2日（放量暴跌-4.93%，成交量增长-41.06%），以及近期（2月12-13日）的缩量下跌。这表明市场可能正从上涨阶段过渡到**派发（Distribution）或上涨后的修正（Reaction）**阶段。聪明钱可能在利用高流动性进行获利了结。

2. 量价关系与供求动态

截止2026年02月13日,标的000986.SH开盘价2635.48、收盘价2593.35、成交量2969747200、涨跌幅-2.92%、成交量2969747200、7日平均成交量3993979685.71、7日量比0.74

000986.SH量价关系折线图与历史排名分析
000986.SH量价关系折线图与历史排名分析
  • • 核心量价分析：
    • • 需求主导日（Sign of Strength）：
      • • 2026-01-28/29：价格大幅上涨（PCT_CHANGE: 4.04%, 1.57%），成交量暴增至近十年最高水平（成交金额排名第4和第3）。这是需求压倒性主导的明确信号，表明大型资金正在积极入场推动突破。
      • • 2026-02-04：在前期暴跌后，价格反弹5.00%，成交量（VOLUME_AVG_60D_RATIO: 2.02）同样处于历史高位区间。这可视作一次成功的二次测试（Secondary Test）或支撑位反弹，需求再次涌入。
    • • 供应主导日（Sign of Weakness）：
      • • 2026-02-02：价格暴跌-4.93%，成交量环比下降-41.06%，但绝对成交额仍处于历史高位（排名第10）。放量暴跌是供应急剧扩大的标志，可能是恐慌抛售或大规模派发的开始。
      • • 2026-02-13：价格下跌-2.92%，成交量（VOLUME_AVG_7D_RATIO: 0.74）显著低于近期平均水平。这是缩量下跌，表明主动卖盘（供应）依然存在，但需求严重不足，市场缺乏承接力。
    • • 供求转换：VOLUME_AVG_60D_RATIO指标显示，市场活跃度在1月底达到顶峰（>2.5），随后逐步下降至近期1.0左右。这表明推动价格上涨的增量需求正在衰竭。同时，价格上涨时的成交量强度（如2月11-12日）已无法与1月底相比，显示需求动能减弱。

3. 波动性与市场情绪

截止2026年02月13日,标的000986.SH开盘价2635.48、7天日内波动率0.23、7日内波动率量比0.74、7天历史波动率0.33、7天历史波动率量比0.66、RSI 57.42

000986.SH历史波动率分析图与历史排名数据
000986.SH历史波动率分析图与历史排名数据
  • • 波动率水平与变化：历史波动率（HIS_VOLA）和Parkinson波动率在1月下旬价格加速上涨时达到峰值（如1月26日HIS_VOLA_7D: 0.344）。关键信号来自于波动率比率。在1月底，多个短期波动率/长期波动率比值创下近十年极值（如HIS_VOLA_RATIO_7D_60D在2月2日排名第8），表明市场情绪进入极端兴奋和趋势加速状态，通常是趋势末期的特征。
  • • 波动率收敛：自2月以来，各期波动率均呈现明显收敛态势。例如，PARKINSON_VOL_7D从1月30日的0.370下降至2月13日的0.234。波动率从极端高位回落，往往对应着趋势动能的衰减和市场进入震荡或反向运动。
  • • RSI情绪验证：RSI_14在1月29日达到75.34的超买区域，印证了市场情绪的狂热。随后的价格回调使RSI回落至中性区域（2月13日为57.42），释放了部分超买压力，但目前并未进入超卖区，说明调整可能尚未结束。

4. 相对强度与动量表现

  • • 动量趋势：
    • • 短期动量（WTD_RETURN）：在1月底达到峰值后转为剧烈波动，2月13日当周回报仅为0.61%，显示短期动量明显转弱。
    • • 中期动量（MTD_RETURN, QTD_RETURN）：尽管2月出现回调，但年初至今（YTD）及季度回报（QTD_RETURN）依然保持强势正收益（>11%），表明中期上升趋势的结构尚未被完全破坏。
  • • 动量与量价验证：1月份的强劲动量得到了巨量上涨的完美验证。2月份的动量衰减，与成交量能下降、波动率收敛、以及出现供应主导日（2月2日）等量价信号相互印证，确认了上涨动能的衰竭。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

