VCR 量化分析报告

基本信息

  • • 产品代码：VCR
  • • 分析日期范围：2026-03-05 至 2026-05-04
  • • 数据截止日期：2026-05-04
  • • 数据状态：提供日线数据43条；历史排名数据为空，故本报告不引用历史分位。

一、趋势分析与市场阶段识别

截止2026年05月04日,标的VCR开盘价393.78、收盘价390.35、5日均线391.48、10日均线392.98、20日均线385.08、涨跌幅-0.99%、周涨跌幅-0.40%、月涨跌幅-0.82%、季度涨跌幅8.72%、年涨跌幅-0.91%

VCR价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线
VCR价格趋势分析图，包含收盘价和多条移动平均线

1.1 价格与移动平均线关系

日期区间价格与均线状态均线排列阶段判断
2026-03-05 ~ 2026-03-12价格持续低于 MA_20D（385.91→382.26）并跌破 MA_30D（391.51→386.83）MA_5D < MA_10D < MA_20D < MA_30D < MA_60D，空头排列下跌趋势
2026-03-13 ~ 2026-03-27价格加速下跌，最低347.44（03-27），远离所有均线空头排列加剧恐慌下跌
2026-03-30 ~ 2026-04-17价格反弹突破 MA_5D、MA_10D，04-14 收盘385.37站上 MA_20D（362.46）MA_5D（369.67）上穿 MA_10D（363.44），但 MA_20D/MA_30D/MA_60D仍向下空头排列收敛，逐步过渡为缠绕状态
2026-04-20 ~ 2026-05-04价格在390~400区间震荡，MA_5D/MA_10D反复交错，MA_20D（385.08）走平上翘均线开始粘合震荡盘整

1.2 关键均线交叉信号

  • • 2026-04-08：MA_5D（358.98）上穿 MA_10D（357.45），金叉，确认短期反弹。
  • • 2026-04-24：MA_5D（395.27）与 MA_20D（374.09）差距扩大至约21点，表明反弹动能强劲。
  • • 截至2026-05-04：MA_5D（391.48）略低于 MA_10D（392.98），短期均线再次死叉，价格回落至390.35，显示短期走弱。

1.3 威科夫市场阶段推断

基于价格行为与成交量（详见第二部分），识别以下阶段：

  1. 1. 下跌与恐慌抛售（2026-03-05 ~ 2026-03-27）：
    • • 价格从381.37跌至347.44，跌幅约8.9%。
    • • 3月9日放量长阴（跌幅0.08%但下影线长），3月13日巨量（226,937）下跌-0.54%，3月19日再次放量（205,855）下跌-0.70%，3月27日第三波放量（121,969）下跌-2.88%至最低点。典型的恐慌抛售（PS）。
  2. 2. 自然反弹（2026-03-30 ~ 2026-04-17）：
    • • 价格从347.44反弹至403.36，涨幅约16.1%。
    • • 反弹初期成交量温和（3月30日64,770，4月1日62,564），后期量能平稳（4月14日73,470，4月17日65,726），无明显放量衰竭。自动反弹（AR）。
  3. 3. 二次测试与潜在吸筹区间（2026-04-20 ~ 2026-05-04）：
    • • 价格从403.36回落至390.35，测试前期反弹的50%回撤位（约375附近未触及）。
    • • 4月20日-4月30日成交量萎缩（大多数小于55,000），5月4日突然放量（211,967）下跌-0.99%，价格仍高于MA_20D（385.08）。此放量下跌可能为二次测试中的供应测试或震仓，需进一步观察是否跌破支撑。

综合判断：目前处于吸筹区间的震荡建立阶段，恐慌抛售已出现，自然反弹已完成，当前正在二次测试（或再次确认底部）。5月4日的异常巨量下跌可能是吸筹者在清洗浮筹，也可能是新一轮供应的开始，需要后续确认。

二、量价关系与供求动态

截止2026年05月04日,标的VCR开盘价393.78、收盘价390.35、成交量211967、涨跌幅-0.99%、成交量211967、7日平均成交量52728.71、7日量比4.02

VCR量价关系折线图与历史排名分析
VCR量价关系折线图与历史排名分析

2.1 关键日量价分析

日期收盘涨跌幅成交量VOLUME_AVG_30D_RATIO量价解读
2026-03-09376.10+0.08%110,5742.33x放量长下影线，需求承接（初次支撑）
2026-03-13363.96-0.54%226,9374.58x放量下跌，但收盘高于开盘，恐慌抛售（PS）
2026-03-19361.16-0.70%205,8553.61x再次放量下跌，创新低（PS延续）
2026-03-27348.05-2.88%121,9691.90x加速放量下跌至最低点，卖盘高潮
2026-04-17398.59+2.42%65,7260.93x反弹至高点，量能未显著放大，需求温和
2026-05-04390.35-0.99%211,9673.56x放量下跌，成交量远超近期均值，供应涌现

