20260223 513060 行情数据复盘报告（基于威科夫量价视角）

好的，遵照您的指令。作为一名精通威科夫方法的量化交易研究员，我将基于您提供的数据（产品代码：513060， 分析日期范围：2025-12-25 至 2026-02-13）及历史排名数据，撰写一份全面、深度的量化分析报告。

量化分析报告：513060

报告日期： 2026-02-23
分析周期： 2025-12-25 至 2026-02-13

1. 趋势分析与市场阶段识别

截止2026年02月13日,标的513060开盘价0.63、收盘价0.63、5日均线0.63、10日均线0.63、20日均线0.64、涨跌幅-0.32%、周涨跌幅1.94%、月涨跌幅0.96%、季度涨跌幅8.23%、年涨跌幅8.23%

根据威科夫趋势跟随原理，当前价格处于中长期下跌趋势后的反弹震荡阶段，短期上涨动能减弱，疑似正构筑派发结构。

• • 价格与均线关系： 分析期内，价格经历了一个完整的“下跌-反转-上涨-回落”过程。
  • • 下跌期（2025-12-25至2025-12-31）： 价格从0.608持续下跌至0.583，所有移动平均线（MA_5D, MA_10D, MA_20D, MA_30D, MA_60D）呈空头排列，并向下发散，确认下跌趋势。
  • • 反转与上涨期（2026-01-05至2026-01-14）： 价格于1月5日放量巨阳（+5.83%）强势突破MA_5D和MA_10D，标志趋势反转。随后价格持续上涨，并于1月14日最高触及0.679。期间，MA_5D上穿MA_10D、MA_20D，形成短期多头排列。
  • • 当前（截至2026-02-13）： 价格自高点0.679回落，当前收盘0.631。价格在MA_20D（0.63585）附近徘徊，低于MA_30D（0.63823333）和MA_60D（0.6338）。短期均线MA_5D（0.6344）与MA_10D（0.6258）粘合。此结构表明，前期上涨动能已显著减弱，市场正面临方向选择。
• • 市场阶段推断：
  • • 2025年12月底： 价格阴跌、成交量萎缩、波动率极低（见下文），符合威科夫“吸筹（Accumulation）”阶段的尾声特征。
  • • 2026年1月初： 巨量上涨突破，是威科夫“上涨（Markup）”阶段开始的明确信号。
  • • 2026年1月中旬至今： 价格在0.64-0.68区间震荡，期间多次出现放量但价格无法持续创新高，或放量下跌，开始呈现威科夫“派发（Distribution）”阶段的初步特征。

2. 量价关系与供求动态

截止2026年02月13日,标的513060开盘价0.63、收盘价0.63、成交量888825900、涨跌幅-0.32%、成交量888825900、7日平均成交量1221860522.14、7日量比0.73

量价分析是威科夫核心，数据显示了清晰的供求力量转换。

• • 关键日分析：
  1. 1. 恐慌抛售/震仓（2025-12-29）： 价格下跌-1.32%，成交量暴增313.21%，达10.4亿股。此为放量下跌，表明供应主导。历史排名显示，其“MAX_成交量涨跌幅比较前一日”位居近10年第5，属极端事件。结合后续走势，此日可能为下跌末端的“恐慌性抛售”（Panic Selling）或上涨前的“震仓”（Shakeout），聪明钱在此承接恐慌盘。
  2. 2. 需求主导的突破（2026-01-05）： 价格上涨5.83%，成交量增长181.08%，达到20.8亿股。此为经典的 “放量上涨（Sign of Strength）” ，确认需求强劲入场。历史排名证实其异常性：“MAX_VOLUME/7天平均交易量”排名第4，“MAX_每日涨跌幅”排名第10。
  3. 3. 上涨中的确认（2026-01-07）： 价格上涨2.73%，成交量继续放量15.31%，需求持续。
  4. 4. 供应显现与滞涨（2026年1月中旬后）： 例如1月13日，价格上涨1.53%，成交量放大37.04%，但涨幅相对前几日收窄，有放量滞涨嫌疑。随后的1月15日、19日、2月2日等，均出现放量下跌，表明供应在高位开始增强。
  5. 5. 需求观望（2026-01-15）： 价格下跌-1.33%，成交量萎缩-48.51%，为缩量回调，可能表明需求暂时观望，或供应抛压未进一步扩大。
• • 成交量比率与增长分析：
  • • 极度萎缩期： 2025年12月25-26日，VOLUME_AVG_60D_RATIO低至0.16-0.17，历史排名第3、4位，显示成交量处于近10年绝对低位，市场交投极度冷清，符合吸筹尾部特征。
  • • 需求爆发期： 2026年1月5日，VOLUME_AVG_7D_RATIO高达2.84（历史第4），VOLUME_AVG_14D_RATIO为2.30（历史第18），需求以压倒性力量涌入。
  • • 当前： 成交量比率已从峰值大幅回落，近期 VOLUME_AVG_14D_RATIO 多在0.6-1.2区间，市场活跃度回归常态，但未再出现类似1月初的异常需求。

3. 波动性与市场情绪

截止2026年02月13日,标的513060开盘价0.63、7天日内波动率0.26、7日内波动率量比0.96、7天历史波动率0.27、7天历史波动率量比0.89、RSI 48.58