  • • 行为推断：
    1. 1. 1月中下旬的巨量拉升：结合创历史记录的成交额（排名第1、3、4）与持续上涨的价格，这是典型的聪明钱推动的上涨（Markup）。大型投资者在此阶段处于净买入和趋势主导状态。
    2. 2. 2月初的放量暴跌（2月2日）：在历史高位区域出现如此巨大的成交额（排名第10）伴随价格大跌，非常符合威科夫派发（Distribution） 的特征。聪明钱可能在高位利用市场的狂热情绪，将筹码派发给追涨的公众投资者。另一种可能是对跟风盘的震仓（Shakeout），但随后反弹的力度和量能未能有效确认。
    3. 3. 近期的缩量回调（2月12-13日）：价格下跌但成交量萎缩，表明大型抛售压力暂时减轻，但同时也没有强劲的需求介入。聪明钱可能处于观望状态，或在关键支撑位进行有选择的承接测试。
  • • 核心结论：聪明钱在1月份完成了主要的拉升动作，并在2月初的高位区域进行了显著的派发。当前市场处于派发后的修正或震荡阶段，聪明钱的行为从积极推动转为观望或试探性操作。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

000986.SH支撑阻力位分析图与交易信号
000986.SH支撑阻力位分析图与交易信号
  • • 关键价位：
    • • 阻力位：
      • • R1: 2693.17：本轮上涨的绝对高点（近十年最高价排名第9），是核心强阻力。
      • • R2: 2655.97 / 2671.37：2月11-12日形成的高点区域，为近期阻力。
    • • 支撑位：
      • • S1: 2585.86：2月13日的低点，也是价格回落至MA_20D附近的位置，为近期第一支撑。
      • • S2: 2500.00 (心理关口) / 2484.85：2月2-3日回调的低点区域，是更重要的次级支撑位。
      • • S3: 2449.74：1月26日跳空上涨的起点，为中长期趋势的关键支撑。
  • • 综合交易信号与操作建议：
    • • 当前信号：谨慎/观望。市场处于上涨趋势后的高位修正阶段，聪明钱派发迹象明显，短期需求不足。主要趋势（中期）虽未反转，但短期风险增加。
    • • 操作建议：
      1. 1. 多头持仓者：应考虑在价格反弹至R2（2655-2671）区域遇阻时减仓或对冲风险。止损可设于S2（2500）下方。
      2. 2. 空头交易者：可观察价格反弹至R2区域且出现滞涨（如小实体K线、上影线、成交量萎缩）时，作为战术性做空机会，止损设于近期高点之上。
      3. 3. 潜在多头机会：当前不建议新建多头仓位。应等待市场在关键支撑位（S2或S3）出现需求重新主导的信号（如放量止跌阳线、恐慌抛售后巨量承接），再进行评估。
    • • 未来验证点：
      1. 1. 看涨验证：价格需在S1或S2支撑位企稳并伴随成交量显著放大，且重新站上MA_10D并带动短期均线再次金叉。
      2. 2. 看跌验证：价格放量跌破S2（2500），且反弹无法回到其上方，这将确认派发完成并可能开启更深幅度的下跌。
      3. 3. 中性/震荡验证：价格在S1与R2之间持续缩量震荡，波动率进一步收敛，这将延长市场的整理时间。

免责声明：本报告完全基于提供的定量数据进行客观分析，遵循威科夫量价原理推导结论，不包含任何主观预测或投资建议。金融市场存在风险，历史表现不代表未来。任何投资决策均应结合更多信息并独立判断。

感谢您的关注！ 每日8:00开盘前，准时发布威科夫量价行情解读。恳请留言转发，您的认可至关重要。让我们一起，共同看见市场信号。