2.2 成交量异常信号

  • • VOLUME_AVG_30D_RATIO在3月13日（4.58x）、3月19日（3.61x）、5月4日（3.56x）均超过3倍，属于极端值。
  • • 3月13日与3月19日的巨量配合价格下行，表明供应主导，但后续价格未继续暴跌（3月20日-3月27日逐步寻底），暗示吸收行为。
  • • 4月13日-4月30日期间，成交量比率大多低于1.0（缩量），价格横盘，显示需求不足，也未见供应压力。
  • • 5月4日巨量下跌，价格跌破MA_5D（391.48）和MA_10D（392.98），但未跌破MA_20D（385.08），表明短期供应突然增加，需关注是否形成新的下降趋势。

2.3 供求力量强弱转换

  • • 3月恐慌抛售阶段：供应强，需求弱，但低位出现吸收迹象。
  • • 4月反弹阶段：需求逐步增强（价格涨，量温和）。
  • • 4月下旬至5月初：供求趋向平衡，但5月4日供应再次占优。

结论：市场在低位已完成一次恐慌抛售，吸收行为存在，但尚未完全确认吸筹结束。5月4日的放量下跌可能是吸筹中的震仓测试，也可能是派发前的抢筹失败。需结合后续价格是否迅速收复失地判断。

三、波动性与市场情绪

截止2026年05月04日,标的VCR开盘价393.78、7天日内波动率0.14、7日内波动率量比0.93、7天历史波动率0.17、7天历史波动率量比0.86、RSI 56.50

VCR历史波动率分析图与历史排名数据
VCR历史波动率分析图与历史排名数据

3.1 历史波动率趋势

时间范围HIS_VOLA_7DHIS_VOLA_14DHIS_VOLA_30D特征
2026-03-05 ~ 03-130.17~0.260.21~0.230.18~0.19波动率温和上升
2026-03-16 ~ 03-310.22~0.420.20~0.350.18~0.23短期波动率急剧放大（HIS_VOLA_7D在3月31日达0.419）
2026-04-01 ~ 04-100.28~0.390.34~0.360.28~0.30短期波动率维持高位
2026-04-13 ~ 05-040.13~0.280.20~0.340.28~0.30短期波动率逐步回落，5月4日HIS_VOLA_7D为0.168

3.2 波动率比率异常

  • • HIS_VOLA_RATIO_7D_30D在3月23日达到1.39，3月31日达到1.48，4月2日达到1.37，均大于1.3，表明短期波动率远高于长期均值，市场情绪极度恐慌。
  • • 4月17日后，该比率回落至0.81以下（4月17日0.73、4月28日0.61），表明波动率收缩，情绪趋于平静。
  • • 5月4日HIS_VOLA_7D_30D_RATIO为0.61，尽管当日放量，但波动率并未放大，说明价格波动相对温和，巨量下跌并未引发全面恐慌。

3.3 RSI超买超卖

日期RSI_14状态
2026-03-1229.28超卖（<30）
2026-03-1327.98重度超卖
2026-03-2027.79超卖
2026-04-1769.47接近超买（<70）
2026-04-2265.32回调中
2026-05-0456.50中性偏弱

情绪演变：从3月中旬的极度恐慌（超卖）到4月中旬的乐观（接近超买），再到目前的修复回落。5月4日RSI为56.5，并未进入超卖，说明情绪尚未极端化。

四、相对强度与动量表现

4.1 周期收益率

日期WTD_RETURNMTD_RETURNQTD_RETURNYTD
2026-03-13-3.15%-5.29%-7.61%-7.61%
2026-03-27-1.82%-9.43%-11.64%-11.64%
2026-04-17+6.52%+11.02%+11.02%+1.19%
2026-05-04-0.40%-0.82%+8.72%-0.91%
  • • 短期动量：4月17日当周大涨6.52%，随后三周走弱（负收益），显示短期动量衰减。
  • • 中期动量：MTD（5月至今）为负，但QTD仍为正（8.72%），说明季度反弹尚未完全逆转。
  • • 年度动量：YTD从最深-11.64%恢复至-0.91%，整体仍为负，但萎缩明显。

4.2 动量与量价验证

  • • 3月下跌动量强劲，伴随放量（量价一致）。
  • • 4月反弹动量温和，成交量未显著放大（需求不足）。
  • • 5月4日量增价跌，短期动量转负，与放量形成共振，暗示空头动能重新积聚。