波动率数据揭示了市场从极度压抑到情绪释放，再到回归理性的过程。

• • 波动率水平与变化：
  • • 压抑期： 2025年12月底，PARKINSON_VOL_7D低至0.143-0.166（历史排名第5、8、12），HIS_VOLA_7D低至0.114（历史第8）。波动率比例如 PARKINSON_RATIO_7D_60D 低至0.555（历史第16），显示短期波动率远低于长期均值，市场情绪极度压抑，常出现在趋势末期。
  • • 爆发期： 2026年1月初，波动率急剧放大。1月5日，HIS_VOLA_7D飙升至0.483，HIS_VOLA_RATIO_7D_60D达1.40，短期波动率远超长期，市场情绪被快速点燃。
  • • 当前： 波动率已从峰值回落，但PARKINSON_VOL_7D（0.257）仍高于12月底水平，显示市场活跃度提升。
• • 情绪指标（RSI）：
  • • RSI_14在12月底处于28.13-37.52的超卖区域，支持市场处于底部区域的判断。
  • • 随着价格上涨，RSI进入50以上中性区域，并于1月14日达到69.77，接近超买。
  • • 近期价格回落，RSI也相应回调至48.58（2026-02-13），处于中性偏弱位置，未显示极端情绪。

4. 相对强度与动量表现

动量指标验证了短期强势反弹，但中期动量正在衰减。

• • 回报率分析： 以分析期末（2026-02-13）计， YTD为8.23%，显示年初至今仍有正收益。但MTD_RETURN仅为0.96%，远低于1月份16.47%的峰值，表明2月份的上涨动量已显著放缓。QTD_RETURN为8.23%，季度动量仍为正。
• • 动量验证： 1月初的强劲动量（PCT_CHANGE达5.83%）得到了巨量成交的完美验证，是高质量的趋势启动信号。而近期价格的震荡回落，伴随着动量指标的走平或下降，与量价分析中“供应增强、需求减弱”的结论一致。

5. 大型投资者（聪明钱）行为识别

综合以上分析，可以推断大型投资者的操作意图：

1. 1. 吸筹（Accumulation）与震仓： 在2025年12月底，价格阴跌、成交量创近10年新低、波动率极低。这是典型的吸筹环境。12月29日的极端放量下跌（历史排名第5），很可能是大型投资者利用恐慌情绪进行的“震仓”或承接“恐慌抛售”，旨在清洗最后的浮动筹码，并建立核心仓位。
2. 2. 拉升（Markup）： 2026年1月5-7日，聪明钱通过巨量买入（成交量比率历史排名第4）强势推动价格上涨，脱离成本区，确认新趋势的开始。
3. 3. 疑似派发（Distribution）： 自1月中旬价格触及0.679高点后，走势呈现“高位震荡放量滞涨”特征。聪明钱可能在利用市场乐观情绪，在0.64-0.68的区间内，将低位筹码派发给追高的后知后觉者。2月2日价格放量（VOLUME_GROWTH +22.46%）跌破近期平台，可能是派发过程中的一次集中抛售。

6. 支撑/阻力位分析与交易信号

• • 关键阻力位：
  • • R1: 0.679 - 近期反弹高点，也是疑似派发区间的上沿。
  • • R2: 0.665 / 0.682 - 1月13日的高点及日内高点。
• • 关键支撑位：
  • • S1: 0.605 - 2026年2月2日恐慌放量下跌形成的低点，若跌破则派发结构可能演变为下跌。
  • • S2: 0.583 - 2025年12月31日的前期低点，是重要的心理与技术支撑。
  • • S3: 0.616-0.618 - 1月初突破的起点区域，具有支撑意义。
• • 威科夫事件综合判断与交易信号：
  • • 市场阶段判断： 市场大概率已完成一轮从吸筹到上涨的周期，当前正处在从上涨过渡至派发的阶段，或已进入派发初期的次级回调（Secondary Test）。
  • • 供求结论： 需求在1月初占据绝对主导后，目前供应已在反弹高位增强，供求力量趋于平衡并开始向供应倾斜。
  • • 聪明钱意图： 聪明钱疑似已完成拉升，并开始在高位进行派发操作。
• • 综合交易信号：看空（Bearish）
  • • 操作建议（空头策略）：
    1. 1. 入场机会： 若价格反弹至0.665-0.679阻力区间出现滞涨（如长上影线、收盘无法站上）并伴随成交量放大，可视为做空信号。
    2. 2. 加仓/确认信号： 若价格放量跌破关键支撑位0.605，则确认派发完成并可能开启新的下跌波段，是加仓做空的信号。
    3. 3. 止损位： 初始空头仓位止损应设在近期高点0.682上方。
    4. 4. 目标位： 第一目标看向前期吸筹区上沿 S3 (0.616)，若跌破则进一步看至 S2 (0.583)。
  • • 多头策略（仅当假设被证伪时考虑）： 若价格未来能放量强势突破0.682并站稳，则上述派发假设不成立，市场可能开启新一轮上涨，策略应转为观望或寻机做多。
• • 未来验证点：
  • • 证实信号： 价格无法突破0.679，并在该阻力位下方多次出现放量下跌；或价格跌破0.605支撑位。
  • • 证伪信号： 价格在0.605-0.616支撑区域获得强力支撑并缩量企稳，随后再次出现类似1月5日的放量上涨阳线突破0.665，则表明当前仅为上涨趋势中的健康回调，而非派发。

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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