五、大型投资者（聪明钱）行为识别

5.1 恐慌抛售中的吸收行为

  • • 3月13日（226,937股）和3月19日（205,855股）的巨量下跌，但收盘均未在最低点（3月13日开367.91，收363.96；3月19日开360.20，收361.16），且3月13日出现长下影线。说明下跌过程中有资金积极承接，这与大型投资者的吸筹行为一致。
  • • 3月27日最低点（347.44）成交量121,969，虽不及前两次，但仍是近期第三高，卖压高潮后出现反弹，证明供应被吸收。

5.2 反弹期间的缩量

  • • 4月反弹期间，成交量大多低于7日均值（VOLUME_AVG_7D_RATIO在0.5~1.0之间），显示散户追涨意愿不强，聪明钱并未在反弹中大量布仓，而是在底部区域吸纳的仓位持有中。

5.3 5月4日巨量下跌的意图

  • • 5月4日成交量211,967，仅次于3月13日，价格仅下跌0.99%，且当日最低389.00，收盘390.35，未跌破前期支撑区域（385-388）。
  • • 该行为可能是二次测试中的震仓：通过放量下跌制造恐慌，将不坚定的多头震出，同时测试下方支撑强度。若此后两日价格快速收复失地（如回到393以上），则确认洗盘；若持续下跌跌破385，则可能转为派发。

聪明钱意愿判断：当前大概率属于吸筹后期的震荡清洗阶段，主力意图是获取更多廉价筹码，但尚未开始主升浪。5月4日的下跌是测试行为，应视为潜在的看涨震仓，但需等待验证。

六、支撑/阻力位分析与交易信号

VCR支撑阻力位分析图与交易信号
VCR支撑阻力位分析图与交易信号

6.1 关键支撑位

支撑级别价格区间依据
强支撑385 ~ 388① MA_20D（385.08）② 4月6日低点356.47至5月4日回调的0.382分位（约388）③ 3月13日恐慌收盘363.96反弹后的密集成交区
中等支撑375 ~ 378① 4月1日跳空缺口下沿（约377）② 3月底反弹起点
极端支撑347 ~ 356① 3月27日最低点347.44 ② 3月30日低点346.48

6.2 关键阻力位

阻力级别价格区间依据
强阻力398 ~ 403① 4月17日高点403.36 ② 4月20日高点398.00 ③ 前期下跌（3月5日-3月27日）的0.618反弹位（约401）
中等阻力393 ~ 395① MA_5D（391.48）/MA_10D（392.98）区域 ② 4月27日-4月29日多次触及394-395未突破
弱阻力390⑤ 当前价格附近整数关口

6.3 综合交易信号

基于威科夫理论及量价分析，当前市场处于 “吸筹区间内的震仓测试” 阶段，交易信号如下：

项目内容
整体信号观望，等待验证
做多条件若在后续1-2个交易日内价格放量站上393（突破MA_10D），且成交量低于5月4日但高于均值，则确认震仓结束，可轻仓做多，目标401-403，止损设在385下方。
做空条件若价格**跌破385（MA_20D）**且成交量维持高位，则证明5月4日为供应继续，可做空，目标375，止损393。
当前建议不建议立即入场。5月4日放量下跌需观察次日价格反应：若低开高走收阳，则是多头信号；若继续阴跌，则回避。
关键验证点① 价格是否在1-2周内回到393以上 ② 成交量是否回归正常（7日均量6万以下） ③ RSI能否守住50以上。

结论

  1. 1. 市场阶段：VCR已完成恐慌抛售（PS）和自然反弹（AR），目前处于吸筹区间的二次测试/震荡清洗阶段。5月4日的巨量下跌是潜在的震仓行为，但尚未确认。
  2. 2. 供求关系：底部区域存在明显的需求吸收，但近期供应再次出现。供求力量处于转折点，需要后续量价确认。
  3. 3. 波动性与情绪：市场情绪从极度恐慌（3月）恢复至中性（4月），5月4日虽放量但波动率未飙升，短期情绪尚可。
  4. 4. 动量：中期反弹动量衰减，短期动量转负，需警惕回调。
  5. 5. 聪明钱意图：大资金在低位吸收了供给，5月4日的下跌可能为清洗浮筹，当前宜观望。
  6. 6. 操作建议：中性偏空，等待信号。重点关注385支撑位及393阻力位，明确后顺势操作。严格风险管理，避免重仓交易。

报告生成时间：2026-05-05
数据来源：VCR日线数据（2026-03-05至2026-05-04）
方法：威科夫量价分析法、技术指标量化解读

免责声明：本报告/解读内容仅为基于公开信息的市场分析和研究，不代表任何投资建议或操作指引。作者力求内容客观、公正，但不对其准确性、完整性作任何保证。市场有风险，投资需谨慎，任何基于本报告进行的投资行为，风险自负。

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